הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
בניין פסגות
צילום: אלכסנדר כץ

היפוך מגמה בהשתלמות: הקרנות הגדולות עוברות לתשואה חיובית

הקרנות הגדולות במסלול כללי רשמו בנובמבר תשואה ממוצעת של 0.35%. מי מובילה את הביצועים בחודש החולף ומי מדשדשת בתחתית? צפו בנתונים המלאים

מורן ישעיהו | (18)
נושאים בכתבה חיסכון פנסיה קרן השתלמות

קרנות ההשתלמות עוברות לתשואה חיובית בנובמבר. זאת לאחר הירידות החדות שרשמו בחודש אוקטובר האחרון - הביצועים הגרועים ביותר השנה. התשואות של הקרנות הושגו על רקע עליות שערים במרבית המדדים המובילים וירידות שנרשמו באגרות החוב. 

מבדיקת Bizportal עולה כי בחודש החולף הקרנות הגדולות במסלול כללי רשמו תשואה ממוצעת של 0.35% כאשר מתחילת השנה רשמו הקרנות תשואה ממוצעת של 1.74%.

בדיקת התשואות מתחילת השנה מראה כי קרן ההשתלמות של הלמן-אלדובי ממשיכה להציג את התשואות הטובות ביותר עם תשואה של 2.81%. הקרן מובילה גם את התשואות ב-12 החודשים האחרונים עם תשואה של 3.56%, אם כי בשלוש השנים האחרונות היא מציגה את הביצועים החלשים ביותר עם תשואה של 10.2% בלבד.

מוביל את התשואות החודש הוא בית ההשקעות פסגות עם תשואה של 0.56% כאשר לא רחוקה מאחור נמצאת קרן ההשתלמות של מיטב דש שמסכמת את חודש נובמבר עם תשואה של 0.54%. זאת לאחר תשואה של 0.07% שרשמה בספטמבר 2018 ותשואה שלילית של 1.78% באוקטובר האחרון.

מדשדשת בתחתית היא קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם עם תשואה שלילית של 0.1%. בכך ממשיכה אלטשולר מגמה של תשואות שליליות בחודשים ספטמבר-אוקטובר האחרונים, 0.06%- ו-2.24%- בהתאמה.

עוד נציין את קרן ההשתלמות של אנליסט שמציגה ביצועים חלשים מאז הובילה את התשואות של אוגוסט 2018 עם תשואה של 1.85%. בחודש נובמבר רשמה אנליסט תשואה של 0.12% בלבד בדומה לחודש ספטמבר. את הירידות של אוקטובר האחרון סיימה אנליסט עם תשואה שלילית של 1.86%.

תגובות לכתבה(18):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    יוסי 17/12/2018 18:01
    הגב לתגובה זו
    מה?! אתם לא רואים מה קורה בבורסות בארצות הברית אירופה והמזרח החודש?! בסהכ שנתי- בית ההשקעות שיירד "רק" 3.5% בחודש דצמבר ייסיים ראשון בשנת 2018.
  • 8.
    ר 17/12/2018 14:55
    הגב לתגובה זו
    קל .
  • 7.
    אני 17/12/2018 14:27
    הגב לתגובה זו
    כולם מדווחים על עליות כדי לדווח על רווחים בדוחות של 2018 שימו לב לירידות של ינואר 19, ללא קשר למצב השוק... יהיו בדיוק בגובה העליות. זה המשחק
  • 6.
    איך השיגו תשואה חיובית איך? (ל"ת)
    עמי 17/12/2018 13:43
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    Radical Dreamer 17/12/2018 12:33
    הגב לתגובה זו
    הוא בסך הכל חשיפה מנייתית גדולה ואפס תחכום. העיקר גוזרים "קופון" של דמי-ניהול גבוהים. בושה. צריך לחוקק חוק שדמי-ניהול יגזרו כאחוז מהרווחים ואז בתי ההשקעות יתחילו באמת לעבוד בניהול הכספים של כולנו.
  • כדאי שתקרא קצת יותר 17/12/2018 21:13
    הגב לתגובה זו
    אפ הנכסים הפנסיוניים שלך מעניינים אותך באמת, תוכל לקרוא לעומק ולהעריך את איכותו של מנהל ההשקעות יהיה אשר יהיה אשר הולך עם האני מאמין שלו גם אם זה נגד השוק, לרוב זה מצליח ובעיקר בגלל הברקה והליכה נגד הזרם שבסופו של דבר מבתבטת בתשואות גבוהות לאורך השנים (תיקח עשור) 3 שנים, וחמש, שנה אחד לא אומרת דבר. גופים שלאורך השנים (תבדוק את מי שמוביל בשנת 2016 ו2011) הצליחו להשיג תשואה עודפת עם הרבה מאד ניסיון וידע, אל זה אתה משלם, מי שמסתפק בבינוניות מוזמן לחפש מחיר. אל איכות לאורך זמן משלמים יותר וזה שווה את זה לדעתי, אני שם (ילין ואלטשולר ) כמעט עשור, לא מכיר גוף שהתקרב אליהם בנטו
  • קבלנוס סיני 17/12/2018 14:03
    הגב לתגובה זו
    רחמים לא ידע, הוא לא ידע
  • 4.
    רמי 17/12/2018 10:19
    הגב לתגובה זו
    להשקעה של 140 אלף?תודה
  • איציק 17/12/2018 11:57
    הגב לתגובה זו
    מציע לך להמתין עם ההשקעה השווקים לא נראים טוב בכלל וצריך לחכות להתייצבות אם השוק ימשיך דרומה זה לא ממש משנה באיזה חברה תיהיה
  • מיטב דש (ל"ת)
    יעל 17/12/2018 11:20
    הגב לתגובה זו
  • א 17/12/2018 20:39
    רק לא מיטב דש
  • אבי 17/12/2018 11:55
    אקסלנס מיטב חלשים
  • 3.
    רן 17/12/2018 10:12
    הגב לתגובה זו
    אם החודש הזה לא יהיה שיפור,אני מוציא את הכסף
  • אבל בטווח הארוך .... (ל"ת)
    ירקרק 17/12/2018 12:46
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    חברה שמוכרת מוות- רעל בתיק ההשקעות (ל"ת)
    צוללת אלטשולר 17/12/2018 09:59
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כל הקופג והשתלמות יירדו מעל 2% (ל"ת)
    חכו לדצמבר 17/12/2018 09:25
    הגב לתגובה זו
  • רן 17/12/2018 10:18
    הגב לתגובה זו
    ?
  • יונה 17/12/2018 17:57
    זו תהיה הפתעה גדולה אם הקופות יירדו בפחות מ4%. הכותרת
חיסכון (בעזרת AI)חיסכון (בעזרת AI)

הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028

איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים



ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה חיסכון פנסיה


ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.

הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.

המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.

האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם

החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.

האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.

להמשך הכתבה לחץ כאן
משקיע חוששמשקיע חושש

קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר

מה דמי הניהול במכשירים האלו,  מה דירוג המכשירים האלו מבחינת מיסוי, תשואה ומכלול הפרמטרים, ומי גובה דמי ניהול גבוהים ומספק תשואה נמוכה מהאחרים?

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה פוליסות חיסכון קופות גמל קרן השתלמות

כשמדובר בחיסכון לטווח בינוני וארוך בישראל, רוב החוסכים מתלבטים בין שלושה מכשירים עיקריים: קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון. למעשה, קרן השתלמות לוקחת בגדול - היא עדיפה על פוליסות חיסכון וקופות גמל להשקעה כי היא מספקת הטבות מס שהופכות את התשואה האפקטיבית לגבוה יותר מהתשואה ברוטו. גם כאשר הכסף הופך לנזיל בקרן, זו השקעה עדיפה כי היא פטורה ממס במימוש. ועדיין היתרונות של קופות הגמל להשקעה גם בולטים, והיא מהווה מוצר אטרקטיבי בשוק, יותר מקופות גמל רגילות ויותר לרוב מפוליסות חיסכון, אבל יש יתרונות וחסרונות לכל מוצר כשגם לפוליסות שהן מוצר יקר (דמי ניהול גבוהים) יש יתרון אחד בסיסי על פני האחרים - אפשר להשקיע דרכן סכום הרבה יותר גדול מאשר בקופות גמל להשקעה (מוגבלות לתקרה שעלתה ל-83.6 אלף שקל בשנה הבאה) ובטח שלעומת קרנות ההשתלמות.

נביא כאן את היתרונות והחסרונות של כל אחד מהמוצרים, אך בגדול הדירוג ברור כשיש מצבים שמשקיעים יחליטו לגוון על פני כל המוצרים.   

המשחק האמיתי: מיסוי ונזילות  איך זה משפיע על הכסף בכיס

קרן השתלמות זוכה לאהדה רבה בזכות יתרון מיסויי ייחודי: לאחר שש שנים (ובמקרים מסוימים שלוש שנים), ניתן למשוך את הכסף ללא מס רווחי הון – זאת כמובן בתנאי שההפקדות לא חורגות מהתקרות המוכרות. עצמאים יכולים להפקיד עד כ-11,420 ₪ בשנה, בעוד שכירים – עד כ-18,420 ₪ כולל תרומת המעסיק. זהו יתרון משמעותי במיוחד כשמסתכלים על צבירה לאורך זמן, אך הוא מותנה במעמד התעסוקתי ובגובה ההפקדות המוכרות. קראו עוד על היתרונות של קרן השתלמות כאן.

קופת גמל להשקעה, לעומת זאת, כוללת מיסוי של 25% על הרווח הריאלי במשיכה חד-פעמית. עם זאת, אם תבחרו למשוך בצורה של קצבה חודשית בגיל הפרישה, הקצבה עשויה להיות פטורה ממס - יתרון משמעותי למי שמתכנן פרישה ארוכת טווח אך פחות רלוונטי למי שרוצה משיכה חד-פעמית. למידע נוסף על קופות גמל להשקעה, לחצו כאן.

פוליסת חיסכון דומה בתחום המיסוי לקופת גמל, עם 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי. חברות הביטוח מציעות מגוון מסלולים פנימיים עם דמי ניהול משתנים, מה שלעיתים מקשה על השוואה ישירה. עוד על פוליסות חיסכון תוכלו לקרוא כאן.

להמשך הכתבה לחץ כאן