בחג'ג' לא מודאגים - "התזרים תקין; המינוף יירד"
״החשיפה שלנו לסלינה מגודרת הן לאור העובדה שהיא מוגבלת רק למתחמים בישראל והן לאור כך שהחלק העיקרי של ההשקעה שלנו בסלינה נמצא בנכסים בבעלותנו", אומר תמיר אמר, מנכ"ל חג'ג' נדל"ן, "דבר שיאפשר לנו לפעול כמשכירים בנכסים אלו. בנוסף ביצענו בחודשים האחרונים פעולות לחיזוק הבטוחות בנכסים במסלול ההתאמות, ואנו רואים בחיוב את הגיוסים וההתעיילות שסלינה מבצעת לחיזוקה ולתרומה ישירה לביסוס ההשקעות שלנו. מדובר בהשקעה נכונה מבחינת החברה שמשלבת את הפוטנציאל של סלינה בתחום המלונאות ותזרים קבוע״.
המיזם עם סלינה הוא כנראה הבעיה הקטנה. מה שהכי מכביד זה קצב המכירות של החברה - 6 דירות ברבעון, דירה בשבועיים. קצב כזה בשעה שהחוב מסתכם ב-1.8 מיליארד שקל ושריפת המזומנים היא 300 מיליון שקל בשנה, לא מספיק.
אתה מרגיש בטוח ביחס ליכולת החברה לשרת את החובות, זה נראה שהולכים לתקופה קשה?
״החברה נערכת לניהול תזרים אחראי וכחלק מכך כבר ביצעה שתי הרחבות אג״ח מוצלחות בחודשים האחרונים. גם קידום הפרויקטים וכניסתם לשיווק מואץ יתרמו משמעותית להורדת המינוף".
- קבוצת חג'ג' ממשיכה במהלכים להבראת נכסי סלינה עם עסקה חדשה באתר הירדן ההררי
- קבוצת חג'ג' מציגה: הכפלת הכנסות ברבעון; המניה זינקה ב-42.5% מתחילת השנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קצב של 6 דירות ברבעון זה לא מספיק לכסות את התשלומים ופרעונות העתידיים.
“ניתן להעריך שהשילוב של תחילת התאוששות בשוק יחד עם הגדלה משמעותית של מספר היחידות המשווקות בהמשך השנה יבוא לידי ביטוי במספר הדירות הנמכרות. עד סוף השנה אנו צפויים להתחיל עבודות ב-5 פרוייקטים מרכזיים, ואנחנו מתכננים לרכז מאמץ משמעותי בשיווקם של פרוייקטים אלו״.
מדובר על פרויקטי ענק בבלי, באיינשטיין תל אביב ובמקומות מבוקשים נוספים. אבל אלו דירות יוקרה - 5-6 מיליון שקל ומעלה. השוק הזה ספג ירידה במחירים, אבל בחג'ג' עוד לא חושבים על ירידה משמעותית. לגישתם יש עוד דרך עד שהם יצטרכו אם בכלל להוריד את המחירים.
בשעה שבשדה דב מוכרים דירות ב-75-80 אלף שקל באזור שיאוכלס בעוד כמה שנים ובמשך כמה שנים יהיה סוג של אתר בנייה גדול, לחג'ג' יש פרוייקט באיינשטיין תל אביב שהמחירים בו נמוכים ב-30% (דרך קבוצת רכישה) ולא בטוח שהוא פחות אטרקטיבי משדה דב. גם המקומות האחרים בהגדרה מבוקשים, אבל החולשה בשוק הנדל"ן כמובן משפיעה.
- טבע קיבלה אישור FDA ומשיקה בארה"ב גרסה גנרית לתרופת ירידה במשקל
- "אורביט מילאה תפקיד במלחמה באוויר בים וביבשה" - "נרכוש פעילות בגרמניה"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג...
כתבות קשורות:
> מה חיפשו האחים חג'ג' במיזם עם סלינה והאם זו הסיבה היחידה לצניחה במניה?
> חג'ג' נפלה בהשקעה בסלינה, אבל הבעיה הגדולה - מוכרת דירה אחת בשבועיים
לזכותה של חג'ג' שהמרווחים שלה גבוהים. היא יכולה להוריד מחירים ועדיין להרוויח בשיעור משמעותי. למעשה, הבעיה בחג'ג' אף פעם לא היתה ברווח. היא יודעת להרוויח, היא לא יודעת לייצר מזומנים כי בכל פעם מחדש הכספים הלכו לרכישת קרקעות והשקעה בבנייה. ככה בעצם צמחה החברה הקטנה לגודל של מיליארדים, אבל בשנה האחרונה היא צנחה ב-50% לשווי של 750 מיליון שקל, וזה בשעה שרוב המתחרות מסביב שומרות על השווי. ההון שלה קרוב למיליארד והמרחק מההון מבטא בעיקר את החששות של המשקיעים.
הדירקטוריון של חג'ג' מודאג, אבל לא מדי. הוא מציף את סימני האזהרה, אבל מציג שורה של הסברים מדוע המצב טוב - מימושים אפשריים,תקבולים מעודפים בפרויקטים שונים, גיוסי הון וחוב. יש כאן הרבה סימני שאלה, אבל בחברה מסבירים שהתזרים מנוהל, מפוקח ואין בעיה צפויה בהמשך.
- 15.רונן 29/08/2023 11:04הגב לתגובה זוהם חושבים שהם יכולים להראות שהכל בסדר בזה שהם עושים מסיבות מטורפות.. לפעמים החגיגה נגמרת.
- 14.ג'וני 29/08/2023 10:59הגב לתגובה זוחברות קטנות נופלות.. אפקט הדומינו מתחיל.. נקווה שיעצרו אותו בזמן
- 13.אסי 29/08/2023 03:39הגב לתגובה זוגם בפרי נדלן וענבל אור אמרו את אותו הדבר.
- 12.כן, הם בטוח יגידו שהם מודאגים (ל"ת)מבין עניין 28/08/2023 17:20הגב לתגובה זו
- 11.רו"ח 28/08/2023 15:28הגב לתגובה זוודי לחכימא
- 10.מינוף מטורף תקועים עם העצם בגרון (ל"ת)ברי 28/08/2023 13:20הגב לתגובה זו
- 9.לא דואג? הביצים משקשקות בעוצמה. לייצר מזה אנרגיה, (ל"ת)צבי 28/08/2023 12:22הגב לתגובה זו
- 8.גדי 28/08/2023 11:41הגב לתגובה זוהרבו דורות של צעירים שיחנקו עכשיו
- 7.אני לא מודאג 28/08/2023 11:36הגב לתגובה זובעיה של המשקיעים...לא שלי
- 6.המצב טוב מאוד תלוי את מי שואלים, אני כבר לא רואה 28/08/2023 09:26הגב לתגובה זוהמצב טוב מאוד תלוי את מי שואלים, אני כבר לא רואה את עצמי קונה נכסים, מעדיף לחיות לשמור לירה לבנה ליום שחור, ואיך שהמצב נראה האזרחים עובדים היום רק על תשלום שכירות/משכנתא אוכל , חשמל ,מים ,ארנונה, וקצת בילויים ולאכול בחוץ, המשך יום נפלא לאוכלוסיה העשירה שיש להם אפשרות לזרוק כסף בלי למצמץ ולהפסיד 37%-42% בשנתיים וחצי, וגם לא לקבל תשואה בבנק
- 5.מפסידים מיליונים ולא דואגים? (ל"ת)אביב 28/08/2023 09:24הגב לתגובה זו
- 4.יובל 28/08/2023 09:15הגב לתגובה זויוקר המחיה גבוה. הריבית חייבת לעלות עוד כי הדולר מתחזק. אין ברירה, בנק ישראל יעלה ריבית שוב, ישראל צפרדע מתחמם בסיר שלו לאט, מי שלא רואה את זה, יתבשל סופית פה. כל מי שיש לו שכל, פורע הלוואות. כולם גמרו את ההון העצמי שלהם כי רצו לטייל לטוס לפרוע הלוואות ולא יכולים לממן הלוואת הון עצמי למשכנתא - סוף סוף . הריבית תהיה 10%, כי ירון דפק את שער השקל דולר. לאנשים אין הון עצמי לדירה, אין שכר לתמוך במשכנתא אפילו.
- 3.ולפעמים החגיגה נגמרת... (ל"ת)אביב 28/08/2023 09:11הגב לתגובה זו
- 2.מעניין:) 28/08/2023 08:56הגב לתגובה זואבולוציה של קבלנים בישראל: מתחיל כחמדן הופך לחזיר עליית ריבית לא מודאג קורס
- ג'וני 29/08/2023 11:02הגב לתגובה זוהבעיה של המשקיעים מקסימום האחים חג'ג' יפסיקו לעשות מסיבות מטורפות.
- 1.הם חיים בנדמה לי החגיגה נגמרה (ל"ת)אלי 28/08/2023 08:55הגב לתגובה זו
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מצלמת החלל JUPITER של אלביט מערכות שוגרה בהצלחה על גבי לוויין NAOS
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
צביקה שווימר מנכ"ל אלקטרה צריכה; קרדיט: ינאי יחיאלאלקטרה צריכה: השיפור בקרפור ממשיך להוביל את החברה
ההכנסות עלו ברבעון השני בכ-3.4% ל-1.8 מיליארד שקל והרווח הנקי קפץ לכ-30 מיליון שקל לעומת פחות ממיליון שקל אשתקד; קרפור ממשיכה להציג רווחיות זה הרבעון הרביעי ברציפות ולבלוט בצמיחה, בעוד במוצרי החשמל נרשמה שחיקה וברשתות הספורט נרשם הפסד
אלקטרה מוצרי צריכה אלקטרה צריכה -4.15% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של שנת 2025
הכנסות הקבוצה ברבעון השני של שנת 2025 הסתכמו בכ-1.8 מיליארד שקל, לעומת כ-1.7 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. השיפור בסך של כ-3.4% נבע בעיקר מגידול בהכנסות במגזר קמעונאות חשמל, במגזר מזון ובמגזר מוצרי צריכה חשמליים, אשר קוזז באופן חלקי מקיטון במכירות מגזר ספורט ופנאי אשר נפגע מהשפעות מבצע "עם כלביא".
הרווח הגולמי הסתכם בכ-509 מיליון שקל לעומת כ-503 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-1.2%. העלייה ברווח הגולמי של הקבוצה נבעה בעיקר מעליה ברווח הגולמי במגזר קמעונאות חשמל ומגזר מזון, בעיקר כפועל יוצא מעלייה במחזור ההכנסות והתייעלות בהוצאות בעיקר במגזר המזון. שיעור הרווח הגולמי עמד על 28.4% לעומת 29.1% ברבעון המקביל. הקיטון בשיעור הרווח נבע בעיקר מירידה בשיעורי הרווח הגולמי במגזר ספורט ופנאי ובמגזר מזון שהתקזז בחלקו מגידול בשיעור הרווח הגולמי במגזר קמעונאות חשמל.
הרווח התפעולי עמד על כ-93 מיליון שקל לעומת כ-61 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה המשמעותית של כ-53.5% נבעה הן משיפור בפעילות החברה (הרווח התפעולי מפעילות נמשכת לפני אחרות ורה ארגון הסתכם בכ-59 מיליון שקל לעומת כ-56 מיליון שקל ברבעון המקביל) וכן מעליית ערך נדל"ן להשקעה בסך של כ-35 מיליון שקל נטו בגין מתחם אלקטרה בראשון לציון ורווח הון ממימוש סניפים במגזר מזון בסך 10 מיליון שקל.
- קרפור נערכת להנפקה בתחילת שנה הבאה לפי שווי של כ-3 מיליארד שקל
- צביקה שווימר: "אנחנו לא החברה שהיינו לפני שנתיים, אנחנו נוגעים בכל תחומי החיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ברבעון השני של 2025 הסתכם בכ-30 מיליון שקל, לעומת פחות ממיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי עמד על 25 מיליון שקל לעומת הפסד של 9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
