קמטק שוב מכה את צפי האנליסטים; ההכנסות הסתכמו בשיא של 112 מיליון דולר
קמטק קמטק 0.33% העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מערכות לשיפור וייעול תעשיית המוליכים למחצה מכה את הצפי ברבעון השלישי עם שיא הכנסות של 112.3 מיליון דולר ורווח של 75 סנט למניה (Non-GAAP), מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 108.7 מיליון דולר ורווח של 69 סנט למניה. התוצאות מהוות עלייה של 40% בהכנסות ושל 47% ברווח לעומת הרבעון המקביל. תחזית החברה לרבעון הייתה להכנסות של 107-110 מיליון דולר.
את הרבעון הרביעי צופה קמטק לסיים עם הכנסות של 115 מיליון דולר, מעל לצפי האנליסטים שעומד על 113 מיליון דולר. לפי התחזית, 2024 צפויה להיות שנת שיא לקמטק עם הכנסות של 427 מיליון דולר, עלייה של 30% לעומת 2023.
רפי עמית, מנכ"ל קמטק; קרדיט: רענן טל
הרווח הגולמי ברבעון השלישי על בסיס GAAP הסתכם ב-55.9 מיליון דולר (49.7% מההכנסות) לעומת 39 מיליון דולר (48.5% מההכנסות) ברבעון המקביל. הרווח התפעולי על בסיס GAAP הסתכם ב-29.6 מיליון דולר (26.4% מההכנסות) לעומת 19.1 מיליון דולר (23.7% מההכנסות) ברבעון המקביל.
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון ל-30 בספטמבר 2024, היו בידי קמטק מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר וארוך ובטוחות סחירות בהיקף של 488.7 מיליון דולר, בהשוואה ל-453.9 מיליון דולר ב-30 ביוני 2024. במהלך הרבעון השלישי החברה ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 35.8 מיליון דולר.
בשבוע שעבר דיווחה קמטק על הזמנות ממספר לקוחות בסך מצטבר של 20 מיליון דולר עבור מערכת הבדיקה והמדידה החדשה שלה, Eagle דור 5, אשר הושקה בתערוכת Semicon בטייוואן בחודש ספטמבר האחרון. ההזמנות הינן בעיקר עבור בדיקות דו-ממדיות של מארזים מתקדמים ליישומי Fan-out.
"אני מאוד מרוצה מתוצאות הרבעון השלישי ובמיוחד מהתגובה החיובית להשקת המוצר החדש שלנו בספטמבר, Eagle G5, כפי שמתבטא בהזמנות של 20 מיליון דולר שהוכרזו בשבוע שעבר", מסר רפי עמית, מנכ"ל קמטק. "לאחרונה הצגנו ללקוחות מפתח נוספים פלטפורמה חדשה ומתקדמת לדור הבא של אריזות מתקדמות, עבורן כבר קיבלנו הזמנות ראשוניות.
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
במבט קדימה, הביקוש בתחום ה-HPC נשאר בריא. אנו צופים שהתרומה הכוללת של HPC לעסקינו השנה תהיה כ-50% וצופים שהיא תהיה מנוע צמיחה מרכזי גם בשנת 2025. אנו רואים גם עלייה בביקוש למגוון רחב של יישומים אחרים", הוסיף עמית. "בהתבסס על קצב ההזמנות הנוכחי, צבר ההזמנות, תחזית ההכנסות שלנו לרבעון הרביעי היא בסביבות 115 מיליון דולר".
דוחות קמטק אחרי דוחות נובה נובה 4.5% בשבוע שעבר שגם כן דיווחה על צמיחה חזקה ושיא הכנסות - נובה דיווחה על הכנסות רבעוניות של 179 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 14% בהשוואה לרבעון קודם, מעל לטווח תחזית החברה, ועלייה של 39% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. האנליסטים ציפו להכנסות של 171.8 מיליון דולר. נובה גם רשמה שיא ברווח נקי על בסיס Non-GAAP של 56.1 מיליון דולר, או 1.74 דולר למניה בדילול מלא, מעל לתחזית החברה, עלייה של 8% בהשוואה לרבעון קודם, ועלייה של 41% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים היה לרווח של 1.68 דולר למניה.
מניית קמטק נסחרת בתל אביב לפי שווי של 14.2 מיליארד שקל אחרי עלייה של 30% מתחילת השנה ושל 33% בשנה האחרונה.
- 6.נחמן 12/11/2024 17:06הגב לתגובה זומכרתי את המניה לפני 5 שנים בשער של 1200 סכום של 40,000 ש"ח שהיום היה יכול להיות 1,103,00 ש"ח
- 5.עמוס 12/11/2024 16:13הגב לתגובה זוהשקעתי לראשונה במרץ 2007 במחיר של 16 ש"ח כעבור שנתיים צללה ל 1.21 ש"ח נחשבה למניית זבל. האמנתי בה והגדלתי את ההשקעה. האמונה שלי נשאה פרי. נסחרת היום ב 317 ש"ח והניבה לי תשואה שנתית ממוצעת של 19.7% על פני כמעט 18 שנים. מממשיך להאמין בה והיא ההחזקה הגדולה ביותר בתיק שלי.
- 4.אנונימי 12/11/2024 16:03הגב לתגובה זואני כבר לקחתי ולא משחרר 100 זה היעד הקרוב שלנו.
- 3.י 12/11/2024 15:18הגב לתגובה זואבל מחר כבר ידאגו להפיל אותה שוב. המחזוריות הזו, של עליה חדה ביום אחד ויום למחרת חוזרות הירידות במניה, מתרחשת כבר כמה וכמה פעמים. עושים עליה סיבובים והשאלה אם זה חוקי
- 2.משקיע 12/11/2024 14:05הגב לתגובה זומאזן חזק! דוח חזק! תזרים חזקקקקק אמאלהההה יש שורט של 12% על המניה היא תגיע ל95 דולר היום!
- 1.חברה מעולה עם דוח חזק ביותר ומעל הציפיות (ל"ת)אני 12/11/2024 13:52הגב לתגובה זו
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
תומר צפניק מנכל ריטיילורס. צילום: שוקה כהןריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
ריטיילורס בעקבות נייקי - ירדה לשפל של 5 שנים - האם ומתי ריטיילורס תתאושש?
מניית ריטיילורס ירדה ב-5.8% בבורסת תל אביב, בהשפעה ישירה של דוחות נייקי, שפורסמו בשישי. נייקי, המהווה כ-75%-80% מפעילות ריטיילורס כזכיינית בישראל ובחלקים מאירופה ועוד, דיווחה על הכנסות של 12.43 מיליארד דולר, עלייה של 1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מעל הציפיות של 12.22 מיליארד דולר. אבל, הרווח הנקי צנח ב-32% ל-792 מיליון דולר, והרווח למניה עמד על 0.53 דולר, גבוה מהתחזיות של 0.38 דולר אך נמוך מ-0.78 דולר ברבעון קודם. המניה של נייקי נפלה בכ-10.5% במסחר שלאחר הדוחות גם בהינתן אופק חלש להמשך.
הירידה בריטיילורס לשפל של 5 שנים ולשווי של 2.3 מיליארד שקל מבטאת דפוס מוכר: זכיינים כמו ריטיילורס תלויים בביצועי המותג העולמי, שמכתיבים זרימת סחורה, מבצעים וביקוש. דווקא מבחינת המחזור נראה שיש למה לצפות, אך החולשה בפרמטרים נוספים וכן בהתייחסות קדימה גורמת לחשש אצל המשקיעים. נדגיש כי האכזבה משורת הרווח דווקא לא קשורה לציפיות מריטיילורס שכן היא מרוויחה סוג של רווחיות קבועה שלא אמורה להשתנות באם הרווח והרווחיות של ניייקי יורדים, אלא אם נייקי משנה את הכללים וזה לא קרה.
עם זאת, נייקי מנסה לחזק את המכירות הישירות שלא דרך סניפים וזו נקודת סיכון לריטיילורס. ככל שנייקי תמכור יותר באופן ישיר ודיגיטלי יקנו פחות מהזכיינים כולל ריטיילורס.אלא שבינתיים קורה ההיפך - ואלו חדשות טובות לריטיילורס. אסטרטגיית המכירה הישירה (DTC) של נייקי, שהוגברה מאז 2017, תרמה לחולשה של נייקי. מכירות DTC ירדו ב-9% ל-4.6 מיליארד דולר, עם ירידה של 14% במכירות דיגיטליות, בעוד שמכירות סיטונאיות עלו ב-8%. האסטרטגיה הפחיתה תלות בקמעונאים אך הגבירה תנודתיות, כפי שנראה במלאי עודף של 8.5 מיליארד דולר בסוף הרבעון, ירידה של 2% משנה קודמת.
ריטיילורס, שמפעילה כ-278 חנויות נייקי בעולם תלויה כמובן בראש וראשונה במותגים ובהצלחה של מכירות המוצרים, אך צריך גם לזכור שמדובר בחברה שצומחת אורגנית לצד צמיחה חיצונית. ריטיילורס מתרחבת לגיאוגרפיות חדשות הן דרך רכישות והן דרך הקמת סניפים חדשים.
- ריטיילורס ממשיכה לצלול - צניחה של 62% ברווח
- ריטיילורס: עלייה בהכנסות אך ירידה ברווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברבעון השלישי של 2025 ריטיילורס דיווחה על התרחבות אגרסיבית ועלייה נאה במכירות, אך מנגד על שחיקה חדה ברווחיות שהובילה לקריסה של יותר מ־60% ברווח הנקי. החברה סיכמה את הרבעון עם הכנסות של 707.3 מיליון שקל, עלייה של 10.2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. העלייה נובעת בעיקר מפתיחת 33 חנויות חדשות מאז הרבעון השלישי של 2024, כך שמספר החנויות הכולל הגיע ל־278 לעומת 245 בתקופה המקבילה.
