הירשמו
  1. ראשי
  2. אג"ח

קבלת פנים חמה לאג"ח של דלק: תראו כמה מרוויחים המשקיעים ביום הראשון

איגרות החוב של קבוצת דלק שהונפקו בשבוע שעבר מרכזים מחזור מסחר חריג של יותר מ-130 מיליון שקל
תומר קורנפלד | (15)
נושאים בכתבה דלק קבוצה יצחק תשובה

איגרות החוב החדשות של דלק קבוצה -2.39% החלו היום להיסחר בבורסה בתל אביב (דלק קב אגח לא) - ומניבות רווח נאה למשקיעים בדקות הראשונות. כזכור, קבוצת דלק גייסה בשבוע שעבר 800 מיליון שקל בהנפקת סדרת אג"ח שקלית חדשה ארוכה (מח"מ 6.8). מחזור המסחר באיגרות החוב נכון לשעה 11:00 חצה את ה-130 מיליון שקל - כ-16% מסך הסדרה.

את המסחר פתחה איגרת החוב במחיר של 101.25 נקודות - המשקף רווח של יותר מ-2% למשקיעים שהשתתפו במכרז המוסדי. המשקיעים במכרז רכשו את איגרות החוב במחיר של 99.2 אגורות (לאחר הנחה של 0.8% - עמלת התחייבות מוקדמת). הריבית בהנפקה נקבעה בסופו של דבר על 4.3%. במחיר של 101.25 אגורות - המשקיעים רואים לנגד עיניהם תשואה ברוטו לפידיון של 4.16%.

המשקיעים המוסדיים כמעט ולא לקחו חלק בהנפקה בעקבות חשש מביקורת ציבורית על כך ששמם יופיע על דו"ח הצעת המדף. מי שהוביל את הגיוס היו שחקני נוסטרו וגופים מתחום החיתום שהזרימו בשלב המוסדי כמיליארד שקל לעסקה. 

צריך לזכור נתון נוסף - שחקני הנוסטרו אשר לקחו חלק במכרז עשו זאת במינוף גבוה (עד 90%). כלומר, על כל מיליון שקל שהוזמנו במכרז - היקף ההון העצמי שהושקע עמד על 100,000 שקל בלבד. המשמעות - שחקני הנוסטרו שמשלמים ריבית על המינוף הגבוה, בדרך כלל ממהרים למכור את איגרות החוב ביום המסחר הראשון. 

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 14.
    הנהלת הבורסה חייבת 24/02/2015 13:44
    הגב לתגובה זו
    נלקחו מהם שלא על פי דין ובניגוד גמור לאתיקה המסחרית המקובלת בבורסה. בוצע כאן למעשה שוד ציבורי של כספי ציבור והפרט, ומחובתה של הנהלת הבורסה לתקן את הטעון תיקון ולהשיב להם את הכספים.
  • 13.
    היודע 24/02/2015 11:00
    הגב לתגובה זו
    חכו לסוף היום שחקני הנוסטרו יהיו לחוצים למכור תראו איך השער ייפול ל 90
  • 12.
    האג"ח לא צמוד למדד! הסיכון עליכם! (ל"ת)
    ברק 24/02/2015 10:32
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    גבי 24/02/2015 10:32
    הגב לתגובה זו
    כתבה ממומנת אף מוסדי ואף משקיע באגרות החוב של תשובה לא הרוויח בודקים את הרווח במכירה ולא יום אחרי ההנפקה מי שעשה תחבורת למרות שיש לו מליארדים אסור לקנות ממנו אגרות חוב
  • 10.
    דוד א. 24/02/2015 10:27
    הגב לתגובה זו
    מניסיוני בעבר, עדיף לא להתעסק עם תשובה, לא לקנות אג"ח שלו. בעבר סמכתי עליו וקניתי אג"ח של דלק נדלן והפסדתי בתספורת 70% מהכסף כי לתשובה לא היה כסף לשלם עקב עסקאות כושלות שלו. אז אל תסתכנו ואל תשקיעו!!!
  • 9.
    חיים 24/02/2015 10:24
    הגב לתגובה זו
    האיש שצמח מהעם וניקנק אותו עד העצם. כל .....יבוא יומו.
  • 8.
    ולכן הציבור ישלם (ל"ת)
    הציבור מטומטם 24/02/2015 10:20
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    עמי שרגאי 24/02/2015 10:17
    הגב לתגובה זו
    ארוע ההנפקה של תשובה ממחיש עד כמה אסור לסמוך על המוסדיים שלצערנו מנהלים את כספי הפנסיות שלנו.השיקול שלהם לרכוש אג״חים של הספר תשובה ללא ערבויות מלמדות למה כולם בורחים מהם לשווקים הרבה יותר אמינים ומשוכללים.זאת היא הסיבה שהבורסה בישראל גוססת במצב טרמינאלי.
  • 6.
    ישראלי אמיתי 24/02/2015 10:15
    הגב לתגובה זו
    העם בחר נתניהו לראשות הממשלה..
  • 5.
    דודי 24/02/2015 10:14
    הגב לתגובה זו
    זה לא רק תשובה, ולא רק נתניהו ושרה, ולא רק עשירים, אלא כולנו. תשובה וחבריו אמנם מובילים ומראים את הדרך העקומה שבה אנחנו צועדים אבל כולנו הצטרפנו להליכה לדרך אין מוצא, דרך אגב, יש תהום בהמשך
  • 4.
    סוחר 24/02/2015 10:13
    הגב לתגובה זו
    פשוט עלוב לראות כיצד רוצים למכור לנו זבל במחיר של אגרת חוב הרי ברור שברגע שיש קשיים הוא לא ישלם ויפתח שוב את המספרה אדון תשובה הפך למעצב שיער ראו הוזהרתם
  • 3.
    Nnavv 24/02/2015 10:12
    הגב לתגובה זו
    קנאים
  • טוב שיש גנבים.פרנסה לשוטרים.. (ל"ת)
    הספר מנתניה 24/02/2015 15:01
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    ישראלי אמיתי 24/02/2015 10:05
    הגב לתגובה זו
    העם עם הליכוד...
  • 1.
    ללא 24/02/2015 09:49
    הגב לתגובה זו
    למכור . לפני שיגיד שאין לו כסף לשלם.
אייל ויסבלום, מגדל שוקי הון, צילום: אייל טואגאייל ויסבלום, מגדל שוקי הון, צילום: אייל טואג

העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?

אחרי עליות שנתיות שהגיעו עד לכ-11% באפיק הממשלתי ועליות בטווח של כ-5%-7% באפיקי האג"ח הקונצרניים המרכזיים, הצפי הוא לשנה חיובית גם ב-2026

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אג"ח אייל ויסבלום

שנת 2025 תיזכר כשנת שיאים בשוק המניות המקומי, אבל בזמן שמדדי המניות כיכבו בכותרות, גם שוק החוב רשם מהלך חיובי. האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בתל אביב הניבו למשקיעים תשואות חיוביות, בחלק מהמקרים גבוהות מהצפוי, והדגישו שהחוזקה של הבורסה המקומית באה לידי ביטוי לא רק באפיק המנייתי אלא גם באפיק הסולידי.

לקראת סיום השנה, ובהתאם לשינוי בסביבת הריבית ולציפיות להמשך הפחתות במהלך 2026, השאלה היא מה התמהיל הנכון כרגע. אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסכם את 2025 באפיק האג"ח המקומי, מנתח את הגורמים שהשפיעו על הביצועים, ומשרטט את נקודות המפתח וההחזקה המועדפות לקראת השנה הקרובה.

עליה דו-ספרתית באג"ח הממשלתיות הארוכות

בסיכום שנתי, סדרות האג"ח הממשלתיות השקליות לטווח ארוך (10-30 שנה) בלטו בעליות בטווח של כ-8%-11%, המסתכמות בכ-5% בטווחים הקצרים-בינוניים (2-5 שנים), בעוד השקעה באפיק הממשלתי צמוד המדד הניבה תשואה שנתית ממוצעת בטווח של כ-3%-5% ואילו המדדים העיקריים באפיק הקונצרני (מדדי התל-בונד המרכזיים) מסכמים את השנה בעליות של כ-5%-7%. 

במבט קדימה, הורדות הריבית של בנק ישראל הניצבות על הפרק בשנה הקרובה צפויות לספק תמיכה לשוק האג"ח המקומי, בדומה לצפי בקשר לשוק המנייתי, כך שהמגמה ב-2026 באפיק האג"ח הממשלתי והקונצרני צפויה להמשיך את הכיוון החיובי של שנה הנוכחית, גם אם לא באותן עוצמות. 

שנת 2025 בשוק האג"ח בתל-אביב נפתחה ברגל שמאל, עם המשך עליית תשואות מ-2024 והפסדים נוכח התארכות המלחמה, הורדת הדירוג של ישראל על-ידי סוכנויות הדירוג הזרות ועליית פרמיית הסיכון של ישראל. 

להמשך הכתבה לחץ כאן