מניות הארביטראז' חוזרות כמעט על האפס. מניית נייס 0%  תבלוט בירידה של 2%, קמטק 0%  בירידה של כ-3%.  טבע 0%  תעלה בכ-0.7%. לייבפרסון 0%  דיווחה אתמול וזינקה בת"א, בוול סטריט היא התחילה בזינוק, אך בסוף היום איבדה גובה ביחס לת"א - היא תרד היום בת"א בכ-10%. 

הסיפור של הבוקר הוא דוחות הבורסה לניירות ערך בתל אביב הבורסה לניע בתא 0%  , שהציגה רבעון שיא כמעט בכל פרמטר אפשרי. ההכנסות ברבעון השלישי של 2025 צמחו בכ-35% והסתכמו בכ-147 מיליון שקל, כשהרווח הנקי כמעט הוכפל ל-50 מיליון שקל לעומת 26 מיליון שקל ברבעון המקביל, עם עלייה של 92%. גם הרווחיות התפעולית זינקה ב-76% ל-79.5 מיליון שקל, על רקע גידול בכל תחומי הפעילות, ובעיקר בעמלות מסחר וסליקה. מדובר ברבעון שבו הבורסה רשמה מחזורי מסחר יומיים של כ-3.8 מיליארד שקל, הגבוהים בתולדותיה, למרות ואפילו בגלל הסביבה הביטחונית והכלכלית המאתגרת.

מאחורי הנתונים בולטת מגמה רחבה יותר: התחזקות אמון המשקיעים בשוק המקומי. מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו מתחילת השנה בשיעורים חדים של כ-34% ו-32%, בהתאמה, ומחזורי המסחר זינקו ב-88% לעומת התקופה המקבילה. זרם ההשקעות מצד הציבור הרחב הגיע לשיא, עם הזרמות נטו של יותר מ-10 מיליארד שקל ממשקיעי ריטייל, ובמקביל נרשמה חזרה של משקיעים זרים בהיקף גיוסים של מעל 6 מיליארד שקל. ברקע עוצמת הכלכלה המקומית למרות כל האתגרים, הבורסה נהנית מרווחיות שיא וצמיחה עקבית. בדוחות הבורסה מציינת את המעבר למסחר בימים שני עד שישי בתחילת 2026, שנועד להעמיק את הנזילות ולהרחיב את הנגישות למשקיעים גלובליים.

ואם דיברנו על דוחות, המדווחות הקרובות:

היום- אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין

• הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
• מה קרה היום בבורסה: הבנקים עלו 1.5%, הביטוח ירד 1.5%; מניות הסלולר זינקו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בחמישי - נייס וספיינס.

אחרי שחברת הדירוג מעלות (S&P) ציינה שהיא שמה את החוב של ג'י סיטי ג'י סיטי 0%  תחת בחינה, המשקיעים נלחצו והמניה החלה לרדת. יש סיבה טובה לבחינה הזו, המהלך הנוכחי משנה מהותית את מבנה הסיכון של החברה. הרכישה והצעת הרכש לסיטיקון חושפות את ג’י סיטי לגידול משמעותי במינוף, לירידה ביחסי כיסוי ולתלות גבוהה יותר במימושים ובמימון בנקאי. במעלות העריכו כי יחס החוב להון עשוי להגיע לטווח של 70%-75%, רמה שמאותתת על שחיקה בפרופיל הפיננסי.

עם זאת, דוח מידרוג (Moody's), שפורסם אתמול בערב, חיזק את אותן הערכות אך נקט גישה מתונה בהרבה. מצד אחד, מידרוג מזהירה במפורש מהתרחבות החוב הפיננסי נטו בכ-370 מיליון אירו במקרה של היענות מלאה, מירידה ביחס ה-FFO לחוב נטו, ומציינת כי ג’י סיטי נמצאת כבר כעת במו"מ לקבלת מימון בנקאי נוסף. אבל מהצד השני, היא בחרה שלא להוריד תחזית או אפילו לא לשים את האג"חים תחת בחינה, מהלך שמעיד על זהירות או על רצון "לחכות לראות" כיצד יתפתח המהלך בפועל. גישה זו אמנם תואמת את מדיניות הדירוג הבינלאומית, אך יוצרת פער בולט הפעילות של חברות הדירוג לבין השוק עצמו, שמגיב בזמן אמת.

• לקראת המיזוג עם מג'יק: מטריקס סוגרת רבעון שיא
• אנלייט: עלייה של 46% בהכנסות ו-33% ברווח הנקי - מעלה תחזית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים

בפועל, אם אחת מסדרות האג"ח של ג’י סיטי (ובפרט הסדרות הלא מובטחות) תרד מתחת לרמת דירוג A, ההשלכות עלולות להיות רחבות הרבה מעבר לחברה עצמה. הורדה כזו תסווג את האג"ח כאג"ח "בדירוג בינוני", צעד שעלול להכריח חלק מהמוסדיים והקרנות הסולידיות למכור אחזקות בהתאם למדיניות השקעה או למגבלות רגולטוריות. מצב כזה עשוי ליצור תגובת שרשרת של לחץ מחירים ונזילות, במיוחד בשוק שבו האמון כלפי מניות הנדל״ן הממונפות. כנראה שהמשקיעים יכולים לנשום היום לרווחה, אך נקווה שאם יהיה צורך בפעולת דירוג, היא לא תגיע מאוחר מדי.

אתמול בלטו לחיוב מניות הסלולר - פרטנר 0%  ו סלקום 0%  זינקו ב-6.6% ו-5.9% בהתאמה. יש לכך שתי סיבות: הראשונה, דוחות טובים של פלאפון. השנייה העלאת ההצעה של פלאפון להוט מובייל. יש בהצעה שני גורמים חיוביים. הראשון, תמחור נדיב שעשוי להעיד שסלקום ופרטנר נסחרות עדיין נמוך, ושנית עסקה כזו תוריד דווקא את התחרות העצומה בשוק, לא בהרבה, אבל תוריד, בעוד שאם היה מדובר בגוף חדש הוא היה מחולל תחרות חזקה יותר. 

הירידות בדולר נמשכות דולר שקל רציף -0.25%  והדולר ברמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי. הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?

מדווחות

תורפז תורפז 0%  מציגה רבעון נוסף של האצה בפעילות, עם צמיחה של 57% בהכנסות וקפיצה של 73% ברווח התפעולי; קצב המכירות השנתי מגיע לכ-300 מיליון דולר, הודות לרכישות שהשלימה החברה; מכפיל הרווח המייצג של החברה עומד באזור 43. תורפז ממשיכה לצמוח: ההכנסות גדלו בכ-57%, הרווח עלה בכ-30%

מניות במוקד

אחרי המיזוג שבמסגרתו הפכה סולאר דרון לחברת בת, בלייד ריינג'ר בלייד ריינג'ר 0%  מבקשת כעת לממש את ההחזקה, ובפרמיה לא מבוטלת. החברה דיווחה על מזכר כוונות למכירת 100% ממניות סולאר דרון לחברת VisionWave האמריקאית (VisionWave Holdings Inc 11.01%  ), תמורת מניות בשווי של כ-23.5 מיליון דולר (לפי מחיר הסגירה האחרון). לשם השוואה, שווי השוק הנוכחי של בלייד ריינג'ר כולה עומד על כ-15 מיליון שקל בלבד, כך שהעסקה, אם תושלם בתנאים הנוכחיים, מגלמת פער ניכר בין השווי שבו מתומחרת החברה בבורסה לבין השווי שבו נמכרת פעילותה המרכזית. עם זאת, חשוב להדגיש כי מדובר רק במזכר כוונות, והעסקה כפופה לשורה ארוכה של תנאים מתלים ובדיקות נאותות הדדיות, כך שאין ודאות לגבי מועד השלמתה או התממשותה בפועל.

סקודיקס סקודיקס 0%   עדכנה כי הכנסותיה בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכמו בכ-21.2 מיליון דולר, ירידה של כ-4% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעיקר בשל קיטון במכירות מערכות. מנגד, ההכנסות החוזרות מחומרים מתכלים ושירותים צמחו בכ-9% והגיעו לכ-8.9 מיליון דולר. בחברה מציינים כי חרף הירידה בהכנסות הכוללות, התוצאות הכספיות צפויות להיות דומות לאלו של השנה הקודמת. הנתונים מבוססים על הערכות מקדמיות ולא מבוקרות.

אר.אס.אל. אראסאל 0%  הודיעה על קבלת הזמנה מלקוח ישראלי בתחום הביטחוני להתקנת מערכת ניטור למפעלי ייצור בהיקף של כ־2 מיליון שקל. המערכת משלבת טכנולוגיות בינה מלאכותית ולימוד מכונה שפותחו על ידי החברה, במטרה לשפר את יעילות קווי הייצור, להפחית עלויות תחזוקה וליישם תחזוקה חזויה. ההזמנה מגיעה לאחר פיילוט מוצלח שבוצע אצל הלקוח בשנה שעברה, והיא מהווה הזמנה ראשונה מסוגה לתחום התעשייה האזרחית, עם פוטנציאל להתרחבות לשווקים נוספים בארץ ובעולם.

קליל קליל 0%  בתחילת נובמבר נכנס לתוקף היטל היצף על יבוא אלומיניום מסין, בשיעור של כ-37% עבור מרבית היצרנים

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.25%                                

BITCOIN 0.96%