סנטינל וואן מתרסקת ב-12%, מה קרה?
מניות חברות אבטחת הסייבר מתרסקות בוול סטריט בעקבות תוצאות לא טובות ובעיקר תחזית מאכזבת של CROWDSTRIKE . היא צונחת ב-18% אחרי שמנכ"ל החברה ג'ורג' קורץ אמר למשקיעים שעסקים קטנים וחברות חוששים כעת לקבל החלטות לרכישת תוכנת אבטחה והתוצאה היא שלוקח לחברה יותר זמן לסגור עסקאות, זאת עקב החששות מהמיתון. לדבריו, זו הסיבה העיקרית שגרמה לדוחות המאכזבים. בפועל זה כבר קורה זמן לא קטן. החברות מדווחות על כך אחת אחרי השנייה. כך אמר למשל גם מנכ"ל מאנדיי רועי מן בראיון לביזפורטל כבר לפני שבועיים (לראיון המלא לחצו כאן). החברות חוששות מהעתיד ובזמן כזה הן מהדקות את החגורה, מוציאות פחות מזומנים. אם בשנתיים האחרונות המטרה הייתה 'צמיחה בכל מחיר' כדי להראות גידול בשורה העליונה, אז כעת החברות נזהרות מהוצאות שנחשבות פחות בליבת העסק ומחשבות את צעדיהן יותר בזהירות. אז נכון שתמיד צריך אבטחת סייבר, וחברה שתיפול קורבן להאקרים תהיה בבעיה, אבל עדיין - זה איום יחסית רחוק מבחינת רוב החברות, שמסתכלות בעיקר על מה שנמצא להן מול העיניים, ואיומי סייבר זה לא אחד מהם. מה סבורים האנליסטים? שלושה אנליסטים חושבים שאין סיבה לדאגה אבל האם יש סיבה לדאגה מבחינת ביצועיה של CrowdStrike ? האנליסטים ב-Evercore ISI חושבים שלא. לדבריהם "העסקים של CrowdStrike הולכים בכיוון הנכון. עם זאת צריך לזכור שתחזית החברה עצמה היו יותר מדי יומרניות, מה שגרם למשקיעים לצפות לצמיחה של יותר מ-30% בהכנסות חוזרת שנתית (ARR)". מאת'יו הדברג (Matthew Hedberg), אנליסט של RBC קפיטל אמר כי הוא סבור שהחברה היא "הזדמנות קנייה" ואילו ג'פריס אומנם חתכו את מחיר היעד למניה ל-175 דולר (לעומת 220 בתחזית הקודמת) אבל עדיין מדרגים אותה כ"קנייה". לשם השוואה, מחיר המניה כעת עומד על 114 דולר, כלומר אפסייד של 54% על המחיר הנוכחי (לאחר הנפילה). איך זה משפיע על סנטינל וואן? חברת הסייבר הישראלית סנטינל וואן נופלת גם היא ב-12% בשעה זו, בעקבות המתחרה כאמור. היא הונפקה בסוף יוני שנה שעברה לפי שווי של 10.5 מיליארד דולר וצפויה לפרסם את דוחותיה בשבוע הבא (6 בדצמבר). סנטינל וואן עוד הספיקה כמעט להכפיל את שוויה אחרי ההנפקה, אבל מאז היא בנפילה חופשית ואיבדה 70% מהמחיר בהנפקה. כעת היא נסחרת לפי שווי שוק של 3.8 מיליארד דולר בלבד. האם גם סנטינל וואן תאכזב בשבוע הבא? האנליסטים צופים שהיא תרשום הכנסות של 111 מיליון דולר והפסד למניה של 22 סנט. ברבעון הקודם אגב היא עקפה את צפי האנליסטים ואפילו העלתה תחזיות אבל בכל זאת נפלה לאחר מכן במסחר. המשקיעים הבינו שהסיבה לתוצאות הלכאורה טובות היא רכישת חברת אטיבו ולא בגלל צמיחה אורגנית של סנטינל עצמה (להרחבה לחצו כאן).
- 2.א 30/11/2022 20:18הגב לתגובה זוהיא הונפקה במחיר מופקע
- 1.שחר 30/11/2022 17:33הגב לתגובה זוהחזרה לשגרה הפכה את חברות הסייבר לשחקניות פחות משמעותיות ממש כמו לפני הקורונה
הנהלת מרקורי. קרדיט: רשתות חברתיותהביטחונית שמזנקת ויש לה אפסייד של 25%
מרקורי מציגה שיא בצבר ההזמנות של 1.4 מיליארד דולר וזינוק ברווח התפעולי המתואם ל־51 מיליון דולר; המנכ"ל ביל בלהאוס: "אנחנו מתקדמים בביטחון לעבר יעד הרווחיות"
מרקורי סיסטמס מרקורי סיסטמס Mercury Computer Systems, Inc 26.95% , שמספקת רכיבים ותתי־מערכות מתקדמים לתעשיית הביטחון והחלל, מזנקת היום בכ-20% לאחר שדיווחה על רבעון רביעי חזק במיוחד לשנת הכספים 2025. החברה פועלת לפי שנת כספים המקובלת
בסקטור הביטחוני, כך ש-"אמצע 2025" עבורנו הוא סוף השנה עבורה. זהו גם הרבעון בו נמדדים הביצועים השנתיים המלאים.
ברבעון הרביעי רשמה החברה הכנסות של 273 מיליון דולר, עלייה של 9.9% לעומת התקופה המקבילה. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הרביעי היה 51 מיליון דולר עם שיעור רווחיות של 18.8%, קפיצה של יותר מ־7% מרבעון קודם. בסיכום השנתי, הרווח התפעולי המתואם עמד על 119 מיליון דולר עם רווחיות של 13.1%. הרווח הנקי GAAP עמד על 16 מיליון דולר, לעומת הפסד של 11 מיליון דולר אשתקד. בכל זאת, החברה סיימה את השנה בהפסד נקי של 38 מיליון דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 0.47 דולר ברבעון ו־0.64 דולר בשנה כולה. שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 31%, עלייה של כ-1.6% לעומת השנה הקודמת, ובשנה כולה 27.9%, עלייה של 4.4%.
התזרים החופשי לרבעון הגיע ל-34 מיליון דולר והגיע לשיא שנתי של 119 מיליון דולר. בקופת החברה היו בסוף הרבעון 309 מיליון דולר במזומנים ושווי מזומנים. הוצאות התפעול ירדו ברבעון ב-20 מיליון דולר, התייעלות של 25%, בשנה כולה בכ-70 מיליון דולר, או 20%. החוב נטו ירד ל-282 מיליון דולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז הרבעון הראשון של 2022.
בסיכום שנתי, ההכנסות הסתכמו ב-912 מיליון דולר, עלייה של 9.2%. ה־EBITDA המתואם טיפס ל־119 מיליון דולר (שולי רווח של 13.1%) לעומת 9 מיליון דולר בלבד בשנה שעברה. במקביל, צבר ההזמנות קפץ לשיא של 1.4 מיליארד דולר, עם הזמנות רבעוניות חדשות בהיקף 342 מיליון דולר ויחס הזמנות-לאספקה של 1.13.
אספקה מוקדמת, התייעלות וצמיחה
המנכ"ל ביל בולהאוס ציין כי החברה האיצה אספקות בהיקף של כ-30 מיליון דולר מפרויקטים מתוכננים לשנת 2026, מהלך שהיטיב עם
הרווחיות אך יגרע מההכנסות במחצית הראשונה של השנה הבאה. בין ההזמנות הבולטות: חוזים למערכות מכ"ם קרקעיות, מערכות עיבוד אותות למטוסי קרב, פתרונות לוחמה אלקטרונית והסכמים עם קבלני ביטחון אירופיים.
טראמפ ופאוולוול סטריט חוגגת את המדד, אבל מדוע המכסים (עדיין) לא משפיעים?
הסוחרים בוול סטריט חגגו את מדד המחירים לצרכן ששוב לא מעיד על השפעת המכסים על האינפלציה - האם כל האזהרות היו לשווא? או שאינפלציית המכסים עוד תגיע? הנה ההסברים האפשריים לשני הצדדים
מדד המחירים לצרכן מוכיח - בינתיים המכסים כמעט לא משפיעים על האינפלציה
לא רק בוול סטריט חגגו את מדד המחירים לצרכן שהתפרסם ביום שלישי, אלא גם בממשל טראמפ. הנשיא, כמובן, קרא שוב לפדרל ריזרב להוריד את הריבית (ועל הדרך אף איים לתבוע באופן אישי את פאוול על ההוצאות בבניית משרדי הפד הגרנדיוזיים בבירה), שר האוצר בסנט, מצידו, טען שההורדה צריכה להיות בשיעור של 0.5% ולא 0.25% כנהוג. "הדבר האמיתי שאנחנו צריכים לחשוב עליו כעת הוא האם אנחנו צריכים לקבל הורדה של 0.5%" אמר בראיון לפוקס ביזנס, אחרי פרסום המדד.
המינוי הצפוי החדש לפד, סטפן מירן, מיהר להכריז: "אין שום ראיה לאינפלציה תלוית מכסים". זה לא לגמרי מדויק, אבל גם לא רחוק מהאמת. "אנחנו שמחים לראות שהאינפלציה מתנהגת יפה", אמר בראיון ל-CNBC לאחר פרסום הנתון. מירן ככל הנראה יצטרף בספטמבר לשני חברי הפד שכבר הצביעו בעד הורדת ריבית בפגישה האחרונה, כריסטופר וולר ומישל באומן.
יש לציין כי יש הבדל בין הסיבות לדרישת הבית הלבן להורדת ריבית לבין הסיבות שמציינים חברי הפד, לפחות בהדגשים. הבית הלבן מדגיש את האינפלציה הנמוכה, בעוד שחברי הפד מדברים על חולשת שוק העבודה. כלומר, האם הריבית צריכה לרדת מסיבות טובות או מסיבות רעות – וזהו, כמובן, הבדל משמעותי.
על כל פנים, שני חברי פד הצביעו בעד הורדת ריבית באוגוסט. הם היו במיעוט מול שאר חברי הפד. האם כך יקרה גם בספטמבר למרות החבר השלישי שמצטרף אליהם? לפחות שני חברי פד כבר אמרו שלדעתם הריבית צריכה להישאר ברמתה הנוכחית למרות נתוני האינפלציה האחרונים, ואולי דווקא בגללם. ג'ף שמיד, נציג הפד בקנזס סיטי, מסכים שהשפעת המכסים על האינפלציה מוגבלת, אך טוען שזו דווקא סיבה להשאיר את הריבית ברמתה הנוכחית. אולי כוונתו היא שהריבית הגבוהה היא זו שמונעת מהאינפלציה להתפרץ וממתנת את השפעת המכסים. גם תום ברקין, נשיא הפד בריצ'מונד, מתנגד להורדת ריבית, אך הוא אינו מצביע בוועידת השוק הפתוח בשנה הנוכחית (הנציגים המצביעים מתחלפים מדי שנה).
- אינפלציית יולי בארה"ב - מתחת לצפי 2.7% לעומת תחזית ל-2.8%
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אל חברי הפד שבעד הורדת ריבית מצטרפים כעת גם חוזי הריבית, שחוזים כעת בוודאות של מעל 90% הורדת ריבית בספטמבר, והסוחרים בוול סטריט שהקפיצו את המדדים על רקע התקווה המחודשת להורדת ריבית בספטמבר.
