דקל: "הודעה טובה לבבילון, אבל מוקדם לדעת כיצד הפעילות חוזרת"
"ברור שזו הודעה מאוד חיובית וטובה לבבילון", כך אומר היום (ב') בני דקל, אנליסט המסחר של בנק אגוד בתגובה ראשונית להודעתה הדרמטית של בבילון כי חברת Yahoo לא מבטלת את ההסכם ביניהן. "הבשורה היא שלבבילון יש לפחות לקוח משמעותי אחד שנשאר מתוך שניים". (אחרי שגוגל עזבה אותה). להודעה הדרמטית שמקפיצה את בבילון בכ-25%:
"כרגע אנחנו עוד לומדים את ההודעה ואין לי כרגע יכולת לקבוע מחיר יעד חדש לבבילון כי עדיין יש הרבה פערים בידע שאני צריך להשלים, אבל החברה כתבה שהם מחדשים את הפעילות באופן איטי. בצדק בבילון נזהרת מאוד כרגע בקשר שלה עם יאהו".
"עדיין מוקדם לדעת באיזה אופן הפעילות חוזרת והאם יהיו שינויים משמעותיים יותר בפעילות. מה שברור הוא שהסביבה השתנתה מהותית ושבבילון נזהרת מאוד ברכישת לקוחות חדשים. היום החברה צריכה לפרסם דוחות ואני מקווה שהחברה תפרסם קצת יותר פרטים ביחס לאופן התנהלותה בעתיד ותסביר מה התוכנית האסטרטגית והתפעולית שלה לגבי המשך פעילותה".
"אני לא חושב שיהיה שינוי בתנאים הכספיים של החוזה כי זה חוזה שנחתם ל-4 שנים. אני מניח שהחוזה לא נפתח מחדש, אבל אני מניח ששני הצדדים ינסו לאכוף ביתר קפידה את התנאים בו".
- אברא ברכישה נוספת – קצב המכירות צפוי להגיע לכ-150מיליון שקל
- בבילון רוכשת את השליטה פרודוור ישראל תמורת 16 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צריך לזכור שהחברה נכנסה לחוזה עם יאהו ביודעין שזה חוזה שהיא מרוויחה ממנו הרבה פחות, אבל החוזה עם יאהו נחתם במטרה לפזר ולהקטין את הסיכונים שלה ובראשם התלות בחוזה עם לקוח אחד - גוגל".
- 4.איך הוא עדיין קורא לעצמו "אנליסט"? (ל"ת)ז'וז'ו 17/11/2013 16:11הגב לתגובה זו
- 3.זהירות המניה תתרסק אחרי הדוחות בצהריים (ל"ת)ריי 11/11/2013 12:08הגב לתגובה זו
- 2.די לאלוהות של גוגל ,מפחיד (ל"ת)tr 11/11/2013 12:06הגב לתגובה זו
- 1.בדרך ל 4500!!!! (ל"ת)חכמי חלם 11/11/2013 11:45הגב לתגובה זו
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
