מחקר חדש: אלה החברות אליהן חשופים כספי הפנסיה בישראל - צפו בטבלה

לפי המשפט הנדוש, עדיף להשקיע במניות הבנק במקום לשים את הכסף בבנק. אולי בגלל זה לא פלא שמרבית כספי החוסכים אכן נמצאים בבנקים, כלומר במניות (או אג"חים) של הבנקים. לפי מחקר של אגף שוק ההון באוצר, 4 מתוך 5 החברות אליהן חשוף הציבור (מניות או אג"ח) בצורה הגבוה ביותר הן בנקים (החמישית זו חברת החשמל).

במקום הראשון - בנק פועלים. 2.26% מסך החיסכון הפנסיוני מושקע בבנק הפועלים. החברה במקום השני היא בנק לאומי עם 1.39% מסך החיסכון הפנסיוני ובמקום השלישי - חברת החשמל - 1.33%. דיסקונט ומזרחי טפחות נמצאים במקומות הרביעי והחמישי בהתאמה. מעניין לראות שטבע הגדולה נמצאת רק במקום העשירי עם 0.5% בלבד מסך החיסכון הפנסיוני. גזית גלוב במקום מפתיע (שישי) - עם 0.67% מהחיסכון הפנסיוני.

תיק החיסכון הפנסיוני בישראל מסתכם בכ-1.1 טריליון שקלים, כלומר החשיפה של הציבור לבנק הפועלים לדוגמה - מסתכמת ב-24 מיליארד שקלים.

החשיפה למניות - 10.8%

בהסתכלות פנימה על האפיק המנייתי והקונצרני שבתיק אחזקות הציבור, החשיפה לפועלים עומדת באפיק זה על 9.08%. בנק לאומי במקום השני כאשר החשיפה לבנק זה עומד על 5.57%. באופן כללי נציין כי החשיפה של תיק הפנסיה של הציבור למניות עומדת על 10.2% ולקונצרני על 16.9% (סה"כ 27.1%). מרבית התיק (44.3%) מושקע באג"ח ממשלתי.

לפי מחקר שביצעו הכלכלנים לביא שיפנבאואר וזהר רכניצר, בשנים האחרונות נמשכת המגמה של צמצום הריכוזיות של ההשקעה בחברות ציבוריות. שיעור החשיפה ל-20 החברות הבולטות במשק ירד מ-18.1% בסוף 2011 ל-17.1% בסוף הרבעון הראשון של 2013.

• כשההורים שלכם תלויים בכם כלכלית - דור הביניים הפך לרשת הביטחון של ההורים
• דוח פנסיה שנתי: מה חשוב באמת לבדוק?

32% מהתיק הפנסיוני מושקע ב-5 קבוצות בלבד

עם זאת, למרות השיפור בריכוזיות במשק, עדיין רמת הריכוזיות גבוהה: יותר מ-45% מתיק איגרות החוב והמניות של החיסכון הפנסיוני מושקע ב-10 קבוצות עסקיות ו-32% ממנו ב-5 קבוצות בלבד.

בין אפיקי החיסכון השונים ניכר דמיון בכל הקשור לשיעור החשיפה לענפים השונים. בסך הכול, היקף החשיפה של תיק המניות ואיגרות החוב של החיסכון הפנסיוני למגזר הבנקאות והנדל"ן עומד 39% מהתיק.

החשיפה למגזר הבנקאי מורכבת משלושה אפיקים: 44% מסך החשיפה היא דרך השקעה בכתבי התחייבות (הון מורכב) 37% בפקדונות ו-19% במניות.