סייברארק: הרבעון השלישי היה טוב. התחזית מעט מתחת הצפי
חברת סייבר ארק (CyberArk, סימול: CYBR), העוסקת בתחום אבטחת זהויות עוקפת את התחזיות לרבעון השלישי כאשר היא מדווחת על הכנסות של 152.7 מיליון דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים ל-150.7 מיליון דולר. מדובר האצה של הצמיחה של החברה ל-26%, לעומת קצב שנתי של 21% ברבעון הקודם. בשורה התחתונה, היא הפסידה פחות - עם הפסד מתואם על בסיס Non-GAAP של 6 סנט למניה, טוב מצפי האנליסטים להפסד של 20 סנט למניה. המניה עולה ב-4% במסחר המוקדם בוול סטריט. עם זאת, מה שעשוי להעיב על התוצאות היא התחזית השנתית. החברה אמנם מעלה את התחזית אבל אמצע הטווח של תחזית ההכנסות עומדת על 596 מיליון דולר, מעט מתחת הצפי ל-596.53. החברה גם מעלה את טווח תחזית ה-ARR וצופה 555 מיליון דולר בשנה כולה. בטווח היותר ארוך (אך מבלי להתחייב על זמן) החברה רוצה להגיע ל-ARR של מיליארד דולר. בכל מקרה, סייברארק מדווחת על עליה של 117% בחלק של המנויים בהכנסות החוזרות השנתיות (ARR) שעמד על 301 מיליון דולר, וזאת מתוך ARR שנתי של 512 מיליון דולר, צמיחה של 49%. לחברה כ-1,200 לקוחות עם ARR בסכום של מעל ל-100 אלף דולר ללקוח, עלייה של 50% בשנה. ברבעון השלישי הסתכמו ההכנסות ממנויים ב-74.2 מיליון דולר, גידול של 110%, והחברה ייצרה מזומנים מפעילות שוטפת בהיקף של 29.2 מיליון דולר. סייברארק מגייסת עובדים - החברה מעסיקה כ-2700 עובדים בארץ ובעולם, מתוכם כ-800 בארץ, והאחרים - בצפון ודרום אמריקה, אירופה ואסיה. לדברי החברה, מתחילת השנה היא גייסה 800 עובדים, מעל 200 בישראל. ברבעון השלישי היא גייסה 170 עובדים. מניית החברה ירדה מתחילת השנה ב-22% והחברה נסחרת לפי שווי של 5.52 מיליארד דולר. אודי מוקדי, יו"ר ומנכ"ל סייברארק: "הביקוש המתמשך לפלטפורמת אבטחת הזהויות שלנו (Identity Security platform), המתמקדת בבקרת הרשאות חכמה, ממשיך להניע את הצמיחה שלנו. טרנספורמציה דיגיטלית, אימוץ אסטרטגיות Zero Trust והתפשטות מרחב איומי הסייבר דוחפים את תחום אבטחת הזהויות לראש סדר העדיפויות של מנהלי אבטחת המידע הראשיים. מדובר ברבעון שלישי ברציפות של צמיחה מואצת ב-ARR של 49%. כמו כן חווינו את הגידול העקבי הגבוה ביותר אי פעם ב-ARR ממנויים. אנו ממשיכים לחוש ביטחון ביכולתנו לממש את הזדמנויות הצמיחה האדירות, עם תזרים מזומנים ורווחיות איתנים. לאור התוצאות החזקות שלנו השנה עד כה, אנחנו שוב מעלים משמעותית את תחזית ה-ARR לשנה המלאה, לצמיחה של 41% באמצע טווח התחזית".
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותרגע לפני הפרישה של באפט: קרן גדולה מוכרת כמעט שליש מהחזקותיה
ברבעון השני השנה, חברת ההשקעות Davis Selected Advisers, בראשות כריס דיוויס, הפחיתה באופן משמעותי את החזקתה בברקשייר האת'וויי Berkshire Hathaway Inc 0.9% של וורן באפט. המהלך כלל מכירה של כמעט שליש מהמניות שהחברה החזיקה — החלטה שנעשתה לאחר שמניית החברה רשמה שיא היסטורי. המימוש בוצע רגע לפני האסיפה השנתית של ברקשייר, שבה באפט הפתיע את המשקיעים כשהודיע כי יפרוש מתפקיד המנכ"ל בסוף השנה, אם כי יישאר יו"ר הדירקטוריון.
על פי דיווח שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית (טופס 13-F), ההחזקה של הקרן במניות מסוג A "מקבילות" (לאחר המרה ממניות B) ירדה מיותר מ-2,000 מניות בסוף מרץ ל-1,434 מניות בלבד בסוף יוני. מדובר בשווי מצטבר של מאות מיליוני דולרים שהומרו למזומן או הושקעו באפיקים אחרים.
למרות הקיטון, ברקשייר נותרה אחת משלוש ההחזקות הגדולות ביותר בתיק של הקרן, עם שווי שוק של כ-1 מיליארד דולר — כ-5% מסך התיק, המוערך בכ-22 מיליארד דולר. היא ניצבת מיד אחרי קפיטל וואן ומטא, שגם בהן מחזיקה הקרן נתח משמעותי.
לא משקיע מזדמן
מה שהופך את המהלך לבולט הוא שדיוויס אינו משקיע מזדמן בברקשייר. הוא משמש כדירקטור בחברה ונחשב שנים לאחד מהתומכים הבולטים שלה בקהילת ההשקעות. כבר יותר משלושה עשורים הוא מלווה את באפט, משבח את המודל העסקי של החברה, את תרבותה הארגונית ואת האיתנות הפיננסית שלה. ברמה האישית, דיוויס מחזיק באופן ישיר 36 מניות מסוג A ועוד מניות מסוג B בשווי כולל של כ-26 מיליון דולר, ולא מכר מהן אף מניה. העובדה הזו מדגישה שהמהלך נועד לניהול התיק של הקרן, ולא משקף ירידה באמון האישי שלו בחברה.
- התסבוכת של באפט בחברת המזון הוותיקה; והדוחות של ברקשייר
- מהפכת ה-AI: האם השיטה של באפט עדיין רלוונטית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני המסחר מסבירים את העיתוי. במהלך הרבעון השני נסחרה מניית A של ברקשייר בממוצע של כ-762 אלף דולר, עם שיא של מעל 809 אלף דולר בתחילת מאי — רמות שיא היסטוריות. מאז ההודעה על פרישת באפט, המניה ירדה בכ-13% וכיום נסחרת סביב 700 אלף דולר.
סירקל מזנקת 11%, מאנדיי ב-5%; הנאסד"ק מוסיף 0.7%
המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה חיובית כשהסיכויים שנותנים המשקיעים להורדת ריבית בספטמבר הקרוב מטפסים ל-91%; טסלה עולה, אנבידה מתממשת, וסירקל מפתיעה עם תוצאות רבעוניות חזקות מהציפיות
המסחר בוול סטריט נפתח בעליות במדדי המניות המרכזיים, על רקע פרסום נתוני אינפלציה מתונים מהצפוי שחיזקו את ההערכות להורדת ריבית קרובה.
הדאו מטפס ב־0.5% לרמה של 44,203.96 נקודות. מדד ה-S&P 500 מתחזק ב־0.4% והנאסד"ק מוסיף 0.5%. מנגד, מדד הראסל.
הנתונים הללו נתפסים כעת בשוק בצורה כזאת שהאינפלציה כבר לא כזאת
לוחצת ולפד' יש את מרחב התמרון הדרוש כדי להוריד את הריבית כבר בהחלטה הקרובה. ההסתברות להפחתת ריבית כבר בהחלטת ספטמבר קפצה לכ-91%, לעומת 85% לפני פרסום הדוח. במקביל, נרשמה עלייה גם בהערכות להפחתות נוספות באוקטובר ובדצמבר. האופטימיות בשוק נובעת מהאמונה שהפחתות
ריבית עשויות לספק משקל נגדי להשפעות השליליות של מכסים על הכלכלה האמריקנית.
מדד המחירים לצרכן מתפרסם
במקביל להתפתחויות חיוביות גם בחזית הסחר, אחרי שהנשיא טראמפ הודיע כי יאריך את ההקפאה של 90 הימים בהטלת מכסים גבוהים יותר על מוצרים סיניים. במקביל, המשקיעים כבר מחכים לנתונים הקריטים הבאים ממדד המחירים ליצרן (PPI) שיתפרסמו בחמישי, וגם למפגש של חברי הפד' בסוף
החודש שתי אלו הן תחנות משמעותיות בדרך להחלטת הריבית בספטמבר שיכולים לעצב ולהשפיע על דעתם של חברי הועדה המוניטרית.
- הנאסד״ק עלה ב-1%; אפל קפצה ב-4%, ג׳ייפרוג זינקה ב-12%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; קרוקס צנחה ב-29%, אינטל ירדה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המוסדיים נמנעו מהשקעה במאנדיי - הם חסכו הפסד כבד אתמול, אבל פספסו רווח ענק בשנה שעברה מאנדיי התרסקה אתמול ב-29% בוול סטריט, בעיקר מפני החשש מה-AI; בעוד המשקיעים
האמריקאים ספגו את עיקר המכה, המוסדיים בארץ עם אחזקות זניחות במניה ויצאו כמעט בלי פגע - האם ניהול הסיכונים הזה נכון או שהימנעות מטכנולוגיה ישראלית דווקא תפגע בהם
