ביל אקמן מהמר נגד המטבע של הונג קונג - למה?
בזמן שאינדקס הדולר ירד ב-5.5% בחודש האחרון, אחד ממנהלי קרנות הגידור המוכרים בעולם צופה שהדולר של הונג קונג הולך להתרסק בעקבות המשך העלאות הריבית של הפד' - איך המדיניות הזו משפיעה על הונג קונג ומה המצב בשוק כעת?
הדולר האמריקאי ממשיך לאבד מהכוח שלו מול יותר המטבעות בשבועות האחרונים - הליש"ט, שהגיעה לנקודת שפל כל הזמנים אל מול הדולר בסוף חודש ספטמבר (1.035 דולר לליש"ט) עלתה בחודש האחרון בכ-7% אל 1.21 דולר לליש"ט. גם היורו מתחזק אל מול הדולר האמריקאי - 5.5% בחודש האחרון. לעומת המטבעות הללו, הדולר של הונג קונג נסחר במחיר קבוע של כ-0.128 דולר אמריקאי להונג קונגי, זאת על ידי כך שרשות המוניטרית של הונג קונג דואגת להתערב בשוק המט"ח ולדאוג לכך שההצמדה תשאר על כנה. למרות היחלשותו של הדולר האמריקאי אל מול יתר מטבעות העולם יש כעת מי שמאמין שדווקא הדולר ההונג קונגי יאבד את ההצמדה שלו ויצנח למטה.
אחד ממנהלי קרנות הגידור המוכרים בעולם, המיליארדר ביל אקמן, מאמין כי המדיניות המוניטרית של הפד' בארה"ב היא שיוביל למפלה של המטבע שלה והודיע בציוץ בטוויטר כי הוא נכנס לפוזיציית שורט אל נגד הדולר של האי. "ההצמדה כבר לא הגיונית עבור הונג קונג וזה רק עניין של זמן עד שהיא תישבר" אמר אקמן על ההתנהלות של הרשות המוניטרית של הונג קונג.
הונג קונג מושפעת כמובן מהמצב בסין, זאת למרות שהממשל מתייחס אליה בצורה שונה מאל יתר המדינה. מצב הקורונה בסין, אשר חוזר להחמיר בשבועות האחרונים, בנוסף לבחירתו של שי ג'ינפינג לכהונה שלישית, הפכו את המשקיעים לפסימיים מאוד בנוגע לתפקוד של כלכלת האי - רק לפני כחודש שוק המניות הגיע לנקודה הנמוכה ביותר שלו מזה 13 שנה. מאז נקודת השפל ההיא המדד עוד הספיק לרדת אך ב-30 הימים האחרונים הוא זינק בחזרה למעלה ב-16%.
החשש העיקרי בנוגע למטבע של הונג קונג נובע מהמשך העלאות הריבית של הפד'. בכדי לשמור על ההצמדה של הדולר ההונג קונגי לאמריקאי הרשות המוניטרית של הונג קונג נלצה לבזבז עד כה כ-15% אחוז מסך הרזרבות שלה - כ-30 מיליארד דולר, יותר כסף ממה שנאלצה לבזבז במשבר של 1997. ככל שהפד' ממשיך להעלאות את הריבית הרשות המוניטרית נדרשת למכור יותר ויותר מהרזרבות שלה בכדי לייצב את מחיר המטבע שלה וכמו שהוא אמר - אקמן מאמין כי אין בעניין זה כבר היגיון.
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- האם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אקמן הוא לא הראשון להמר נגד ההצמדה, גורג' סורוס וקייל בס כבר עשו זאת בעבר והפסידו, אך העלאות הריבית של הפד' מקשות על הרשות המוניטרית של הונג קונג לעשות זאת עוד ועוד", כך אמר האנליסט ניל וילסון מ-Finalto. אחד העניינים שמקשים על הרשות המוניטרית להמשיך לבצע את פעולת ההצמדה היא כמובן הקורונה שממשיכה לעלות בסין ומשפיעה גם הונג קונג, מה שמוביל גם כן לסגרים ולהאטה בכלכלה והעניין רק שם עוד משקולת על ניסיון ההצמדה.
- 3.קשקש 26/11/2022 07:41הגב לתגובה זואני מאמין שהחוב העצום של 33 טריליון $ לא מצדיק את השווי של המטבע האמריקאי
- 2.מעניין. (ל"ת)הקורא 25/11/2022 15:36הגב לתגובה זו
- 1.קשקש 25/11/2022 06:36הגב לתגובה זו33 טריליון $ החוב של הפדרל ריזרב הוא מה שמפחיד את הסינים ולכן הם ממשיכים למכור $ .ארה"ב חייבת לסינים 1.5 טריליון $ והם ממשיכים למכור את החוב הלאה בקצב מתון כדי לא להפיל את המטבע בפעם אחת.
מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
ההשקעה תניב פירות מהירים - התחזית של מורגן סטנלי ולכמה יגיע ה-S&P 500?
במורגן סטנלי מספקים הערכה אופטימית במיוחד למניות בוול סטריט - האנליסטים של מורגן מעריכים כי אימוץ טכנולוגיות AI בקרב חברות ה־S&P 500 עשוי להוסיף עד 920 מיליארד דולר בשנה לשורת הרווח הנקי. מדובר בפוטנציאל לשינוי דרמטי ברווחיות וברווח וכתוצאה מכך בשווי השוק של החברות הגדולות בארה"ב.
מורגן שהוא השורי ביותר מבין גופי ההשקעות מסביר שהמהפכה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית, שהחלה כטרנד נקודתי בסקטור ההיי-טק, מתפשטת כעת לכל ענפי המשק. מדובר בחיסכון והתייעלות, גידול בהכנסות וכמובן גידול ברווח. ברגע שהרווח גדל, מכפיל הרווח של החברה יורד והשוק צפוי להעלות את המניה למכפיל הרווח המייצג.
במורגן מדברים על סכום פנומנלי - כמעט טריליון דולר לרווח והמשמעות היא גידול של קרוב ל-20% ברווח התפעולי וגידול מרשים יותר בשורה התחתונה. אלו רמות גידול שלא זכורות בהיסטוריה בפרק זמן קצר, כשבמורגן מסבירים שהתהליך כבר החל והוא יתעצם השנה ושנה הבאה.
במקביל לעלייה ברווח, מדד ה-S&P עשוי לעלות במעל 20% בכדי להתאים את עצמו לרווחים החדשים.
השקעות עם פוטנציאל אדיר
המספרים המניעים את התחזיות קשורים ישירות להיקף ההשקעות. ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא שצפויות להוציא כמעט טריליון דולר בשלוש שנים על תשתיות, מרכזי נתונים, פיתוח תוכנה ויישומים מבוססי AI. זהו קצב השקעות חריג גם ביחס לעשורים הקודמים, וממחיש את האמון של החברות בכך שההשקעה תניב החזר מהיר יחסית.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השימושים האפשריים מגוונים: החל ממוקדי שירות לקוחות שמבוססים על מערכות חכמות, דרך כלי פרסום ממוקדים יותר ועד אוטומציה מתקדמת של תהליכים לוגיסטיים. חלק מהחסכון יגיע מצמצום כוח אדם בתחומים מסוימים, אך ההיסטוריה מלמדת שכאשר פרודוקטיביות עולה, נוצרים גם מקומות עבודה חדשים בתחומים אחרים.
מארק צוקרברג מציג: משנה שם משנה מזל
לפני ארבע שנים, כשצוקרברג שינה את שם החברה שלו מפייסבוק למטא ודיבר על החזון שמאחורי הצעד, זה נשמע כמו חלום רחוק מאוד. אבל בשנתיים האחרונות נראה שההימור הענק שמבצעת החברה במעבר לעולם מטאוורסי מצליח מעבר למשוער, והתנהגות המניה יחד עם נתוני הרבעון האחרון בלוויית ההנחיות להמשך מוכיחים שהחברה בדרך הנכונה
הכלכלן ברטון מלכיאל התראיין לניו יורק טיימס ואמר, "שוק המניות מתחיל להיות מפחיד". מלכיאל ציין ששווי המניות קרוב לרמות הגבוהות ביותר מזה 230 שנה והזהיר כי "ישנם סימנים מדאיגים לכך שהאופטימיות של המשקיעים יצאה משליטה". האמת? לא ידעתי שהאיש עדיין בעניינים, בן 92, שיהיה בריא. מסקנה כזו מפיו בשנות ה-80 הייתה מזעזעת את וול סטריט, אבל כיום היא חלפה ללא תשומת לב מרובה.
מלכיאל הוא כוכב-על רציני בכלכלה, פרופסור מהרווארד, מפרינסטון ומייל. אבל העובדה ששוק המניות קרוב לרמות הגבוהות ביותר מזה 230 שנים אינה אומרת למשקיעים כלום, שהרי כל משקיע אמריקאי מאמין ששוק המניות, לאורך זמן, שובר שיאים.
אבל מלכיאל צודק, המניות "יקרות", ותיקון מתחייב, ואם זה יקרה כדאי לנצל את התיקון ולאסוף מניות מהסוג של META.
סמנכ"לית הכספים הסבירה את הרציונל
החברה שלדעתי הכי משקפת את תהליך התמזגות ה-AI לתוך התעשייה, מהלך מדהים שמתפתח הרבה יותר מהר מהציפיות, מהר בהרבה משציפו ושמשפיע עמוקות על התעשייה בין אם בחדשנות ובין אם בהתייעלות שהטכנולוגיה המופלאה הזו מייצרת, היא מטא (סימול:META).
- כינה אדם "חמאסניק תומך נוחבות" - וישלם 12 אלף שקל
- ניצחון לפרטיות המשתמשים על פייסבוק בבית המשפט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני חייב להודות שלפני קצת פחות משנתיים עליתי על שיחת זום גלובלית שערכה החברה, ובמהלך השאלות והתשובות נשאלה סמנכ"לית הכספים של החברה, סוזן לי , שמתראיינת רק לעיתים רחוקות מאוד, את השאלה הבאה: "התוצאות שלכם הולכות ומשתפרות מרבעון לרבעון, ההתייעלות והמרג'ינים משתפרים גם הם באופן מרשים, אבל אצלכם, למעלה מ-89% מההכנסות מגיעות מפרסומות. האם יש לכם הערכה לגבי גיוון בהכנסות? האם יש לכם דרכים להרחבת ההכנסות?"
