אופס! רגע לפני ראלי בת"א, המוסדיים רכשו מניות בחו"ל בהיקף הגדול מתחילת השנה - 720 מיליון דולר זרמו החוצה
חודש ספטמבר היה החודש הטוב ביותר בבורסה בת"א מתחילת השנה. לפי דו"ח השקעות תושבי ישראל במניות בחו"ל, נראה שמישהו פה פספס, פספס בגדול.
מדד המעו"ף עלה 6.1% ורשם בכך תשואת יתר משמעותית מאוד על המדדים בחו"ל (ה-S&P500 עלה 2.4% והדאקס עלה 3.5%). בחודש הנוכחי המגמה נמשכה כאשר המעו"ף עלה 1.25% (כולל התיקון החד מטה של הימים האחרונים) בעוד הדאקס וה-S&P500 נותרו ללא שינוי.
מדו"ח בנק ישראל לחודש אוגוסט, רגע לפני הראלי הגדול בת"א, עולה כי המוסדיים הזרימו סכום של 720 מיליון דולר למניות בחו"ל. משקי הבית הזרימו עוד 90 מיליון דולר ובסה"כ מדובר ב-810 מיליון דולר שקוזזו חלקית ע"י מימושים של כ-30 מיליונים של המגזר העסקי. כלומר סה"כ 780 מיליון דולר יצאו החוצה למניות בחו"ל.
לשם השוואה, נציין כי בחודש יולי המספר עמד על מינוס 69 מיליון דולר (כלומר מומשו מניות בחו"ל) ובחודש יוני עמד המספר על פלוס 221 מיליון דולר. ברבעון השני כולו הוזרמו למניות בחו"ל 575 מיליון דולר. אז לגבי אוגוסט - אופס!
לגבי ההשקעה ההפוכה, כלומר של תושבי חוץ במניות בישראל, מדובר בסך של 165 מיליון דולר באוגוסט, זאת בהמשך להשקעות בהיקף של 260 מיליון דולר בחודש יולי. בדו"ח נכתב כי הנתונים הראשוניים לחודש ספטמבר מצביעים על התמתנות בהיקף ההשקעות במניות של תושבי חו"ל בבורסה בת"א.
- 11.המגיב 11/10/2012 13:17הגב לתגובה זומוסדיים אחראיים עוסקים ב - asset allocation ולא בתזמון השוק. אין סיכוי לנצח את השוק באטרטגיה של תזמון אלא רק במבט לטווח ארוך ומשמעת של asset allocation. אם מנהל הכסף שלכם מנסה לנצח את השוק בקניות ומכירות קחו ממנו את הכסף מיד. כותרת מטעה, מקדמת אסטרטגיה הרסנית וכתבה מטופשת. צריך להוציא כסף מהארץ. ובכלל, אם מוסדיים לא קנו פה איך השוק עלה? לבד? מעצמו? רק מהזרים? איזה קשקוש מקושקש.
- 10.כבר נאמר מוסדים טיפשים ואינטרסנטים (ל"ת)שועלי 10/10/2012 18:55הגב לתגובה זו
- 9.למה זה מפתיע 10/10/2012 15:41הגב לתגובה זואין להם מושג....הם היו חזקים בשנת 1994 - אז הריצו 80 אחוז מהמניות. היתרון שלהם הוא כאשר יש שוק שעולה עם גיוסים אדירים= פה השוק עולה ללא גיוסים .
- ולכן תיק INBEST (ל"ת)doty2 10/10/2012 16:24הגב לתגובה זו
- 8.חחח אדיוטים המוסדיים (ל"ת)חחח 10/10/2012 15:36הגב לתגובה זו
- 7.יניר אלתר 10/10/2012 15:24הגב לתגובה זויותר טוב, יותר זול , יותר מבוזר , יותר אמין , בלי עמלות מיותרות . מטומטם מי שהולך אחרי רועי הצאן האלו
- חיים 11/10/2012 10:12הגב לתגובה זומה זה תיק Inbest? לא מכיר את המושג. אפשר לקבל הסבר קצר או מה צריך לעשות ? גם אני בדעתך לגבי הגופים המוסדיים ולכן אשמח לעזרה וסיוע. תודה.
- 6.doty2 10/10/2012 15:18הגב לתגובה זויותר ממיקצועי
- 5.נגמרו החיים 10/10/2012 15:04הגב לתגובה זובזבוז מוחלט הכל הם מוציאים על המזכירות השופעות שלהם
- 4.כל פעם כתבה מבלבלת אחרת... (ל"ת)לא יאומן 10/10/2012 14:50הגב לתגובה זו
- 3.פערפעלן (ל"ת)אופס 10/10/2012 14:24הגב לתגובה זו
- 2.מהמרים ותו לא 10/10/2012 14:13הגב לתגובה זוילדים בני 30 שחושבים שפיצחו את רזי הכלכלה מהמרים בכספנו
- 1.מנפלאות הכלכלה הגלובלית - טמטום ותו לא (ל"ת)10/10/2012 13:33הגב לתגובה זו
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגזינוקים בביטוח - הראל כבר גדולה מהבנק הבינלאומי; קמהדע נפלה 5%
בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות? אוריון זינקה ב-18% ביומה הראשון בבורסה, סוגת עלתה 2%
מניות הביטוח ממשיכות לזנק. מדד הביטוח טס - מדד ת"א-ביטוח
הראל כבר עולה בשווי על השווי של הבנק הבינלאומי - תראו כאן את השווי של חברות הביטוח הגדולות מודגש בצהוב, ואת המיקום שלהן בטבלת החברות הגדולות בבורסה:
דו"ח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר מציג תמונת מצב חיובית של ההשקעות הזרות בישראל. בעוד שנת 2024 הסתיימה בירידה מתונה, הנתונים לחציון הראשון של 2025 מצביעים על התאוששות משמעותית בזרימת ההון הזר למשק. על פי הדו"ח, בחציון הראשון של שנת 2025 נרשמו בישראל השקעות זרות ישירות בהיקף של כ-10.2 מיליארד דולר. מדובר בחציון החזק ביותר מאז שנת 2021, שבה נרשמו השקעות בהיקף של כ-14 מיליארד דולר באותה תקופה. נתון זה מייצג עלייה של 35% לעומת החציון המקביל בשנת 2024, שבו הסתכמו זרמי ההשקעות הנכנסות בכ-7.5 מיליארד דולר בלבד. ד"ר שמואל אברמזון, הכלכלן הראשי במשרד האוצר, מציין בדבריו הפותחים את הדו"ח: "ההתאוששות נתמכת בהתפתחויות אזוריות חיוביות ובהסרת איומים ביטחוניים, אשר תרמו להפחתת פרמיית הסיכון של ישראל, לירידה בתשואות האג"ח לטווח ארוך, לחזרת חברות תעופה זרות ולעלייה במדדי המניות המקומיים." - השקעות זרות בישראל: המחצית הראשונה של 2025 החזקה ביותר מזה ארבע שנים
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
