מדד המעו"ף - תנודתיות גבוהה ללא כיוון מוגדר

התנודתיות היומיומית והעובדה שהשווקים מחליפים כיוון חדשות לבקרים מקשים על תהליך קבלת ההחלטות. מטבע הדברים ישנן תקופות בהן משקיע/סוחר נבון לוקח צעד אחורה וממתין לבאות מתוך ידיעה שמרבית העסקאות דינן להיות מיותרות ומבוזבזות. אלה הן תקופות המעבר בין מגמה אחת לאחרת. תקופות בהן השוק עדיין לא נמלך בדעתו לגבי הכיוון. וזו בדיוק התקופה בה מצוי השוק המקומי. בסקירה הנוכחית אחזור על הנכתב בשבועות האחרונים משום שלצערי אין דבר לחדש. הכול נותר במקומו.

המגמה הראשית

1. מבט על מבנה המחירים מעלה את הסבירות ולפיה המגמה ארוכת הטווח, זו הכוללת את החודשים הקרובים מצביעה עדיין על ירידה. נקודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה. נהפוך הוא, נקודות תמיכה ארוכות טווח נשברו מטה כפי שאפשר לראות על הגרף המצורף.

2. מבחינת הממוצעים הנעים הרי שסידורם היורד ושיפועם מעיד על קיומה של מגמת ירידה, כאשר מדד המעו"ף, כמו גם מדדים אחרים בשוק, מצוי מתחת לממוצע הקצר, דבר המחזק את קיומו של המומנטום השלילי.

3. מבחינת שיטת האימפולס המאגדת הן כוח והן אינרציה, אפשר לראות העמודות אדומות. שימו לב שקיימים שלושה צבעים: ירוק למגמת עלייה, כחול למצב נייטרלי ואדום למגמת ירידה. העמודות של החודשים האחרונים, כפי שאפשר לראות, בצבע אדום.

4. מבחינת האינטראקציה מול רצועות בולינגר אפשר לראות בבירור שמדד המעו"ף מתנהל בין הממוצע הנע לבין הרצועה התחתונה, מיקום השמור למגמות ירידה, כאשר הממוצע הנע והרצועה התחתונה מתחילים בשיפוע יורד.

5. מבחינת הכלים הטכניים הרי שמדד העוצמה היחסית, RSI, חצה מטה את רמת 50% המייצגת טריטוריה של מגמת ירידה ואילו מד החפיפה סטייה, MACD, נסוג מתחת לרמת האפס שמשמעותה זהה.

תמיכות והתנגדויות ארוכות טווח

בגרף החודשי אפשר לראות בבירור היכן מגיעים הקונים הגדולים והמוכרים הגדולים:

1. ראשית נתחיל עם הקונים. שלושת הנרות האחרונים הם נרות מובהקים של קונים. הראשון והשלישי הם נרות מובהקים של קונים המתאפיינים בצללית תחתונה ארוכה ומעידים על קונים גדולים סביב רמת 1,000 הנקודות המסומנת כרגע כתחתית משמעותית. השני הוא נר ירוק מלא גוף.

2. וכעת למוכרים. פרץ העליות של אוקטובר נגדע ברמת 1,174 הנקודות. משם החלה ירידה עד לשפל של נובמבר ברמת 1,000 הנקודות פחות או יותר. כלומר, רמת 1,174 הנקודות היא ההתנגדות המשמעותית אליה יש לתת את הדעת כרגע.

בגרף היומי - המגמה המינורית

מטבע הדברים שעיני כולם נשואות לגרף היומי. לאותה דינאמיקה יומיומית שיכולה להוציא רבים מדעתם. וכאן אפשר לראות את המרכיבים הבאים :

1. מעבר לתנודתיות הגבוהה אפשר לראות את ההתנגדות הראשונה אותה יהיה על מדד המעו"ף לצלוח כדי להגיע לרמות משמעותיות יותר.

2. רמה זו היא 1,138 הנקודות. היא רבת נגיעות ומעט מקרה אחד זניח שלא צלח, מדד המעו"ף מתקשה להתמודד עמה.

3. אז מה עושים עם זה - לכל מי שמתכנן פעולות קצרות טווח מומלץ לא לרכוש בסמוך לרמה זו. מדובר ברמה רוויית מוכרים.

4. רכישה נכונה תהיה רק בסמוך לרמת 1,000 הנקודות שם ממתינים קונים משמעותיים וההוראה לקטיעת הפסד קרובה ומבטיחה יחס סיכוי סיכון חיובי.

סיכום

סטיות מינורית מהכיוון של עניין שבשגרה.השאלה היא האם הן מוציאות מאיזון גם את הטווחים הארוכים יותר. והתשובה כרגע היא לא מוחלט.

* הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

** הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.