קמטק שוב מכה את צפי האנליסטים; ההכנסות הסתכמו בשיא של 112 מיליון דולר
קמטק קמטק 2.99% העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מערכות לשיפור וייעול תעשיית המוליכים למחצה מכה את הצפי ברבעון השלישי עם שיא הכנסות של 112.3 מיליון דולר ורווח של 75 סנט למניה (Non-GAAP), מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 108.7 מיליון דולר ורווח של 69 סנט למניה. התוצאות מהוות עלייה של 40% בהכנסות ושל 47% ברווח לעומת הרבעון המקביל. תחזית החברה לרבעון הייתה להכנסות של 107-110 מיליון דולר.
את הרבעון הרביעי צופה קמטק לסיים עם הכנסות של 115 מיליון דולר, מעל לצפי האנליסטים שעומד על 113 מיליון דולר. לפי התחזית, 2024 צפויה להיות שנת שיא לקמטק עם הכנסות של 427 מיליון דולר, עלייה של 30% לעומת 2023.
רפי עמית, מנכ"ל קמטק; קרדיט: רענן טל
הרווח הגולמי ברבעון השלישי על בסיס GAAP הסתכם ב-55.9 מיליון דולר (49.7% מההכנסות) לעומת 39 מיליון דולר (48.5% מההכנסות) ברבעון המקביל. הרווח התפעולי על בסיס GAAP הסתכם ב-29.6 מיליון דולר (26.4% מההכנסות) לעומת 19.1 מיליון דולר (23.7% מההכנסות) ברבעון המקביל.
- רב-בריח חוזרת לצמיחה: עלייה של 15% בהכנסות וקפיצה חדה ברווחיות ברבעון השלישי
- אחרי 12 שנה, סלקום תחלק 200 מיליון שקל דיבידנד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון ל-30 בספטמבר 2024, היו בידי קמטק מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר וארוך ובטוחות סחירות בהיקף של 488.7 מיליון דולר, בהשוואה ל-453.9 מיליון דולר ב-30 ביוני 2024. במהלך הרבעון השלישי החברה ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 35.8 מיליון דולר.
בשבוע שעבר דיווחה קמטק על הזמנות ממספר לקוחות בסך מצטבר של 20 מיליון דולר עבור מערכת הבדיקה והמדידה החדשה שלה, Eagle דור 5, אשר הושקה בתערוכת Semicon בטייוואן בחודש ספטמבר האחרון. ההזמנות הינן בעיקר עבור בדיקות דו-ממדיות של מארזים מתקדמים ליישומי Fan-out.
"אני מאוד מרוצה מתוצאות הרבעון השלישי ובמיוחד מהתגובה החיובית להשקת המוצר החדש שלנו בספטמבר, Eagle G5, כפי שמתבטא בהזמנות של 20 מיליון דולר שהוכרזו בשבוע שעבר", מסר רפי עמית, מנכ"ל קמטק. "לאחרונה הצגנו ללקוחות מפתח נוספים פלטפורמה חדשה ומתקדמת לדור הבא של אריזות מתקדמות, עבורן כבר קיבלנו הזמנות ראשוניות.
- טיב טעם: הכנסות הרבעון עלו ב-15.7%, הרווח הנקי ל-15.6 מיליון שקל
- עלייה במכירות לצד שחיקה גולמית: שטראוס רושמת רווח נקי של 150 מיליון שקל ברבעון השלישי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
במבט קדימה, הביקוש בתחום ה-HPC נשאר בריא. אנו צופים שהתרומה הכוללת של HPC לעסקינו השנה תהיה כ-50% וצופים שהיא תהיה מנוע צמיחה מרכזי גם בשנת 2025. אנו רואים גם עלייה בביקוש למגוון רחב של יישומים אחרים", הוסיף עמית. "בהתבסס על קצב ההזמנות הנוכחי, צבר ההזמנות, תחזית ההכנסות שלנו לרבעון הרביעי היא בסביבות 115 מיליון דולר".
דוחות קמטק אחרי דוחות נובה נובה 4.23% בשבוע שעבר שגם כן דיווחה על צמיחה חזקה ושיא הכנסות - נובה דיווחה על הכנסות רבעוניות של 179 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 14% בהשוואה לרבעון קודם, מעל לטווח תחזית החברה, ועלייה של 39% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. האנליסטים ציפו להכנסות של 171.8 מיליון דולר. נובה גם רשמה שיא ברווח נקי על בסיס Non-GAAP של 56.1 מיליון דולר, או 1.74 דולר למניה בדילול מלא, מעל לתחזית החברה, עלייה של 8% בהשוואה לרבעון קודם, ועלייה של 41% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים היה לרווח של 1.68 דולר למניה.
מניית קמטק נסחרת בתל אביב לפי שווי של 14.2 מיליארד שקל אחרי עלייה של 30% מתחילת השנה ושל 33% בשנה האחרונה.
- 6.נחמן 12/11/2024 17:06הגב לתגובה זומכרתי את המניה לפני 5 שנים בשער של 1200 סכום של 40,000 ש"ח שהיום היה יכול להיות 1,103,00 ש"ח
- 5.עמוס 12/11/2024 16:13הגב לתגובה זוהשקעתי לראשונה במרץ 2007 במחיר של 16 ש"ח כעבור שנתיים צללה ל 1.21 ש"ח נחשבה למניית זבל. האמנתי בה והגדלתי את ההשקעה. האמונה שלי נשאה פרי. נסחרת היום ב 317 ש"ח והניבה לי תשואה שנתית ממוצעת של 19.7% על פני כמעט 18 שנים. מממשיך להאמין בה והיא ההחזקה הגדולה ביותר בתיק שלי.
- 4.אנונימי 12/11/2024 16:03הגב לתגובה זואני כבר לקחתי ולא משחרר 100 זה היעד הקרוב שלנו.
- 3.י 12/11/2024 15:18הגב לתגובה זואבל מחר כבר ידאגו להפיל אותה שוב. המחזוריות הזו, של עליה חדה ביום אחד ויום למחרת חוזרות הירידות במניה, מתרחשת כבר כמה וכמה פעמים. עושים עליה סיבובים והשאלה אם זה חוקי
- 2.משקיע 12/11/2024 14:05הגב לתגובה זומאזן חזק! דוח חזק! תזרים חזקקקקק אמאלהההה יש שורט של 12% על המניה היא תגיע ל95 דולר היום!
- 1.חברה מעולה עם דוח חזק ביותר ומעל הציפיות (ל"ת)אני 12/11/2024 13:52הגב לתגובה זו
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
עמית גל הממונה על שוק ההון; קרדיט: מורג ביטןבוקר טוב לממונה על שוק ההון שגילה שחברות הביטוח עושקות את הציבור
הרווחיות בענף הרכב טיפסה לרמות מפלצתיות: יחס משולב שנע סביב 75%-85% אצל חלק מהחברות, עליות פרמיה של עשרות אחוזים, ותשואות הון שהושפעו גם מתמחור-יתר וגם מסביבת שוק נוחה. אל תאשימו אותן - המטרה שלהן היא להרוויח; סוף-סוף הרגולטור הרדום התעורר
עסק צריך להרוויח. המטרה המוצהרת של חברות היא למקסם את הרווח. זה נהדר למשקיעים, לצרכנים זה ממש לא נהדר. כשחברת ביטוח מרוויחה מעבר לרווח נורמלי זה אומר שהיא גובה יותר על ביטוחים ועל דמי ניהול וכו'. כשבנק מדווח על רווח לא נורמלי הוא לוקח לכם ריבית גבוהה על הלוואה ונותן ריבית נמוכה על פיקדון. לא הוגן, אבל מה אתם רוצים שיעשה מנכ"ל? יגיד אני לא במשחק וייקח ריבית נמוכה על הלוואה? תוך 4 חודשים יעיפו אותו.
הבעיה היא אולי קצת בחברות ובבנקים שהפכו לתאווי בצע ברמה מופרזת. הבעיה אצל הרגולטור - בנק ישראל בהקשר של הבנקים, ורשות שוק ההון על חברות הביטוח. חברות הביטוח מרוויחות פי 3-4 מאשר רק לפני 3 שנים ונסחרות בשווי גבוה פי 3-4 מאשר אז. כשהן מרוויחות כך, ובעיקר כשהן מגדילות כך את הרווח, זה על חשבונכם. רשות שוק ההון כבר סיפרה לנו בדוח השנתי ל-2024 שהתחרות בשוק הביטוח חלשה. עכשיו, באיחור היא מתחילה לפעול.
רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון בראשות עמית גל, בוחנת הפעם את התמחור בענף ביטוח הרכב, ומסקנותיה הובילו לאולטימטום חריג: חברות שיגבו פרמיות מופרזות על מקיף וצד ג' יצטרכו לתקן במחירים, בתוך שלושה חודשים, או לאבד את זכותן לשווק פוליסות רכב חדשות. הסיבה? הבדיקה מצאה פערים "מהותיים" בין רמת הסיכון הביטוחי בפועל לבין המחירים שגובה השוק. במילים פשוטות, חברות נהנו מהכנסות והפרמיות עלו הרבה מעבר למה שהצדיק הסיכון.
מגדל: ה"מוצלחת" לעת עתה
בין החברות שנדרשו לעדכן במסמך המקורי הייתה גם מגדל מגדל ביטוח -1.58% , אך בעדכון רשמי שפרסמה החברה הבוקר הובהר כי הרשות בחרה בשלב זה לא להורות למגדל לעדכן תעריפים בביטוח רכב רכוש. לעת עתה היא רשאית להמשיך לשווק ביטוח רכב תחת התעריפים הקיימים שלה. מבחינת מגדל, זו "חותמת טובה", בחירה רגולטורית תומכת, שעשויה לשמש כמקרה בוחן לרווחיות המתחרות. אם מגדל שומרת על רווחיות "מאוזנת" יחסית, בלי רווחיות יתר קיצונית, היא עשויה למשוך לקוחות רכב שתהיו מודעים לריכוז רגולטורי בתמחור. במבט על הדוחות, ניתן לראות כי יחס התביעות מול ההוצאות עומד באזור 90%, יחס חיובי אם כי לא קיצוני כמו שמציגות חלק מהחברות האחרות. להרחבה על דוחות מגדל מגדל: הרווח כולל קפץ ב-47% ל-535 מיליון שקל, התשואה להון ב-23.8%
- הממונה על שוק ההון:" יש תופעות של עושק ועמלות מופרזות"
- הממונה על שוק ההון הטיל קנס של 7.3 מיליון שקל על חברת ממונא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפניקס: הדוגמא הנגדית
ובינתיים, הפניקס פרסמה היום דוחות חזקים במיוחד: רווח כולל של 803 מיליון שקל ברבעון, 2.3 מיליארד שקל בתשעת החודשים, ותשואה להון של 29.2%. רווח הליבה (לפני השקעות ושוק ההון) גם הוא גבוה, וכפי שצוין בדוח, חלק ניכר מהשורה התחתונה הגיע מרווחיות בענפי הביטוח הכללי והרחבת פעילות בניהול נכסים.

