רציו פרסמה תשקיף: צפו בפרטי ההנפקה של שותפות הגז ונפט הגדולה

ללא הכנסות, אך עם החזקה של 15% במאגר הגז "לוויתן" תנסה השותפות של לנדאו ורוטלוי לגייס הון לצורך מימון הפרויקט הענק

אבי שאולי | 15/09/2014 10:13 (16)

נושאים בכתבה הנפקה לוויתן רציו

רציו יהש, הנמצאת בשליטת משפחות לנדאו ורוטלוי, מתקדמת בתוכנית לגיוס הון: ההנפקה כולל אג"ח (סדרה א') ואופציות (סדרה 14). הצעת המדף כוללת 250 מיליון אג"ח בערך נקוב של 1 שקל ועוד 500 מיליון אופציות לשלוש שנים. כתבי האופציה ניתנות למימוש ליחידת השתתפות במחיר נוסף של 65 אג' (צמוד לדולר).

בחודש יולי פרסמה רציו לראשונה טיוטה של שטר הנאמנות לקראת הנפקה אפשרית של חוב והיום היא פרסמה את פרטי ההנפקה. האג"ח שיונפקו יהיו ל-5 שנים והמלווים יזכו לקבל בטוחות בגובה של שעבוד ראשון על 10% מתמלוגי "לוויתן". רציו הסכימה גם ליצור "כרית בטחון" על ידי הפקדת 2% מהיקף הגיוס בחשבון נאמנות.

ההלוואה מסוג Bullet - הקרן תשולם בפעם אחת בספטמבר 2019. הריבית בגובה של 2% בשנה תשולם בין השנים 2015 ל-2018. בשנה החמישית 2019 תשולם ריבית של - 27.62% (משקפת ריבית ממוצעת של 6.5% לשנה).

השותפות בפרויקט נדרשות לתרום את חלקן היחסי בפיתוח

שותפות הנפט וגז ללא הכנסות ובכל זאת נסחרת לפי בשווי של 3.6 מיליארד שקל. השווי הענק מתוקף החזקה של 15% במאגר הגז "לוויתן". רציו נדרשת לתרום את חלקה בעלויות הענק של פיתוח הפרויקט אחרת תדולל החזקתה.

השותפים בפרויקט "לוויתן" הם: נובל אנרג'י - 39.66%, דלק קידוחים - 22.67%, אבנר חיפושי נפט - 22.67% ורציו חיפושי נפט - 15%. שדה הגז הטבעי התגלה בשנת 2010 כ-130 ק"מ מערבית לחיפה, בתחום המים הכלכליים של מדינת ישראל, בעומק של 1.5 ק"מ.

"לוויתן" - חוזים שמנים עם ירדן ועם מצריים

בתחילת החודש נחתם מסמך הבנות בין ירדן לנציגי חברת נובל אנרג'י לאספקת גז טבעי מפרויקט "לוויתן" לירדן למשך 15 שנה. היקף העסקה: 15 מיליארד דולר. מדובר בהסכם אסטרטגי בין שתי המדינות, לו יש גם חשיבות גיאופוליטית.

בחודש יוני חתמו השותפות במאגר "לוויתן" על מכתב כוונות בלתי מחייב לייצוא גז טבעי לחברת BG לצורך הפעלת מתקן ההנזלה במצרים. קבוצת BG צפויה לרכוש 7 BCM מדי שנה במשך 15 שנים.

קיראו עוד ב"אנרגיה ותשתיות"

סילבן שלום דחה שני עררים שהגישו דלק, אבנר ונובל אנרג'י

עוד בתחום האנרגיה: שר התשתיות הלאומיות, האנרגיה והמים, סילבן שלום, החליט לדחות שני עררים שהגישו דלק קידוחים יהש, אבנר יהש ונובל אנרג'י לגבי אי הארכת מספר רישיונות לחיפושי גז טבעי ונפט בים.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(16):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

12.
גורג 28/10/2014 11:14
הגב לתגובה זו
שורטים שהמשקיעים לא יקבלו את הפרי גזלנים וגנבים איפה שיש יהודים לא צומח עשב זיפטים שכמוכם אם כל הקלפתומנים כמו ראש הממשלה וכל צרי העיין שיש לנו המדינה הזאת אוכלי חינםכל השרים לבית המיפט הגבוע לצדק הרגתם את המשקיעים גרמתם להם לעזוב את המדינה ימושחתיםשכמוכם
11.
חוזה באוב 17/09/2014 23:14
הגב לתגובה זו
עוד לא הבנתם שהכל לפי רצונה של נובל?//// בהנחיות שקטות של הממשל האמריקאי אם תבדקו תראו על פי דין נובל היתה אמורה להביא את האסדה מזמן פשוט הוראת ממשל למנוע מ ישראל יתר $$$$$ הכנסות אבל לגבי רציו צודק אחד המגיבים מה היה אם תהיה תקלה והעלות תוכפל? ולא תשולם הריבית בזמן זו עילה חוקית ל חילוט המניה אגב עדיל להשקיע אפילו ב ישראמקו היא תהיה חייבת לחלק רווחים בקרוב
10.
זרזיר 16/09/2014 19:51
הגב לתגובה זו
מה יהיה איתה??????????????
9.
ג 16/09/2014 05:53
הגב לתגובה זו
למי שאין סבלנות מתאכזב.בבורסה שם המשחק שגר ושכח או קנה ושכח.רציו היית אגורה שחוקה רק לפני חמש שנים.
8.
אלון 16/09/2014 01:09
הגב לתגובה זו
חומר למחשבה נניח שיש רק תקלה***קטנה** ו רציו תאלץ להוסיף***רק 400 מליון*** והעיקוב בהפקה רק שלוש שניםתקלה קטנה פלוס האסדה מועסקת בעדיפות במפרץ מכסיקו ולא ברור מתי תגיע מה היה גורל האגח? ומה היה אם בית המשפט יפסוק לחלוט את מניות החברה?
7.
המאמינה 15/09/2014 15:29
הגב לתגובה זו
בשורות טובות, אם ירצה השם ועצת השם היא תקום!!! אני מחכה גם לנטע ורועי שאוטוטו ידברו על המאגר,,,,, מקסימום דצמבר!!!
לא מאמין 16/09/2014 16:04
הגב לתגובה זו
נגמרו הדיבורים זה הזמן לרשום צק מזומן ואולי לקבל את התמורה בעוד??? 5-7 או שמונה שנים דרך המחוזי
6.
אנונימי 15/09/2014 12:55
הגב לתגובה זו
עד עכשו המשקיעים נחלו אכזבות
לאורך זמן (ל"ת)
6 15/09/2014 15:16
הגב לתגובה זו
5.
רציו - יותר טובה מפנסיה של איש קבע (ל"ת)
ברור 100 15/09/2014 12:34
הגב לתגובה זו
4.
רציו והפנסיה מסודרת (ל"ת)
ברור 100 15/09/2014 12:34
הגב לתגובה זו
3.
רציו- ההשקעה הכי טובה בשוק ללא שום ספק (ל"ת)
ברור 100 15/09/2014 12:33
הגב לתגובה זו
2.
טלטל 15/09/2014 12:31
הגב לתגובה זו
חחח ואני לא מבין איך הפער לא ניסגר פי 3
אל תדאג עד 2018 היא פי 3 (ל"ת)
RAFI 22/09/2014 18:25
הגב לתגובה זו
1.
רצ 15/09/2014 11:02
הגב לתגובה זו
איך תשפיע ההנפקה על רציו עד שהאופציה תיכנס לכסף ב 65 אג
אחי 15/09/2014 12:31
הגב לתגובה זו
והמניה לדעתי תגיע לשער 70 עד 80 נתפלל שנה טובה

צילום: טוויטר

מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה

כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה

מנדי הניג | 26/12/2025 13:34

נושאים בכתבה שברון נפט

מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה

ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.

למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון

ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.

שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.

רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח

נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.

להמשך הכתבה לחץ כאן