ג'י פי מורגן: הענקיות בדרך למחיקות עתק של 77 מיליארד דולר
מריל לינץ' סיטיגרופ, ובנקים אחרים, אשר שימשו כחתמים של כתבי החוב המגובים במשכנתאות הסאב-פריים מסוג CDO, עלולים לרשום הפסדי עתק נוספים הנאמדים בכ-77 מיליארד דולר מסך אחזקותיהם. הסכום מוערך בכמחצית מהיקף המחיקות שהוכרו עד כה, כך דיווח היום בנק ההשקעות ג'י פי מורגן.
ההפסדים עד כה שנבעו כתוצאה מההשקעה במכשירי הסטראקצ'ר של ה-CDO נאמדים בסכום דמיוני של 260 מיליארד דולר, על פי האנליסט Christopher Flanagan, מג'י פי מורגן. מכשירי ה-CDO בנויים בצורה של פיזור סיכונים בין נכסים מסוכנים. מנפיק המכשיר רוכש אגרות חוב מגובות במשכנתאות סאב-פריים וגם כתבי CDO אחרים ובונה באמצעותם נייר ערך חדש עם סיכון מבוזר יותר. הנוסחא הזאת יכלה לעבוד מצוין אילולא משבר המשכנתאות שפוקד את ארה"ב, זה הפך את כל שוק הסאב-פריים למלכודת פתאים.
הירידה החדה בערכי מכשירי ה-CDO השונים וניירות ערך אחרים הנוגעים לאחזקות במשכנתאות הסאב-פריים הביאו את המשקיעים לבצע מכירות חיסול למניות סקטור הפיננסים ואגרות החוב שהן מנפיקות. חוסר הודאות לגבי היקף המחיקות העתידי הביא לשנאת סיכון שבאה לידי ביטוי ברכישת אגרות חוב ממשלתיות.
אם לשפוט על פי המצב הנוכחי ומידת חומרתו, החשש הגדול הוא שהמחיקות של הרבעון השלישי הן רק קצה הקרחון בדרך לעוד סאגת סאב-פריים נוספת. המחיקות אותן רשמו הבנקים ברבעון הנוכחי הסתכמו ב-47.2 מיליארד דולר, הפסדים אשר כוללים גם מכשירי השקעה נוספים מלבד מה-CDO, כך מסרו היום בג'י פי מורגן. אולם, היו כאלה שגידרו באופן מעורר הערצה את החשיפה שלהם להפסד, כחלק מהראייה כי זמני הפחד והאמוק העוברים על שוק החוב אינם מזכירים במאומה את התקופות הטובות.
100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את המשקיעים
אחרי שנפלה 90% בבורסה בת"א, סייברוואן נרשמה בוול סטריט - מי שציפה לעדנה קיבל ירידה של 99% נוספים; סייברוואן היא תרגיל פיננסי שעושק משקיעים - בדרך יש מרוויחים
סייברוואן חלום גדול - הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה. המעגל הזה קיים בעשרות רבות של חברות גם בבורסה בת"א וגם בוול סטריט. חברות בלי הצדקה כלכלית רוכבות על חלום ומגייסות כסף. הכסף נגמר, מנסים לנפח שוב את החלום ומגייסים שוב, והכסף שוב נגמר וחוזר חלילה. אחד המקרים המכוערים ביותר הוא של סייברוואן. חברת טכנולוגיה שהכניסה את המילה "סייבר" לשם שלה וחשבה שהיא עומדת לכבוש את העולם.
סייברוואן פיתחה מערכות שיגרמו לנהג ברכב להיות קשוב לכביש ולאירועים ולא להיות מוסח לטלפון הנייד. היא הנפיקה בגל של 2021 לפי שווי של כ-110 מיליון שקל וגייסה ממשקיעים כ-26 מיליון שקל.
הכסף ירד לטמיון. אבל היא גייסה שוב ואז התברר לה שהמשחק בת"א נגמר. די, המשקיעים כאן כבר לא ייתנו אמון בהנהלה ובחזון של האיש שהוביל אותה בתחילת הדרך - יעקב טננבאום. אז מה עושים? משכפלים את המקרה לוול סטריט. כן, פראיירים יש גם בוול סטריט, אפילו יותר. וכך הצליחה סייברוואן לעשות את מה שעשתה למשקיעם המקומיים גם למשקיעים בוול סטריט.
בשורה התחתונה אחרי הפסד של כמעט 90% בת"א, היא יצרה הפסד של 99% בוול סטריט. מי שהשקיע בה בהנפקה הפסיד 99.9% מכספו. תזכורת לסיכון הגדול של השקעה בהנפקה - המקום בו המנפיק יודע הרבה יותר טוב מהרוכש על החברה הנמכרת.
- סייברוואן מציגה: גם במחיר של אגורה יש לאן לרדת
- חברות מצפצפות על המשקיעים ומדווחות באיחור ניכר - מתי הרשות תתערב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סייברוואן הפכה 100 אלף שקלים של השקעה לעשרות שקלים בודדים. סייברוואן הפסידה מאז הקמתה 186.7 מיליון שקל:
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאר פי אופטיקל מזנקת 10%, פלסאנמור 4.7% - חברות הביטוח מזנקות 2.4% הבנקים ב-1.1%
זינוקים בפיננסים - הבנקים וחברות הביטוח מתחזקים; המשקולת על פלסאנמור ירדה, GE יצאה מההחזקה והמניה מטפסת; אר פי אופטיקל עם הזמנה פוטנציאלית נוספת של עד 15 מיליון דולר; דניה סיבוס עם הרחבת כביש 6 בחצי מיליארד שקל; דוראל אורבן ושמן נדל"ן יקימו מתקן אגירת חשמל בנמל חיפה; ב-18:30 יפורסם מדד המחירים לצרכן - מה עשוי להשפיע בעיקר על המדד?
התנועות במדדים:מדד ת"א
35 מדד ת"א 90 -0.14% מדד ת"א 125 0.51%
מדדים ענפיים: מדד ת"א בנקים 1.21% מדד ת"א-ביטוח 2.53% , מדד ת"א נדל"ן -0.23% מדד ת"א נפט וגז -0.67% מדד ת"א בטחוניות 0.14%
- עין שלישית זינקה 10% אר פי אופטיקל כ-7%; מניות השבבים נפלו - נעילה שלילית במדדים
- מדד ת"א 90 התחזק 1.4%; מדד הנדל"ן זינק 2.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דולר שקל רציף 0.26%
