יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 1.2%. ברקע למסחר, הסיטאוציה הבעייתית באירופה ממשיכה להחריף: ברקע לעוד נתון מאקרו חלש, חותך היום האיחוד האירופאי את צפי הצמיחה לרוב המדינות החברות באיחוד, ומחזיר (כצפוי) את הסוגיה האיטלקית למרכז הבמה.

גורם נוסף שמעיב על השווקים הוא הדיווחים האחרונים בנוגע לשיחות הסחר בין ארה"ב לסין (לכתבה מלאה).

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.49%

דאו ג'ונס 0.37%

• "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
• בנק אוף אמריקה: השוק האמריקאי יקר מדי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נאסד"ק 0.72%     

הבעיות באירופה ממשיכות להחריף, כאשר נתוני המאקרו ממשיכים להצביע על האטה חריפה בפעילות הכלכלית. הייצור התעשייתי בגרמניה ירד בחודש דצמבר ב-0.4% לעומת צפי לעלייה של 0.3%. מדובר בחודש שני ברציפות של התכווצות בפעילות היצרנית במדינה. הנתון הבוקר מגיע לאחר שאמש דווח כי ההזמנות ממפעלים  בגרמניה ירדו בחודש דצמבר ב-1.6%, כאשר בחישוב שנתי מדובר על ירידה של 7%. בספרד, הייצור התעשייתי רשם ירידה שנתית של 6.2% ב-2018, ובאיטליה רשמו המכירות הקמעונאיות ירידה של 0.7% בחודש דצמבר, לעומת צפי לעלייה של 0.7%.

ברקע לנתונים אלו, האיחוד האירופאי חתך הבוקר את תחזיות הצמיחה לשנה הקרובה, כאשר איטליה נמצאת במרכז. ע"פ התחזית המעודכנת, הכלכלה האיטלקית צפויה לרשום צמיחה של 0.2% במהלך 2019, לעומת קצב צמיחה של 1.2% בתחזית הקודמת. האיחוד מוריד את התחזיות גם לכלכלה הגרמנית והצרפתית (לכתבה המלאה).

המשמעות הפיננסית של חיתוך הצמיחה של איטליה היא שהגירעון הממשלתי לשנה הקרובה צפוי להיות גבוה הרבה יותר מ-2.04%, כפי שהממשלה האיטלקית צפתה עד כה. הצפי לגירעון של איטליה חושב לפי צפי לצמיחה של 1.6% בשנה הקרובה, נתונים שנראים כמו חלום רחוק היום.

כפי שציינו בימים האחרונים (לכתבה המלאה), אגרות החוב של איטליה חוזרות כעת למרכז הבמה לנוכח הירידה בתמיכה של ה-ECB בשוק האג"ח הממשלתי. התשואה על אגרות החוב של איטליה לתקופה של 10 שנים עולה של 2.95%, כאשר רק בשישי האחרון עמדה התשואה על 2.6%. הפער בין התשואות של גרמניה לאיטליה לתקופה של 10 שנים מזנק לרמה של 280 נק' בסיס. הלחץ על שוק האג"ח האירופאי צפוי להימשך בשבועות הקרובים, כאשר ה-ECB מוגבל ביכולתו לווסת את שוק החוב הממשלתי.

קצב הרכישות של ה-ECB בשוק האג"ח הממשלתי: הבנק מוריד תמיכה והתשואות מזנקות

הבנקים האירופאים פגיעים במיוחד כעת לנוכח העלייה בתשואות. מניית דויטשה בנק (סימול:DB) מאבדת 6.4%, מניית קרדיט סוויס (סימול:CS) משילה 2.8%. סקטור הבנקאות האמריקני מאבד הערב גובה ברקע להתפתחויות האחרונות. נציין בהקשר זה את מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), סיטי בנק (סימול:C), גולדמן זאקס (סימול:GS) וג'יי פי מורגן (סימול:JPM).

במקביל לכאוס באירופה ולסוגיית ה"בריקזיט", הבנק המרכזי בבריטניה (BOE) השאיר היום את הריבית ברמה של 0.75%, כאשר הוא חותך את תחזית הצמיחה לשנה הקרובה מרמה של 1.7% לרמה של 1.2%. מדובר בצמיחה הנמוכה במיותר המשבר הפיננסי של 2008. בבנק מציינים כי הסיכונים לכלכלה עלו.

בגזרת הסחורות, הנפט איבד 2.5% ונסחר ברמה של 52.7 דולרים לחבית.

במרכז

טוויטר (סימול:TWTR) נפלה הערב 9.6%ֵ על רקע פרסום הדו"חות לרבעון האחרון. החברה מפרסמת הערב תחזית פושרת לרבעון הקרוב (לכתבה המלאה).