אלומיי מוכרת חצי מהפורטפוליו באיטליה לכלל תמורת 210 מיליון שקל
חברת האנרגיה המתחדשת תמכור 49% מפורטפוליו האנרגיה הסולארית שלה באיטליה לחברת הביטוח; במקביל, כלל תשקיע בפרויקטים מניבים ובשלים
להקמה בהיקף של 198 מגה – וואט
חברת האנרגיה המתחדשת אלומיי קפיטלאלומיי -1.08% חתמה על הסכם למכירת 49% מפורטפוליו האנרגיה הסולארית שלה באיטליה לחברת הביטוח כלל כלל עסקי ביטוח 3.98% תמורת כ-52 מיליון אירו (כ-210 מיליון שקל).
במסגרת ההסכם, כלל ביטוח תשקיע בפרויקטים מניבים ובשלים להקמה (RTB), בהיקף של 198 מגה – וואט, מתוך פורטפוליו כולל של כ-462 מגה וואט שבבעלות אלומיי קפיטל באיטליה. בנוסף, הוענקה לכלל אופציה להרחבת ההשקעה לשותפות בפרויקטים נוספים בפורטפוליו האיטלקי של החברה. הפורטפוליו מורכב מפרויקטים מחוברים בהספק של 38 מגה-וואט ופרויקטים מוכנים לבניה בהספק של 160 מגה וואט, אשר לגביהם כבר נחתמו הסכמי הקמה (EPC) והסכמי מימון בהיקף של 110 מיליון אירו בריבית קבועה אטרקטיבית של 4.5% לפירעון סופי ב-2047.
רני פרידריך, מנכ"ל אלומיי קפיטל: אנו שמחים להודיע על הקמת שותפות עם כלל ביטוח ופיננסים אשר תשקיע בפורטפוליו של 198 מגה ואט סולארי במרכז וצפון איטליה. כניסה של כלל כמשקיע מוסדי איכותי מעידה על איכות הפורטפוליו, ואנו רואים בכך חשיבות אסטרטגית. אני רוצה להודות לצוות ההשקעות של כלל ביטוח ופיננסים, בראשות ברק בנסקי, על הבעת האמון בחברה ובהנהלתה ועל העבודה המקצועית בעסקה בין-מדינתית מורכבת.
ברק בנסקי, משנה למנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים ומנהל חטיבת ההשקעות: "אנו מברכים על שיתוף הפעולה עם קבוצת אלומיי, אשר פיתחה בשנים האחרונות צבר משמעותי של פרויקטים איכותיים באיטליה בשלבים שונים, בעלי פוטנציאל תשואה יציבה וארוכת טווח. ההשקעה באנרגיות מתחדשות באיטליה לצד קבוצת אלומיי, מהווה עבורנו הזדמנות אסטרטגית ואטרקטיבית בחשיפה לפרויקטים הקיימים עם אפשרות להרחבת ההשקעה בעתיד. מהלך זה הוא חלק מאסטרטגיית השקעה של כלל בנכסי תשתיות בגאוגרפיות שונות שנבחרים בקפידה, כדי לייצר תשואה יציבה וארוכת טווח, תוך התאמה לרמת הסיכון הנדרשת לעמיתים".
- גוש הרוב מתחזק בדוראד: לוזון-אלומי משנה את מאזן הכוחות
- אלומיי קפיטל: רווח של 1.3 מיליון אירו על הכנסות של 13 מיליון אירו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מורן נחשוני, מנכ"ל משותף בווליו בייס חיתום, שיזמה את העסקה: "מדובר בשיתוף פעולה מוצלח בין גוף מוסדי מוביל לחברה יזמית כמו אלומיי קפיטל. דווקא על רקע התנודתיות
החריפה בשווקים בשבוע האחרון, אנו מאמינים כי העסקה צפויה לייצר לעמיתי כלל תשואה אטרקטיבית לטווח ארוך מחד, ומנגד לתת לאלומיי ודאות לגבי השקעות הוניות נדרשות להקמת הפרויקטים".
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה 0.3% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמדד הביטוח זינק 4%, המדדים העיקריים עלו ב-1.5%
כצפוי ולאחר קרוב לשנתיים בנק ישראל הפחית את הריבית ל-4.25%, העליות במדדים התחזקו לאחר הודעת הריבית ומה קורה בשוק אגרות החוב?
הריבית המוניטרית בישראל ירדה היום ב-0.25% ל-4.25%. ההחלטה מתקבלת אחרי 14 ישיבות רצופות שבהן בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי, תקופה שנמשכה קרוב לשנתיים והוגדרה כשלב של בלימת ביקושים מתוך מטרה לייצב את האינפלציה. בחודשים האחרונים האינפלציה נעה סביב 2.5% ונשארת בתוך היעד, עם תחזית של כ-2.2% ל-12 החודשים הקרובים. במקביל, שער הדולר נחלש בכ-10% מתחילת השנה, מה שגם סייע לצמצום הלחצים על מחירי היבוא והתקררות האינפלציה - בנק ישראל הוריד כצפוי את הריבית.
הורדת הריבית תומכת בשוק, העליות התחזקו מכ-0.5%-0.7% למעל 1.5%. בלטו במיוחד מניות הביטוח. מדד הביטוח זינק ב-4%. אין סיבה לעליות במניות הביטוח חוץ מסיבה טכנית - יש הרבה כסף בקרנות הפיננסיות ועל רקע החשש ממניות הבנקים בשל המיסוי יש הסתה של כספים מהבנקים לביטוח.
הורדת הריבית תומכת בשוק, העליות התחזקו מכ-0.5%-0.7% למעל 1.5%. בלטו במיוחד מניות הביטוח. מדד הביטוח זינק ב-4%. אין סיבה לעליות במניות הביטוח חוץ מסיבה טכנית - יש הרבה כסף בקרנות הפיננסיות ועל רקע החשש ממניות הבנקים בשל המיסוי יש הסתה של כספים מהבנקים לביטוח.
גם הנדל"ן זינק. כאן יש קשר להפחתת הריבית. התקווה היא שהיקף הרוכשים יחזור לעלות, שהביקוש לדירות יגבר. הפחתת ריבית משפיעה על החזר המשכנתא ומאפשרת לרוכשים יותר גמישות. במילים אחרות, הם צריכים פחות הון כדי לרכוש את אותה הדירה. זה יכול לייצר ביקושים, אבל צריך לזכור שמדובר בסה"כ ברבע אחוז והשפעה מינורית על החזרי המשכנתא - סדר גודל של 70 שקל בחודש למשכנתא ממוצעת.
- טופ גאם זינקה 14%, ברן וגילת טלקום 10%; תפרון נפלה 35%, סינאל 14% - נעילה שלילית בתל אביב
- הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הנדל"ן זינק. כאן יש קשר להפחתת הריבית. התקווה היא שהיקף הרוכשים יחזור לעלות, שהביקוש לדירות יגבר. הפחתת ריבית משפיעה על החזר המשכנתא ומאפשרת לרוכשים יותר גמישות. במילים אחרות, הם צריכים פחות הון כדי לרכוש את אותה הדירה. זה יכול לייצר ביקושים, אבל צריך לזכור שמדובר בסה"כ ברבע אחוז והשפעה מינורית על החזרי המשכנתא - סדר גודל של 70 שקל בחודש למשכנתא ממוצעת.
אבל, מבחינת אווירה, יש אווירה טובה, והשוק מסתכל באופטימיות על הדירות למגורים. זה הוביל היום לעליות של 2.3% במדדי הנדל"ן.
אבל, מבחינת אווירה, יש אווירה טובה, והשוק מסתכל באופטימיות על הדירות למגורים. זה הוביל היום לעליות של 2.3% במדדי הנדל"ן.
