המימושים נמשכים: דסק"ש תמכור את השליטה בהמלט לפימי ב-66 מיליון דולר

מימושי הנכסים בקבוצת IDB נמשכים. לאחר שדיסקונט השקעות מכרה את החזקותיה בחברת מקסימה לג'ורג' חורש תמורת כ-150 מיליון שקל, מבצע דנקנר מימוש נוסף. קבוצת IDB מכרה את השליטה בחברת המלט המייצרת אביזרי צנרת, מחברים, ברזים ושסתומים לידי קרן פימי של ישי דוידי תמורת כ-66 מיליון דולר.

חברת המלט היא חברה תעשייתית. ברבעון הראשון של השנה רשמה החברה הכנסות של 22.2 מיליון דולר, כאשר 94% מהמכירות מגיעות מתחום הייצוא. הרווח הנקי של החברה ברבעון שחלף הסתכם ב-2.1 מיליון דולר. החברה לא חילקה דיבידנדים בשנים האחרונות.

כחלק מן העסקה צפויה המלט להישאר כחברה ציבורית, כשבמהלכה ינסה ישי דוידי להשביח את ערכה. לקרן פימי ניסיון רב ובשנים האחרונה רשמה הקרן מספר אקזיטים מרשימים שהגדול שבהם היה מכירת ליפמן לידי וריפון. כמו כן, עסקאות משמעותיות נוספות היו במכירת חברת סולבר. ההשקעה המהותית האחרונה של קרן פימי הייתה בחברת אורמת.

מבחינתו של דנקנר, העסקה הנוכחית הייתה מחויבת מהמציאות. תשואות האג"ח של דיסקונט השקעות נסחרות בתשואות דו ספרתיות המקשות עליו גיוס חוב. במקביל, בחודשים האחרונים נרשמה שחיקה הן במניות קרדיט סוויס (שפגעה בכור) והן בהחזקותיו בסלקום (שסובלת מהרגולטור). בניסיון להחזיר את הביטחון למחזיקי האג"ח - נאלצת IDB לממש נכסים.

נכון לסוף הרבעון הראשון, החזקתה של דסק"ש בהמלט רשומה לפי שווי של 209 מיליון שקל בספרי דסק"ש. מכירת ההחזקות (60%) מתבצעת בפרמיה של כ-12% על המחירים בספרים. בעקבות העסקה, דסק"ש צפויה לרשום רווח של עשרות מיליוני שקלים. עם זאת, הדבר היותר מהותי הוא שדסק"ש תרשום תזרים מזומנים נאה מהעסקה אשר יסייע לה לעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי האג"ח בשנה הקרובה.