אנבידיה NVIDIA Corp. -0.47%   עשתה היסטוריה היום כשחצתה לראשונה את רף שווי השוק של 4 טריליון דולר, הישג חסר תקדים שמציב אותה בראש רשימת החברות הגדולות בעולם. מניית החברה זינקה ביותר מ-2% במהלך המסחר, בעקבות ביקושים גוברים מצד משקיעים שממשיכים לראות באנבידיה את אחת הנהנות המרכזיות מהבום בתחום הבינה המלאכותית הגנרטיבית.

עם ההישג הזה, עקפה אנבידיה את מיקרוסופט ואפל, שתיהן נסחרות כיום סביב שווי של 3 טריליון דולר, והפכה לחברה הראשונה אי פעם ששווי השוק שלה חוצה את רף ה־4 טריליון. מדובר בזינוק מסחרר: רק בפברואר השנה עברה אנבידיה את רף 2 הטריליון, וביוני כבר חצתה את 3 טריליון, קצב צמיחה שטרם נראה בעבר בשוק.

הכוח מאחורי מהפכת ה-AI ושיתופי הפעולה שמזינים את הצמיחה

הנסיקה של אנבידיה נובעת בעיקר ממעמדה כחברה המובילה בעולם בפיתוח שבבים ייעודיים לבינה מלאכותית, במיוחד כרטיסי המסך והמעבדים הגרפיים (GPU) שמהווים את הבסיס התשתיתי של מערכות כמו ChatGPT, Gemini, Claude ודומיהן. למעשה, רוב חברות הטכנולוגיה הגדולות – ובראשן מיקרוסופט, אמזון, מטא ואלפבית, נשענות כיום על חומרת אנבידיה כדי להפעיל את הדאטה סנטרים הענקיים שלהן.

אחד מהלקוחות המרכזיים של אנבידיה הוא מיקרוסופט עצמה, שמתחרה עמה על תואר החברה הגדולה ביותר ובו זמנית רוכשת ממנה שבבים עבור פרויקטים כמו Azure ו-CoPilot. השילוב בין ביקוש יציב מצד הענקיות לבין חזון מוצק בתחום החומרה מקנה לאנבידיה יתרון תחרותי יוצא דופן.

• מניית אנבידיה יורדת בעקבות דוחות אורקל ומה זה "נייטרליות השבבים"
• פלנטיר עולה 1.1%, מיקרוסופט נחלשת 1.2% - מה עושים החוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנבידיה נהנית במידה המירבית ממהפכת הבינה המלאכותית, החברה ממשיכה לשלוט על תחום שבבי ה-AI. על פי האנליסטים של אופנהיימר, אנבידיה הפכה בפועל לספקית מונופוליסטית של מערכות AI עבור חברות הענן המובילות - מיקרוסופט, גוגל, AWS, מטא ועוד. בכך נהנית פעילות החברה מגל השקעות עתק בתשתית הבינה המלאכותית, המוערך במאות מיליארדי דולרים, ומצטיינת בצמיחה שנתית יוצאת דופן של כ-70% בהכנסותיה. בשנה הפיסקלית הנוכחית, המסתיימת בינואר 2026, צפויה אנבידיה להציג הכנסות של כ-200 מיליארד דולר, עם שיעור רווח תפעולי מעל 60%.

החברה מציעה מערכות מתקדמות המספקות מענה לאימון מודלים AI ולהרצת מודלים לצרכי הסקת תובנות, ומנהלת תהליכי מעבר דורות מוצריה - ממשפחות Hopper למשפחת Blackwell ובעתיד - משפחת Rubin/Vera הצפויה להשקה בשנה הבאה. מערכות אלה, כותבים האנליסטים, מציגות שיפור מתמיד בביצועים וכן בצריכת חשמל בדאטה סנטרס - נושא שעולה בחשיבותו, נוכח אילוצי רשת החשמל הנוכחית במדינות המערב.

מלבד שוקי היעד של ענקיות הענן והמגזר הארגוני, הזדמנות נוספת לצמיחה של אנבידיה טמונה בהשקעות ממשלתיות, מגמה שצוברת לאחרונה תאוצה. האנליסטים של אופנהיימר מעריכים הזדמנות זו לבדה בכ-1.5 טריליון דולר הכנסות, כאשר החברה מתכוננת להקמת חוות AI ענקיות, ובהן כל גיגה וואט של צריכת חשמל מתורגמת להשקעה של 40-50 מיליארד דולר. מניית אנבידיה מדורגת בתשואת יתר עם מחיר יעד של 175 דולר.

• קוינבייס נכנסת לשוק התחזיות וטוקני המניות
• ברודקום יורדת 10%, טילריי עולה 27% והאם בריינסווי מאויימת?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

אנבידיה הוקמה ב-1993 בקליפורניה על ידי ג'נסן הואנג, שעדיין מכהן כמנכ"ל החברה. בתחילת דרכה התמחתה החברה בשבבים לעולם המשחקים, אך בשנים האחרונות חוותה טרנספורמציה שהציבה אותה בלב מהפכת ה-AI. אנבידיה לא רק מספקת את התשתית הטכנולוגית, אלא גם מפתחת מערכות תוכנה וכלים לפיתוח מודלים מתקדמים, מה שמייצר לה הכנסות נוספות ועמדה אסטרטגית בשוק.