מניית אנבידיהNVIDIA Corp. -2.7%  , סמל העליונות בעידן הבינה המלאכותית, יורדת ב־3% ומסכנת את מעמדה ההיסטורי כחברה בעלת שווי של יותר מ־4 טריליון דולר. הירידה מגיעה דווקא ברגע שבו ברודקוםBroadcom 9.41%  , שחקנית ותיקה אך פחות מזוהה עם עולם ה־AI, נכנסת בעוצמה למרכז הבמה.

בעוד אנבידיה איבדה כ־470 מיליארד דולר משווי השוק שלה מאז השיא שנרשם באוגוסט, מניית ברודקום מזנקת ב־16% ביום אחד בלבד. הזינוק הזה הוסיף לחברה כמעט 150 מיליארד דולר לשוויה – שהגיע לשיא של 1.6 טריליון דולר.

שוק עצום

לא כולם רואים במהלך של ברודקום איום מיידי. ג’ים אוואד, מנהל בכיר ב־Clearstead Advisors, טוען כי מדובר יותר ברפלקס רגעי של שוק ההון מאשר בהכרזה על שינוי מגמה עמוק. "אף אחד לא ייקח את העסק של אנבידיה בן רגע," הוא מדגיש, ומזכיר את הצמיחה האדירה שממשיכה ללוות את שוק ה־AI כולו.

• שער הדולר נופל ומה קורה במניות הבולטות בוול סטריט
• מולטי מיליונרים באנבידיה; וכמה עובדים הפכו למיליונרים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ואכן, גם אם ברודקום ו־OpenAI יצליחו להציב אלטרנטיבה, גודלו של השוק כה עצום שהפסד נתח שוק מצד אחד אינו שולל צמיחה מצד שני. שוק הבינה המלאכותית רק בתחילתו, והביקוש לשבבים עתירי עוצמה רק הולך ומתרחב.

דניאל או’רגן, מנהל מסחר במיזוהו סיקיוריטיז, הגדיר זאת היטב: "המילה OpenAI יוצרת באזז עצום, וברודקום רוכבת על הגל הזה." לדבריו, השוק פשוט מתרחב מעבר לאנבידיה – מה שהופך את ברודקום לאטרקציה זמנית אך עוצמתית.

חובת ההוכחה על ברודקום

לצד ההתלהבות, יש לזכור כי פיתוח שבב AI ייעודי אינו עניין של מה בכך. ברודקום אולי נהנית מההילה של OpenAI, אך עליה להוכיח יכולות ייצור, אמינות וביצועים שעד כה היו סימן ההיכר של אנבידיה. השוק ימדוד את השותפות הזו לפי המוצר בפועל – לא רק לפי כותרות.

• מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
• ריביאן מפטרת עובדים ומתכוננת לאתגרים כלכליים בשוק הרכבים החשמליים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר

בינתיים, אנבידיה ממשיכה להחזיק בנתח הארי של שוק ה־AI. אך ככל שהשחקנים סביב מתבגרים ומציעים חלופות, הבלעדיות נשחקת. מבחינת המשקיעים, זה אומר דבר אחד: עידן שבו אפשר היה להמר רק על מניה אחת נגמר.