הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
ג'נסן הואנג אינבידה (רשתות)ג'נסן הואנג אינבידה (רשתות)

היסטוריה בוול סטריט: אנבידיה חוצה שווי של 4 טריליון דולר

מניית ענקית השבבים קופצת ביותר מ־2%, כשהמשקיעים ממשיכים להמר על הצמיחה של מהפכת הבינה המלאכותית; החברה עקפה את מיקרוסופט ואפל והפכה לראשונה אי פעם שמגיעה לשווי זה

אביחי טדסה |
נושאים בכתבה אנבידיה ג'נסן הואנג

אנבידיה NVIDIA Corp. 1.72%   עשתה היסטוריה היום כשחצתה לראשונה את רף שווי השוק של 4 טריליון דולר, הישג חסר תקדים שמציב אותה בראש רשימת החברות הגדולות בעולם. מניית החברה זינקה ביותר מ-2% במהלך המסחר, בעקבות ביקושים גוברים מצד משקיעים שממשיכים לראות באנבידיה את אחת הנהנות המרכזיות מהבום בתחום הבינה המלאכותית הגנרטיבית.


עם ההישג הזה, עקפה אנבידיה את מיקרוסופט ואפל, שתיהן נסחרות כיום סביב שווי של 3 טריליון דולר, והפכה לחברה הראשונה אי פעם ששווי השוק שלה חוצה את רף ה־4 טריליון. מדובר בזינוק מסחרר: רק בפברואר השנה עברה אנבידיה את רף 2 הטריליון, וביוני כבר חצתה את 3 טריליון, קצב צמיחה שטרם נראה בעבר בשוק.


הכוח מאחורי מהפכת ה-AI ושיתופי הפעולה שמזינים את הצמיחה

הנסיקה של אנבידיה נובעת בעיקר ממעמדה כחברה המובילה בעולם בפיתוח שבבים ייעודיים לבינה מלאכותית, במיוחד כרטיסי המסך והמעבדים הגרפיים (GPU) שמהווים את הבסיס התשתיתי של מערכות כמו ChatGPT, Gemini, Claude ודומיהן. למעשה, רוב חברות הטכנולוגיה הגדולות – ובראשן מיקרוסופט, אמזון, מטא ואלפבית, נשענות כיום על חומרת אנבידיה כדי להפעיל את הדאטה סנטרים הענקיים שלהן.


אחד מהלקוחות המרכזיים של אנבידיה הוא מיקרוסופט עצמה, שמתחרה עמה על תואר החברה הגדולה ביותר ובו זמנית רוכשת ממנה שבבים עבור פרויקטים כמו Azure ו-CoPilot. השילוב בין ביקוש יציב מצד הענקיות לבין חזון מוצק בתחום החומרה מקנה לאנבידיה יתרון תחרותי יוצא דופן.


אנבידיה נהנית במידה המירבית ממהפכת הבינה המלאכותית, החברה ממשיכה לשלוט על תחום שבבי ה-AI. על פי האנליסטים של אופנהיימר, אנבידיה הפכה בפועל לספקית מונופוליסטית של מערכות AI עבור חברות הענן המובילות - מיקרוסופט, גוגל, AWS, מטא ועוד. בכך נהנית פעילות החברה מגל השקעות עתק בתשתית הבינה המלאכותית, המוערך במאות מיליארדי דולרים, ומצטיינת בצמיחה שנתית יוצאת דופן של כ-70% בהכנסותיה. בשנה הפיסקלית הנוכחית, המסתיימת בינואר 2026, צפויה אנבידיה להציג הכנסות של כ-200 מיליארד דולר, עם שיעור רווח תפעולי מעל 60%.


החברה מציעה מערכות מתקדמות המספקות מענה לאימון מודלים AI ולהרצת מודלים לצרכי הסקת תובנות, ומנהלת תהליכי מעבר דורות מוצריה - ממשפחות Hopper למשפחת Blackwell ובעתיד - משפחת Rubin/Vera הצפויה להשקה בשנה הבאה. מערכות אלה, כותבים האנליסטים, מציגות שיפור מתמיד בביצועים וכן בצריכת חשמל בדאטה סנטרס - נושא שעולה בחשיבותו, נוכח אילוצי רשת החשמל הנוכחית במדינות המערב.

מלבד שוקי היעד של ענקיות הענן והמגזר הארגוני, הזדמנות נוספת לצמיחה של אנבידיה טמונה בהשקעות ממשלתיות, מגמה שצוברת לאחרונה תאוצה. האנליסטים של אופנהיימר מעריכים הזדמנות זו לבדה בכ-1.5 טריליון דולר הכנסות, כאשר החברה מתכוננת להקמת חוות AI ענקיות, ובהן כל גיגה וואט של צריכת חשמל מתורגמת להשקעה של 40-50 מיליארד דולר. מניית אנבידיה מדורגת בתשואת יתר עם מחיר יעד של 175 דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"


אנבידיה הוקמה ב-1993 בקליפורניה על ידי ג'נסן הואנג, שעדיין מכהן כמנכ"ל החברה. בתחילת דרכה התמחתה החברה בשבבים לעולם המשחקים, אך בשנים האחרונות חוותה טרנספורמציה שהציבה אותה בלב מהפכת ה-AI. אנבידיה לא רק מספקת את התשתית הטכנולוגית, אלא גם מפתחת מערכות תוכנה וכלים לפיתוח מודלים מתקדמים, מה שמייצר לה הכנסות נוספות ועמדה אסטרטגית בשוק.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
ביל אקמן
צילום: טוויטר

1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות

אקמן מהמר על אמזון עם השקעה חדשה בהיקף של כ-1.27 מיליארד דולר כ-9.3% מהתיק; גוגל מקבלת תוספת של כ-945 מיליון דולר ועולה לכ-20%; מנגד - חברת הרכבות הקנדית נמחקת מהפורטפוליו של פרשינג סקוור כשאקמן מעדיף יותר טכנולוגיה מתשתיות מסורתיות

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ביל אקמן Pershing Square הבורסה לניירות ערך הרץ אמזון גוגל

ביל אקמן שוב משנה את התיק. הדו"ח הרבעוני של קרן פרשינג סקוור חושף שינויים ששמים את אקמן בצד של הטכנולוגיה והצריכה, תוך שהוא מתרחב מענפי התשתיות המסורתיים. מי שמוכר כאחד המשקיעים הבולטים בוול סטריט, ממשיך לפעול כמו שהוא אוהב: בבת אחת, ובגדול.

פרשינג סקוור הולדינגס, הקרן המרכזית של אקמן, היא קרן סגורה הנסחרת באירופה ובארה"ב. לקרן נכסים נטו בשווי כ־12.8 מיליארד דולר, בעוד ששווי השוק שלה נע סביב כ־9 מיליארד דולר, דיסקאונט משמעותי שמגלם גם את המבנה הסגור של הקרן וגם את האופי הייחודי של אקמן כמנהל השקעות. בניגוד לאחרים, אקמן לא מחזיק את המניות ויושב בשקט. כשהוא נכנס לפוזיציה הוא עושה את זה בצורה אקטיבית ומתערב בניהול. כך היה, למשל, בהשקעה בהרץ, כשחזרה לשוק אחרי פשיטת הרגל ב־2020 והוא היה מעורב בתהליך ההתייעלות וההנפקה מחדש, או ברסטורנט ברנדס, שבה סייע במיקוד העסקי והניהול אחרי רכישת בורגר קינג. עכשיו מגיע הדו"ח הרבעוני - טופס 13F - וחושף, שוב, שינוי מהותי במפת ההשקעות של אקמן.

התיק החדש של פרשינג סקוור

אמזון היא הסיפור המרכזי כאן. אקמן נכנס בפעם הראשונה לענקית הריטייל Amazon.Com INC 0.53%   ורכש מניות בשווי של כ-1.27 מיליארד דולר, כמעט עשירית מכל התיק שלו. זה לא מהלך של "ננסה ונראה", אלא הצבעה ברורה על איך אקמן רואה את הצמיחה בשנים הקרובות: ענן, מסחר אלקטרוני, ובכלל כל מה שמניע את הכלכלה הדיגיטלית של היום.

אלפבית Alphabet 3.17%   - גוגל, שכבר הייתה חלק מהתיק, מקבלת חיזוק משמעותי. פרשינג סקוור הוסיפה כ־945 מיליון דולר להחזקה, שמגיעה כעת לכמעט חמישית מהפורטפוליו. כשמשקיע כמו אקמן שם כמעט 20% מהתיק בחברה אחת, זו לא רק אמונה בפוטנציאל שלה אלא בחירה אסטרטגית: אקמן רואה בגוגל עוגן טכנולוגי ומאמין שהיא יכולה להמשיך ולייצר תשואה עודפת על השוק.

ההשקעה מגיעה דווקא בתקופה שבה גוגל עומדת במוקד מול החששות מנגיסה ברווחים על ידי ה-AI. עליית כלי הבינה המלאכותית מעלה חששות שמנוע החיפוש שלה יכול לאבד מהדומיננטיות שלו ואפילו לא להיות רלוונטי ושמודל הפרסום שעומד מאחוריו - אחד מערוצי הרווח הגדולים של גוגל - ייפגע. אקמן כנראה רואה כאן הזדמנות ולא איום: גוגל משקיעה עשרות מיליארדי דולרים בפיתוח AI, מטמיעה את Gemini במנוע החיפוש ובמוצרי ענן, ואקמן מאמין שגוגל תוכל להסתגל לשינויים ולהישאר בחזית גם בעידן שאחרי מנוע החיפוש כמו שאנחנו מכירים אותו.

להמשך הכתבה לחץ כאן