מגדל מצטרפת לגל: גיוס ראשון בהון רובד 1 בהיקף של 530 מיליון שקל
שוק ההון המקומי ממשיך להפגין תיאבון לגיוסי הון היברידיים מצד חברות הביטוח, ומגדל ביטוח מגדל ביטוח -2.48% מצטרפת למגמה עם מהלך ראשון מסוגו מבחינתה. חברת הביטוח השלימה בהצלחה שלב מוסדי בהנפקת כתבי התחייבות נדחים (סדרה י״ט), שיוכרו כהון רובד 1 נוסף, מהלך שמחזק את בסיס ההון ומקרב אותה לסטנדרטים הנהוגים בענף הביטוח בשנים האחרונות.
בשלב המוסדי נרשמו ביקושים גבוהים של מעל 805 מיליון שקל, כאשר החברה בחרה להיענות להזמנות בהיקף של כ-530 מיליון שקל בלבד. הריבית שנקבעה במכרז עומדת על 4.92%, המשקפת תשואה אפקטיבית של כ-5.1% ומרווח של 108 נקודות בסיס מעל אג"ח ממשלתי, כולל עמלת התחייבות מוקדמת. שיעור זה יהווה רף מינימום לקראת השלב הציבורי שצפוי להתקיים בהמשך.
מדובר בגיוס הון רובד 1 ראשון של מגדל, רכיב הוני שנחשב איכותי יחסית מבחינת הרגולציה, שכן הוא סופג הפסדים במצבי קיצון ומחזק את כושר הספיגה של החברה. עבור חברות ביטוח, חיזוק ההון ברובד זה אינו רק דרישה רגולטורית אלא גם כלי אסטרטגי, שמאפשר גמישות עסקית גבוהה יותר, הרחבת פעילות, ובמקרים מסוימים גם פתיחת פתח לחלוקת דיבידנדים, בכפוף לאישור הפיקוח.
המהלך של מגדל משתלב במגמה רחבה יותר בענף הביטוח והפיננסים המקומי, שבו חברות מנצלות את תנאי השוק הנוכחיים ואת הביקושים מצד המוסדיים כדי לגייס הון בתנאים שנחשבים סבירים יחסית, גם בסביבת ריבית שעדיין לא הגיעה לרמות הנמוכות מבחינה היסטורית. הביקושים הגבוהים שנרשמו בגיוס הנוכחי מצביעים על כך שהמשקיעים ממשיכים לראות בחברות הביטוח אפיק יציב יחסית, עם פרופיל סיכון שנשען על תזרים פרמיות ארוך טווח ועל שיפור מתמשך באיתנות ההונית.
- שגיא יוגב רוכשת 70% מאפיקים: מהלך לחיזוק ההתמחות בגיל השלישי
- ה-X פקטור של מגדל ובמה היא אטרקטיבית לעומת המתחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רונן אגסי, מנכ"ל מגדל ביטוח ופיננסים, מגדיר את המהלך כנקודת ציון עבור החברה: "השלמת הנפקת הון רובד 1 היא אבן דרך משמעותית עבור מגדל, המגייסת לראשונה הון מסוג זה. בחרנו לגייס סכום של 530 מיליון שקל מתוך ביקושים שהסתכמו בלמעלה מ־800 מיליון שקל. ההנפקה בוצעה בתשואה אפקטיבית של 5.1%, הכוללת את עמלת ההתחייבות המוקדמת של המוסדיים". לדבריו, "תוצאות ההנפקה והביקושים הגבוהים הם אינדיקציה לאמון של המשקיעים בחוסנה הפיננסי של הקבוצה ובאסטרטגיה שאנו מובילים, ומשקפים את ההכרה של השוק בקפיצת המדרגה שביצענו בכל קווי העסקים ובאיתנות ההון שלנו".
את ההנפקה הובילו מגדל שוקי הון, לצד דיסקונט קפיטל חיתום, והיא מצטרפת לשורת גיוסים שביצעו חברות ביטוח בשנים האחרונות כחלק מהיערכות לדרישות ההון של הרגולטור. עבור המשקיעים, מדובר במכשיר היברידי שמציע תשואה עודפת על אג"ח ממשלתיות, לצד סיכון גבוה יותר, בעיקר בשל מאפייני ספיגת ההפסדים.
