זהבית כהן פסגות
צילום: רמי זרנגר, אלכסנדר כץ
בלעדי

התפוצץ המו״מ למכירת פסגות - אייפקס בוחנת אופציות נוספות

המו״מ בין אייפקס למשקיעים הזרים שמוביל רון וייסברג למכירת פסגות התנהל לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל; ככל הנראה אייפקס תנסה להנפיק את פסגות בבורסה

ניצן כהן | (6)

התפוצץ המו״מ למכירת פסגות לקבוצת משקיעים זרים שמוביל רון וייסברג. כך נודע לביזפורטל. המו״מ התנהל בין קרן אייפקס, בעלת השליטה בפסגות לבין המשקיעים הזרים לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל אך בשל מחלוקת על השווי, מחלוקת שהפכה להיות מהותית עם משבר הקרונה, כאשר החליט וייסברג שלא להגמיש את עמדותיו, מה שהביא לסיום המו״מ.

 

בקרן אייפקס שמנוהלת על ידי זהבית כהן החליטו שבשלב הזה הם יפעלו למציאת חלופות אחרות להצפת ערך בפסגות. כהן נותנת עדיפות למכירת פסגות כמקשה אחת, אך נבחנת גם אפשרות של פיצול פסגות ומכירתה/ הנפקתה ביחידות נפרדות.

 

שתי החלופות שנראות כרגע הרלוונטיות ביותר הן הנפקה של פסגות בבורסה והאופציה השניה היא פיצול חברת הגמל מפסגות והנפקתה בנפרד מהנפקה או מכירה של בית ההשקעות פסגות.

 

שתי החלופות שואבות עידוד מההצלחה בהנפקה של אלטשולר שחם ובית ההשקעות מור שהפכו ליקירות הבורסה והן נהנות מפעילות ערה של משקיעים. הנפקה של שתי החברות בנפרד (בית ההשקעות פסגות וחברת הגמל) היא כרגע החלופה המועדפת על כהן מתוך ההנחה כי היא זו שעשויה להציף את השווי הגדול יותר לחברה, ותהפוך את ההחזקות שלא ימכרו לסחירות באופן שיאפשר לאייפקס גמישות במימוש עתידי של כלל ההחזקות או לחילופין חלוקה כדיבידנד בעין של המניות שלא ימכרו למשקיעים באייפקס.

 

מכירה באמצעות הנפקה, שהיא כאמור החלופה המועדפת כיום, עלולה ליצור לפסגות בעיה מסוג חדש והיא החשיפה של הדוחות הכספיים שלה. וכאן טמון מוקש לא פשוט.

 

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    לא עוד 28/07/2020 16:40
    הגב לתגובה זו
    כמו האישה המוכה שיודעת שבעלה עומד לחזור הביתה עצבני כך מרגישים עכשיו עובדי פסגות. עוד גזרות, עוד צמצומים, עוד קיצוצים. תשבחי את החברה, אל תייבשי אותה. בבקשה זהבית, לא עוד גזרות.
  • 5.
    מאיר 28/07/2020 13:34
    הגב לתגובה זו
    תתחילו להביא מנהלים חדשים / עובדים חדשים העובדים שלכם מוטשים
  • 4.
    חברה 28/07/2020 11:54
    הגב לתגובה זו
    במחשכים
  • 3.
    שלי איתם הייתי מציע להם שם משקף יותר כמו תהומות (ל"ת)
    לפי הניסיון 28/07/2020 11:51
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    לא הייתי קונה מזהבית בית השקעות משומש (ל"ת)
    קארמה ביץ 28/07/2020 11:47
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    הנפקה משמעותה שמתכננים בהמשך לעקוץ את הפנסיות (ל"ת)
    סוד העושק 28/07/2020 11:39
    הגב לתגובה זו
סייברוואן יעקב טננבוים
צילום: איציק בירן, צילום מסך אתר יוניקורן טכנולוגיות
הלך הכסף

100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את המשקיעים

אחרי שנפלה 90% בבורסה בת"א, סייברוואן נרשמה בוול סטריט - מי שציפה לעדנה קיבל ירידה של 99% נוספים; סייברוואן היא תרגיל פיננסי שעושק משקיעים - בדרך יש מרוויחים

רן קידר |
נושאים בכתבה סייברוואן

חלום גדול - הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה  - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה. המעגל הזה קיים בעשרות רבות של חברות גם בבורסה בת"א וגם בוול סטריט. חברות בלי הצדקה כלכלית רוכבות על חלום ומגייסות כסף. הכסף נגמר, מנסים לנפח שוב את החלום ומגייסים שוב, והכסף שוב נגמר וחוזר חלילה. אחד המקרים המכוערים ביותר הוא של סייברוואן. חברת טכנולוגיה שהכניסה את המילה "סייבר" לשם שלה וחשבה שהיא עומדת לכבוש את העולם.

סייברוואן פיתחה מערכות שיגרמו לנהג ברכב להיות  קשוב לכביש ולאירועים ולא להיות מוסח לטלפון הנייד. היא הנפיקה בגל של 2021 לפי שווי של כ-110 מיליון שקל וגייסה ממשקיעים כ-26 מיליון שקל. 

הכסף ירד לטמיון. אבל היא גייסה שוב ואז התברר לה שהמשחק בת"א נגמר. די, המשקיעים כאן כבר לא ייתנו אמון בהנהלה ובחזון של האיש שהוביל אותה בתחילת הדרך - יעקב טננבאום. אז מה עושים? משכפלים את המקרה לוול סטריט. כן, פראיירים יש גם בוול סטריט, אפילו יותר. וכך הצליחה סייברוואן לעשות את מה שעשתה למשקיעם המקומיים גם למשקיעים בוול סטריט. 

בשורה התחתונה אחרי הפסד של כמעט 90% בת"א, היא יצרה הפסד של 99% בוול סטריט. מי שהשקיע בה בהנפקה הפסיד 99.9% מכספו. תזכורת לסיכון הגדול של השקעה בהנפקה - המקום בו המנפיק יודע הרבה יותר טוב מהרוכש על החברה הנמכרת.      

סייברוואן הפכה 100 אלף שקלים של השקעה לעשרות שקלים בודדים. סייברוואן הפסידה מאז הקמתה 186.7 מיליון שקל:


הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

ת"א 90 מאבד 1%; נפילות במניות השבבים, אר פי אופטיקל מתחזקת ב-5%

אר פי אופטיקל עם מכתב כוונות להזמנה של עד 21.5 מיליון דולר; ישראייר עם מזכר הבנות לרכישת מטוסים חדשים; מימושי נכסים בחו״ל בנופר אנרג׳י ובאלקטרה נדל״ן; וגם: מה קורה בדצמבר למניות "ווינריות" ולמניות "לוזריות", איך אפשר להפחית את חבות המס השנתית

מערכת ביזפורטל |



   


התנועות במדדים: מדד ת"א 35 -0.69%    מדד ת"א 90 -0.67%      מדד ת"א 125 -0.7%   

דולר שקל רציף