לב לבייב
צילום: בוצ'צ'ו
TV

הבוץ הרוסי: אפריקה איבדה את 'אפימול', "התספורת פה תהיה גדולה" - צפו בראיון

האם לבייב יאבד את החברה? מה נשאר ברוסיה? וכמה זמן ייקח ההסדר? ראיון עם האנליסט מאיר סלייטר 
גיא בן סימון | (17)

חברת אפריקה דיווחה אתמול בערב על כניסה להסדר חוב בשל ההחרפה במצב ברוסיה. בתוך כך, דיווחה החברה גם כי נבחנת אפשרות של סילוק החוב לבנק הרוסי VTB בתמורה לוויתור על נכסים בשווי 877 מיליון דולר. בדיווח לא נכתב איזה נכסים, אבל לפי השווי האמור, זה לחלוטין ברור שקנייון ה'אפימול' שהינו קניון הדגל של אפריקה - הולך לאיבוד, ואיתו גם הסיכוי לאפסייד עתידי במקרה של שיפור המצב ברוסיה (לכתבה המלאה).

המסחר באג"חים של אפריקה היום מעיד על כך שההסדר היה בהחלט צפוי וגם מתומחר, ולראיה איגרות החוב נסחרות בירידות מינוריות. אפריקה אגח כזיורדת 1.6% בלבד. 

בשיחה עם Bizportal התייחס מאיר סלייטר מירושלים ברוקראז' למצב:

 

תגובות לכתבה(17):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    א. ב. ג. 24/05/2016 17:05
    הגב לתגובה זו
    רגע לפני העליות במחירי הנדלן במוסבה, הוא רוצה להשיל את החוב בתרוצים שונים. לא לוטותר, לכל היותר להסכים לדחיה במועד התשלום של הקופונים.
  • 9.
    tzviktzvik 21/05/2016 20:23
    הגב לתגובה זו
    http://www.tavor.biz/press/bizportal_101115.php סלייטר והברוקראז' של הבנק המליצו לרכוש את האגח בנובמבר 2015 לאחר שכבר היה ידוע מה קורה בבוץ הרוסי. מי שרכש את האגח אז ביום ההמלצה- מופסד כיום כ-10%-20% מההשקעה שלו בהתאם לסדרה וכעת מדברים על הסדר שימחוק עוד כמחצית מהחוב. לאן נעלמה ההמלצה מנובמבר 15 בה נאמר כי גם בעת הסדר הנכסים יספיקו לפרעון האגח?
  • 8.
    אריאל שרון 20/05/2016 18:52
    הגב לתגובה זו
    למי שלא הביןלבייב לא יתן לביבי שלו הקניון להעלם.הוא בסוף יזרים ביטחונות לבנק כי זה יותר משתלם להמשיך להחזיק עסק צולע ומכניס מאשר לא.ההודעה שתבוא תקפיץ את המניה חזק למעלה.זה יקרה עד סוף החודש
  • מקווה שאכן נשמע בשורות טובות. (ל"ת)
    ברוך 24/05/2016 22:24
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    זלברשפריץ 20/05/2016 15:01
    הגב לתגובה זו
    אים ההון שלילי והכול גרוע מדוע המניה לוא יורדת ל30 אגורות
  • משה 24/05/2016 14:06
    הגב לתגובה זו
    גם ככה לא נשאר ממנה כלום ואין לה למה לרדת כי היא על הבנקט מזמן
  • 6.
    יואל 19/05/2016 12:44
    הגב לתגובה זו
    מה יקרה למניה אחרי ההסדר. ואם יש לי מניות מה קורה איתם תודה למי שיכול להסביר
  • 5.
    למשקיעים יש כבר קרחת מהסיבוב הקודם (ל"ת)
    לימון סחוט המקורי 18/05/2016 22:56
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    י 18/05/2016 15:45
    הגב לתגובה זו
    חלומות בעלי תכנים מיניים והומוסקסואלים,ע"י מכשירים שגורמים לחלומות. אני לא יודע מה רוצים מחיי.אולי אתחיל לעבור על החוק אז יעזבו אותי? במקום לפצות אותי במיליארדי דולרים על שואה שעשו לי,עוד מממשיכים לענות אותי בחסות השלטון הרקוב בישראל
  • המבורגר 18/05/2016 20:01
    הגב לתגובה זו
    מקומך בפח האשפה .אתה הרקבון של החברה הישראלית.אני מתבייש בך ואתה בטח גם בושה להוריך אם בכלל הם יודעים שנולד להם מפלצת כמוך.זו המדינה היחידה שלך ואנשים כמוך רק משחיתים אותה
  • 3.
    lev 18/05/2016 14:29
    הגב לתגובה זו
    אם עושים תספורת זה אומר שמוחקים חובות ואז המאזן אמור להיות הרבה יותר טוב לי זה נשמע כמו הזדמנות קניה
  • איילי 18/05/2016 17:31
    הגב לתגובה זו
    ככל הנראה החברה תמחק את ההון העצמי שלה ותעבור להון שלילי בעקבות המחיקות - מניה שווה אפס. האג"ח יעברו תספורת ויקבלו את מה שיקבלו לפי שווי הבטחונות שלהם. מנגד - אם יהיה הסדר עם בעל השליטה והוא יזרים כסף על מנת לחזק את ההון העצמי +מחיקת חובות , המניה עדיין תהייה שווה משהו , כמה ? תלוי כמה יזרימו וכמה חובות ימחקו, אי אפשר לדעת כרגע. לסיכום לא הייתי מציע לרכוש את המניה של אפריקה , סיכון גדול מידי.
  • זה נכון במיוחד אם יש לך עסק עם מישהוא לא מושחת (ל"ת)
    גנדי 18/05/2016 15:32
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    רן 18/05/2016 14:02
    הגב לתגובה זו
    "אני משתין על רקפת רוסק עמינוח.." היום הבנקים ברוסיה משתינים עליו ונראה שהם יודעים לנער טוב טוב.
  • 1.
    עינב כהן-פרטל ישראל 18/05/2016 13:45
    הגב לתגובה זו
    שהאגחים המשועבדים כרגע כבר מגלמים תספורת של 50%... זה לא שמשקיע שקונה עכשיו בפארי יקבל תספורת לכסף שלו. השאלה רק איפה נכנסת.... בפורטל ישראל בורסה, אני מתייחס בכתבת ענק למצב הנוכחי באפריקה ישראל ובאפשרויות הסדר החוב. אנליסטים-תדייקו בבקשה.
  • שי 18/05/2016 14:08
    הגב לתגובה זו
    מוכן לקנות אולי ב30 אגורות
  • xxx 18/05/2016 16:05
    פה זה נגמר אפריקה מ55000 לכמעט 100
מאיר שמיר מבטח שמיר
צילום: מבטח שמיר

מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO

מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך

רן קידר |

מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר 0%  היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.

על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים. 

בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות  עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל. 

ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.

לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים. 

וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
ניתוח

האם תיקי השקעות של עשירים מניבים יותר מהשקעות הציבור הרחב?

איך עשירים משקיעים, איפה היה לא כדאי להשקיע בשנים האחרונות, כמה הניבה תשואה סולידית ומה היה המוצר המנצח?
ד"ר אדם רויטר |
נושאים בכתבה עשירים בורסה

מי מרוויח יותר בהשקעות - עשירים או הציבור הרחב? השנתיים של אחרי היציאה מהקורונה היו טובות יותר באפיקים שסף הכניסה אליהם גבוה מאד, אלו המיועדים לעשירים בלבד. אך בהמשך האפיקים הסחירים כמו S&P 500 או מדד ת"א 125 היו עדיפים. נוצר מצב בו בשלוש השנים האחרונות השקעות הציבור הרחב ניצחו את השקעות העשירים. כשבוחנים את חמש השנים האחרונות - התמונה מתהפכת, העשירים עשו טוב יותר וזאת בהנחה שהם פעלו באפיקים הספציפיים אליהם - קרנות מיוחדות שמשקיעות גם בנכסים לא סחירים.

מה שהכי מעניין, בבדיקת התשואות בשנים האחרונות הוא שבשלוש השנים האחרונות השקעה באפיקים כמעט חסרי סיכון הניבה תשואה גבוהה יותר מאשר רוב האפיקים המסוכנים.

לפעמים מבט בתוצאות של אפיקי השקעה בלתי סחירים שאינם חשופים לציבור הרחב, נותן הבנה יוצאת דופן הנוגעת לכדאיות השקעה. מידע כזה, היכן כדאי להשקיע לטווחי זמן ארוכים, חשוב ביותר, כי הוא מספק תובנות האם למשל השקעה בנדל"ן עדיפה על הבורסה? האם קרנות הון סיכון עדיפות על השקעה ישירה בנאסד"ק? האם עדיף להשקיע בקרנות של קרנות הנותנות פיזור רחב יותר או שעדיף להתמקד בענפים ספציפיים?

יתכן והמידע המעניין ביותר הוא האם באמת העשירים מצליחים להשיג תשואה גבוהה יותר על כספם לעומת הציבור הרחב? האם עצם העובדה שפתוחים בפניהם אפיקי השקעה שרף הכניסה אליהם גבוה מאד (השקעת מינימום של מיליון שקל או לרוב מיליון דולר), אכן מניב להם תשואה עודפת?

 

בשלוש השנים האחרונות השקעה באפיק חסר סיכון הניבה תשואה גבוהה יותר מאשר רוב האפיקים המסוכנים