ניתוח

אופס! רגע לפני ראלי בת"א, המוסדיים רכשו מניות בחו"ל בהיקף הגדול מתחילת השנה - 720 מיליון דולר זרמו החוצה

בנק ישראל פרסם היום את דו"ח השקעות תושבי ישראל בחו"ל לאוגוסט. גם הציבור הסיט כספים לחו"ל. ומה עשו הזרים באותה התקופה?
ג'וש דוקרקר | (13)

חודש ספטמבר היה החודש הטוב ביותר בבורסה בת"א מתחילת השנה. לפי דו"ח השקעות תושבי ישראל במניות בחו"ל, נראה שמישהו פה פספס, פספס בגדול.

מדד המעו"ף עלה 6.1% ורשם בכך תשואת יתר משמעותית מאוד על המדדים בחו"ל (ה-S&P500 עלה 2.4% והדאקס עלה 3.5%). בחודש הנוכחי המגמה נמשכה כאשר המעו"ף עלה 1.25% (כולל התיקון החד מטה של הימים האחרונים) בעוד הדאקס וה-S&P500 נותרו ללא שינוי.

מדו"ח בנק ישראל לחודש אוגוסט, רגע לפני הראלי הגדול בת"א, עולה כי המוסדיים הזרימו סכום של 720 מיליון דולר למניות בחו"ל. משקי הבית הזרימו עוד 90 מיליון דולר ובסה"כ מדובר ב-810 מיליון דולר שקוזזו חלקית ע"י מימושים של כ-30 מיליונים של המגזר העסקי. כלומר סה"כ 780 מיליון דולר יצאו החוצה למניות בחו"ל.

לשם השוואה, נציין כי בחודש יולי המספר עמד על מינוס 69 מיליון דולר (כלומר מומשו מניות בחו"ל) ובחודש יוני עמד המספר על פלוס 221 מיליון דולר. ברבעון השני כולו הוזרמו למניות בחו"ל 575 מיליון דולר. אז לגבי אוגוסט - אופס!

לגבי ההשקעה ההפוכה, כלומר של תושבי חוץ במניות בישראל, מדובר בסך של 165 מיליון דולר באוגוסט, זאת בהמשך להשקעות בהיקף של 260 מיליון דולר בחודש יולי. בדו"ח נכתב כי הנתונים הראשוניים לחודש ספטמבר מצביעים על התמתנות בהיקף ההשקעות במניות של תושבי חו"ל בבורסה בת"א.

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    המגיב 11/10/2012 13:17
    הגב לתגובה זו
    מוסדיים אחראיים עוסקים ב - asset allocation ולא בתזמון השוק. אין סיכוי לנצח את השוק באטרטגיה של תזמון אלא רק במבט לטווח ארוך ומשמעת של asset allocation. אם מנהל הכסף שלכם מנסה לנצח את השוק בקניות ומכירות קחו ממנו את הכסף מיד. כותרת מטעה, מקדמת אסטרטגיה הרסנית וכתבה מטופשת. צריך להוציא כסף מהארץ. ובכלל, אם מוסדיים לא קנו פה איך השוק עלה? לבד? מעצמו? רק מהזרים? איזה קשקוש מקושקש.
  • 10.
    כבר נאמר מוסדים טיפשים ואינטרסנטים (ל"ת)
    שועלי 10/10/2012 18:55
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    למה זה מפתיע 10/10/2012 15:41
    הגב לתגובה זו
    אין להם מושג....הם היו חזקים בשנת 1994 - אז הריצו 80 אחוז מהמניות. היתרון שלהם הוא כאשר יש שוק שעולה עם גיוסים אדירים= פה השוק עולה ללא גיוסים .
  • ולכן תיק INBEST (ל"ת)
    doty2 10/10/2012 16:24
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    חחח אדיוטים המוסדיים (ל"ת)
    חחח 10/10/2012 15:36
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    יניר אלתר 10/10/2012 15:24
    הגב לתגובה זו
    יותר טוב, יותר זול , יותר מבוזר , יותר אמין , בלי עמלות מיותרות . מטומטם מי שהולך אחרי רועי הצאן האלו
  • חיים 11/10/2012 10:12
    הגב לתגובה זו
    מה זה תיק Inbest? לא מכיר את המושג. אפשר לקבל הסבר קצר או מה צריך לעשות ? גם אני בדעתך לגבי הגופים המוסדיים ולכן אשמח לעזרה וסיוע. תודה.
  • 6.
    doty2 10/10/2012 15:18
    הגב לתגובה זו
    יותר ממיקצועי
  • 5.
    נגמרו החיים 10/10/2012 15:04
    הגב לתגובה זו
    בזבוז מוחלט הכל הם מוציאים על המזכירות השופעות שלהם
  • 4.
    כל פעם כתבה מבלבלת אחרת... (ל"ת)
    לא יאומן 10/10/2012 14:50
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    פערפעלן (ל"ת)
    אופס 10/10/2012 14:24
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מהמרים ותו לא 10/10/2012 14:13
    הגב לתגובה זו
    ילדים בני 30 שחושבים שפיצחו את רזי הכלכלה מהמרים בכספנו
  • 1.
    מנפלאות הכלכלה הגלובלית - טמטום ותו לא (ל"ת)
    10/10/2012 13:33
    הגב לתגובה זו
מאיר שמיר מבטח שמיר
צילום: מבטח שמיר

מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO

מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך

רן קידר |

מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר 2.31%  היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.

על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים. 

בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות  עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל. 

ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.

לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים. 

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

נאוויטס מאבדת 4.5%, חלל יורדת 5.8%; מגמה שלילית בבורסה

מגמה שלילית בבורסה שהולכת ומעמיקה למרות ארביטרז' חיובי, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה; וגם - מה צפוי במדד המחירים שיתפרסם ביום שני?

מערכת ביזפורטל |

המסחר מתנהל במגמה שלילית, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה. מדד ת"א 35 יורד 1.1% ומדד ת"א 90 יורד 1%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים יורד 1.5%, מדד הביטוח יורד 2.3%, מדד הנדל"ן יורד 1.4% ומדד הנפט והגז מאבד 1.8%


ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח, וגם היום המגמה הזו ממשיכה. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם? 

כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.   


איך לבנות תיק השקעות אם אמריקה תהפוך ללא-רללונטית? בנק פיקטה (Pictet), מהבולטים והוותיקים בבנקאות השווייצרית, שנוסד עוד ב-1805, מנהל כ־900 מיליארד דולר עבור משפחות עתירות הון וקרנות ברחבי העולם ופעיל גם בישראל עם יזמים ואנשי הייטק. השבוע הגיע לראשונה לישראל גרהם סקר, אסטרטג המניות הראשי של חטיבת ניהול העושר, אחרי יותר משני עשורים במורגן סטנלי בלונדון, והוא מביא איתו תחזית מרתקת לעשור הקרוב - איך מסתכלים בבנק על המתיחות בין שווייץ לארה״ב לאחר שטראמפ השית מכס של 39% על יצוא שווייצרי? האם הדולר מאבד את ההגמוניה שלו? ומה עושים מול חוב ממשלתי אמריקאי שמתנפח ל־124% מהתוצר. את כל השאלות האלו גם תרגמנו לתכל'ס - איך תבנו תיק השקעות שיהיה חסין בפני העידן החדש ומה הם 'סימני האזהרה' שיגידו לכם שכל התזה שפירטנו עכשיו לא נכונה ואתם יכולים להמשיך ולהשקיע כמו שהייתם רגילים - לראיון המיוחד: "ארה"ב יקרה, תשקיעו באירופה"


ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד יש השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.