מיטב טרייד נהנתה מעליית הריבית והגאות בשווקים והרווחים גדלו ב-2023; המנכ"ל טובול: "נמשיך לצמוח גם השנה"
מיטב טרייד השקעות , שהצטרפה למועדון החברות הציבוריות בינואר השנה, הציגה היום דוחות כספיים טובים לשנת 2023. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של כ-40 מיליון שקל, עלייה של 51% לעומת רווח של כ-26 מיליון שקל ב-2022.
על רקע עליית הריביות בארץ ובעולם החברה רשמה קפיצה מרשימה בסעיף "הכנסות ממרווחי מימון פיקדונות לקוחות" לכ-70 מיליון שקל אשתקד לעומת 27 מיליון שקל ב-2022. בסך הכל הכנסות החברה קפצו לכ-162 מיליון שקל אשתקד לעומת כ-120 מיליון שקל ב-2021.
מיטב טרייד מפעילה פלטפורמת מסחר ובין השאר עוסקת במתן שירותי מסחר בניירות ערך בארץ ובחו"ל, שירותי מסחר באינטרנט, שירותי משמורת ניירות ערך, שירותי עשיית שוק, המרות מט"ח, ומסחר באופציות ובחוזים עתידיים. החברה גם מעמידה ללקוחותיה, בהתאם לבקשתם, אשראי למימון רכישת ניירות ערך ונכסים פיננסיים בישראל ובחו"ל. החברה מנוהלת על ידי אושר טובול ונשלטת על ידי בית ההשקעות מיטב.
החברה נהנתה מהגיאות בשוקי ההון, בעיקר אלה של ארה"ב ואירופה בשנה האחרונה, ומספר ה"לקוחות" שלה, שבעיקרם הם לקוחות הסוחרים ומשקיעים באופן עצמאי, גדל ב-18% אשתקד והגיע לכ-67,000 לקוחות גידול של כ-18% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בשנת 2023 הצטרפו למיטב טרייד כ- 16,000 לקוחות חדשים.
- היום שאחרי: מה עשוי להתרחש בבורסה לאחר חזרת החטופים והפסקת אש בעזה?
- "השוק המקומי יכול לעלות בעוד 10% בשנה הבאה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאמור, מיטב טרייד החלה להיסחר בבורסה בינואר השנה לאחר שגייסה כ-53 מיליון שקל. מאז רשמה המניה עלייה של 22% ושוויה של החברה הגיע לכ-311 מיליון שקל. היום, אגב, המניה יורדת בכ-2% לאחר פרסום הדוחות הבוקר.
הנפקת מיטב טרייד התעכבה לא מעט זמן, לאחר שבית ההשקעות מיטב ניסה להנפיק את מיטב טרייד לפני כשנתיים לפי שווי של כ-450 מיליון שקל אולם נאלץ לבסוף לחתוך את השווי בהנפקה לכ-260 מיליון שקל לפני כחודשיים.
החברה נסחרת כיום במכפיל זול יחסית של כ-8 על הרווח הנקי שנרשם ב-2023. זאת על רקע צפי לירידת ריבית במשק השנה, מה שצפוי לצמצם את רווחיה ממימון אשראי ללקוחות, והתחרות בתחום פעילותה (מול הבנקים ובתי השקעות אחרים ביניהם אקסלנס ואיי.בי.איי וגם מול פלטפורמת המסחר החדשה בלינק שהחלה לפעול לאחרונה).
- לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
- ישראל קנדה: ההכנסות גדלו בשל הכרה בפרויקטים אבל שחיקה נרשמה בשורה התחתונה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
בשיחה עם ביזפורטל אומר טובול כי "עליית הריבית במשק הביאה לעלייה חדה בהכנסות המימון שלנו. מצד שני נרשמה ירידה במחזורי המסחר בבורסה של תל אביב וזה צמצם לנו קצת את ההכנסות. אגב, מתחילת השנה מתחילים לראות יותר גידול במחזורי המסחר, בעיקר בעולם".
לדבריו, "המשקיעים הצעירים יותר מעדיפים להשקיע בחו"ל במניות כמו אנבידיה וטסלה למשל, או במדדים כמו נאסד"ק 100 או מדדים סקטוריאליים. הדור החדש מכיר הרבה יותר את החברות המובילות בחו"ל וגם מתעניין בהן יותר בהשוואה למה שהיה בעבר".
איך המלחמה משפיעה על הפעילות שלכם ?
"המלחמה בארץ לא משפיעה. אנחנו דווקא רואים גידול בפניות של לקוחות חדשים לפתוח חשבונות אצל ברוקרים פרטיים וגם אצלנו".
למה ?
"יש שילוב של כמה גורמים, ביניהם הצפי לירידת ריבית, השווקים בחו"ל שנמצאים בשיאים, יש גם את התעודות החדשות שהונפקו על הביטקוין. עדיין, הדגש הוא על השקעה במניות. היום המשקיעים הצעירים חשופים להרבה יותר מידע שקיים ברשתות, עושים סקרי שוק לגבי עמלות ועוד גורמים לפני שהם מחליטים איפה וכיצד לסחור ולהשקיע".
אז מה אתה צופה להמשך השנה ?
"אנחנו נושפע משני גורמים עיקריים ככל הנראה - מצב אחד ירידת הריבית שתנגוס לנו בהכנסות המימון אבל מצד שני מהמשך גידול צפוי במחזורי המסחר. בגדול אני מעריך שנמשיך לצמוח".
יוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטןשופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח
האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל בזכות יכולות, הכרת שוק, וגם הרבה מזל - שנת 2024 היתה טובה וחריגה לקמעונאות. המספרים אז היו "מנופחים", עכשיו אלו מספרי האמת
האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות.
הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים היו במנהרות בעזה, כשאיראן איימה, כשהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה, אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.
אודי מוקדי ייסד, ניהל ומכר את סייברארק לפאלו אלטו והוא מספר על מאחורי הקלעים של העסקה, ומספק עצות ליזמים צעירים ומנהלים בשיחה בוועידת ביזפורטל - מוזמנים להגיע ביום שלישי הקרוב
הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל על פניו היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל.
- שופרסל מטעה צרכנים ונקנסת בכ-2 מיליון שקל
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שופרסל הרוויחה ברבעון השלישי כ-168 מיליון שקל בדומה לרווח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי (לפני הכנסות אחרות) הסתכם בכ־222 מיליון שקל (כ־6.0% מההכנסות); בהשוואה לכ־266 מיליון שקל (כ־6.5% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
שיח מגדילה רווחים למרות ירידה בהכנסות
רווח תפעולי של 5.7 מיליון על הכנסות של 40.9 מיליון, לעומת רווח תפעולי של 3.2 מיליון על הכנסות של 42.6 מיליון ברבעון המקביל אשתקד; יוגב שריד, מנכ"ל שיח: :"אנו רואים התייצבות במספר מטופלי הקנאביס ומאמינים כי מספרם יחזור לצמיחה בטווח הבינוני והארוך"
ההכנסות של שיח מדיקל שיח מדיקל 6.4% ברבעון השלישי הסתכמו בכ-40.9 מיליון ש"ח, לעומת כ-42.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות מהווה גידול של 4.8% ביחס לרבעון הקודם וקיטון של כ-3.9% ביחס לרבעון המקביל. הקיטון מול הרבעון המקביל נובע, בין היתר, משינוי בכמות המטופלים בישראל ומירידת מחירים כתוצאה מהתחרות בענף ושינוי טעמי הצרכן.
הרווח הגולמי לפני השפעת שינויים בשווי הוגן של נכס ביולוגי ברבעון הסתכם ב-14.2 מיליון ש"ח, לעומת כ- 13.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-6.1%. שיעור הרווח הגולמי עמד ברבעון על 34.7%, לעומת כ- 31.4% ברבעון המקביל אשתקד. השיפור ברווח הגולמי ובשיעורו נובע בעיקר מתמהיל המוצרים הנמכרים לצד מהלכים שונים בהם נקטה החברה כגון התייעלות בחוות הגידול של החברה, התאמת תכנית הגידול לצרכי השוק המשתנים, וגידול בהיקף הפעילות במפעל שיח.
הרווח התפעולי הסתכם ב-5.7 מיליון ש"ח (המהווה כ- 13.8% מההכנסות) לעומת כ- 3.2 מיליון ש"ח (המהווה כ- 7.4%), צמיחה של כ- 79% לעומת הרבעון המקביל. Adjusted EBITDA ברבעון הסתכם בכ- 5.0 מיליון ש"ח (ומהווה 12% מההכנסות) לעומת כ- 4.6 מיליון ש"ח (המהווה כ- 11% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 8%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בחברה ברבעון הסתכם ב-4.2 מיליון ש"ח, לעומת כ-2.3 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 80%.
- שיח מדיקל: "השוק התייצב, וכבר ב-2025 נראה חזרה לצמיחה, אפילו דו ספרתית"
- שיח מדיקל עברה לרווח של 1.3 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון היה מינוס 3 מיליון ש"ח לעומת תזרים חיובי של כ-8.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, התזרים הושפע מהפרשי עיתוי טכניים (שיפטינג עם הרבעון הרביעי של השנה) אשר משתקפים ברבעון הנוכחי בגידול ביתרת הלקוחות.
