שבבים
צילום: Istock

לאחר עלייה של 60% בחודשים האחרונים, אנבידיה ירדה הערב ב-2.7%

ענקית השבבים מציגה מספרים חלשים לעומת השנה הקודמת, אך מצליחה להכות את התחזיות המוקדמות בשוק. מניית החברה נסחרת הערב במחיר הנמוך ב-30% ממחיר השיא שנקבע בספטמבר שעבר
עמית נעם טל | (1)

ברקע לעליות בשווקים, מניית ענקית השבבים אנבידיה (סימול:NVDA) בלטה בחולשתה הערב עם ירידות של 2.7% לשווי שוק של 124.4 מיליארד דולר. ברקע לחולשה, החברה פרסמה אמש לאחר הסגירה את תוצאותיה לרבעון האחרון. 

הכנסות החברה הסתכמו ברבעון האחרון ב-3.01 מיליארד דולר, עלייה של 17% ביחס לרבעון הקודם, אך ירידה של 5% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. התחזיות בשוק עמדו על הכנסות של 2.92 מיליארד דולר. מתחילת השנה רשמה החברה הכנסות של 7.8 מיליארד דולר, לעומת הכנסות של 9.5 מיליארד דולר בשנת 2018. נזכיר כי הפער העיקרי בין השנים נובע מהתפוצצות בועת המטבעות הווירטואליים, דבר שהוביל לירידה בביקוש למוצרי החברה.

בשורה התחתונה, החברה רושמת רווח נקי (GAAP) של 899 מיליון דולר או 1.47 דולרים למניה, לעומת רווח של 1.23 מיליארד דולר או 2.02 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. מתחילת השנה עומד הרווח של החברה על 1.84 מיליארד דולר, ירידה של 49% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח המתואם של החברה הסתכם ברבעון האחרון ב-1.1 מיליארד דולר או 1.78 דולר למניה, ירידה של 3% ביחס לרבעון המקביל אשתקד אך עלייה של 44% לעומת הרבעון ה-2 של 2019. צפי האנליסטים בשוק עמד על רווח של 1.58 דולר למניה. 

מניית החברה השלימה בחודשים האחרונים עלייה של קרוב ל-60%, אך היא עדיין נסחרת במחיר הנמוך ב-30% ממחיר השיא שנקבע בספטמבר 2018. 

גרף שבועי של מניית החברה בשנים האחרונות

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    דוד 16/11/2019 18:16
    הגב לתגובה זו
    מישהו יכול להסביר איך אחרי כאלו דוחות טובים המנייה יורדת במקום לעלות?
קולט קרס (אנבידיה)קולט קרס (אנבידיה)

סמנכ"לית הכספים של אנבידיה: "יש לנו הזמנות של 500 מיליארד דולר לספק עד סוף 2026"

מניית אנבידיה עולה למרות האיום מאזמון - קולט קרס, סמנכ"לית הכספים חשפה את ההזמנות לביצוע בהמשך וגם - למה אמזון לא ממש מתחרה ראש בראש באנבידיה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה (NVIDIA Corp. -1.03%  ) עלתה בטרום ב-1%, לאחר שאתמול טיפסה ב-0.8% וכעת יורדת ב-0.2% בהמשך לפרסום נתוני מאקרו פושרים מאוד. הסיבה המרכזית לביטחון המשקיעים באנבידיה למרות התחרות שמרימה ראש, הגיעה מפיה של סמנכ"לית הכספים קולט קרס, שאמרה בכנס UBS:"יש לנו כבר הזמנות מאושרות של 500 מיליארד דולר לשבבי Blackwell ו-Rubin עד סוף 2026, וזה אפילו בלי העסקה הפוטנציאלית עם OpenAI".

המספר הזה הפך לסוג של מגן מירידות. אלו מספרים ענקיים. אמזון יצאה אתמול בהצהרה חזקה - השקת שבב ה-Trainium3 החדש שלה יוזיל עלויות אימון מודלים ב-50%, יציע פי 4.4 ביצועים וזיכרון כפול מדור קודם. Anthropic כבר הזמינה מיליון יחידות עד סוף 2025 וההכנסות מ-Trainium צומחות ב-150% רבעון אחר רבעון. אלא שאמזון הודיעה במפורש ש-Trainium4 הקרוב יתמוך בטכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה, כלומר, הלקוחות יוכלו לשלב את השבבים שלה עם מערכי ה-GPU הענקיים של אנבידיה. אמזון עשויה להחליף את מערכות אנבידיה אבל הגיוני יותר שהיא תשתלב כפיצ'ר מסוים בתוך פלטפורמת אנבידיה. זה יכול לפגוע במכירות וזו עשויה להיות תחרות, אבל נראה שאנבידיה עדיין מובילה טכנולוגית בפער מול האחרות.  

קולט קרס חיזקה את הנקודה: "הלקוחות רוצים את הטוב משני העולמות, ASICs זולים לאימון ו-GPU גמישים להסקה ופיתוח. אנחנו לא רואים כאן תחרות ישירה". ואכן, מיקרוסופט, גוגל ומטה ממשיכות להזמין כמויות אדירות של Blackwell GB200, כ-65% מההכנסות הצפויות של אנבידיה ב-2026 מגיעות מהזמנות שכבר התקבלו.

מכתב הכוונות מול OpenAI עומד על כ-100 מיליארד דולר לפריסת 10 ג'יגה-וואט של מערכות אנבידיה ב-Stargate ובפרויקטים נוספים, אבל ההסכם הסופי לא נחתם. קרס אישרה: "אנחנו ממשיכים לעבוד איתם, אבל זה עדיין לא נכנס לתחזית". אם העסקה תיחתם ברבעון הקרוב, היא לבדה תוסיף 8-10% להכנסות 2027..

Mistral AI השיקה אתמול צ'אט מתקדם יותר - את Mistral 3 על גבי מערכי GB200 NVL72 של אנבידיה עם ביצועים גבוהים פי 10 מהדור הקודם. "אין תחליף היום לאקוסיסטם של אנבידיה", אמרו בחברה. גם xAI של אילון מאסק ו-CoreWeave ממשיכות להזמין עשרות אלפי מערכות Blackwell.

כטב"מ שאהד 136   (קרדיט: SpektreWorks)כטב"מ שאהד 136 (קרדיט: SpektreWorks)

ארה"ב לומדת מהאיראנים: מפתחת כטב"מים ורחפנים זולים

הפנטגון מציג כטב"מ תקיפה חד פעמי שמבוסס על שאהד 136 האיראני, במחיר עשרות אלפי דולרים במקום עשרות מיליונים. שינוי תפיסה בעקבות המלחמה באוקראינה ואצלנו

רן קידר |
נושאים בכתבה כטב"ם

ארה"ב מצטרפת באופן רשמי למגמה שמובילה את שדות הקרב בשנים האחרונות - מעבר מכלים יקרים ומתוחכמים למערכות זולות, המיוצרות בכמויות גדולות וניתנות "להקרבה". פיקוד המרכז האמריקאי מקים כוח ייעודי בשם Task Force Scorpion Strike ומצייד אותו ברחפני תקיפה קלים של חברת SpektreWorks מאריזונה, שמבוססים על הנדסה לאחור של השאהד 136 האיראני.

העובדה שהפנטגון בוחר לא רק ללמוד את הדגם האיראני אלא גם להפעיל משהו דומה בשטח, היא סוג של הודאה: ארה"ב כנראה נשארה מאחור בתחום הכטב"מים והרחפנים הזולים, בזמן שיריבות כמו איראן ורוסיה הפכו אותם לנשק יומיומי, אפקטיבי ובעיקר משתלם.

למה דווקא עכשיו - המציאות בשדה הקרב השתנתה

שאהד 136, שפותח באיראן והופעל נגד מטרות אמריקאיות ובעלות ברית במזרח התיכון, הפך במלחמת אוקראינה למוצר המוני. רוסיה משתמשת בו בגלים גדולים, והמערב ראה בזמן אמת איך כלי פשוט, עם מנוע בסיסי ורכיבים זולים, מצליח לשחוק מערכות הגנה יקרות.

הפער במחיר מסביר לבד את שינוי הכיוון. רחפן שאהד מוערך סביב 35 אלף דולר ליחידה, בעוד הרחפן האמריקאי MQ 9 ריפר עולה בערך 30 מיליון דולר. במילים אחרות, גם אם הרחפן האיראני לא פוגע בכל ניסיון, עצם היכולת לשגר מאות יחידות בזול משנה את כללי המשחק. הפנטגון מבין שכדי להישאר רלוונטי הוא חייב לשחק באותו מגרש.

הדגם האמריקאי, שמכונה במערכת הביטחון LUCAS או גרסאות דומות שלו, נועד לבצע תקיפה חד פעמית, סיור ואפילו משימות ימיות. הוא מבוסס על כנף דלתא, גוף קל וחיישנים קדמיים - תצורה שמזכירה מאוד את השאהד.