הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה שלילית בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 0.3%, טוויטר זינקה מעל 10%

אחרי ראלי של ארבעה ימים רצופים וול סטריט נעלה בירידות קלות. המשקיעים יחכו לנתון התמ"ג הרבעוני שיתפרסם מחר בצהריים
עוז מוכתר | (4)
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-15:55 28.05.2014

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט (ד') ננעל בירידות שערים קלות אחרי ראלי של 4 ימים רצופים. המדדים דשדשו לאורך רוב היום ונסחרו פחות או יותר ללא שינוי, אולם איבדו קצת גובה לקראת הנעילה. יומן המאקרו היה ריק מנתונים משמעותיים היום והנתון המעניין של השבוע יגיע מחר בצהריים (הרחבה בהמשך). המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת.

כך, הדאו ג'ונס נחלש ב-0.24%, ה-S&P500 השיל 0.11% והנאסד"ק איבד 0.28%. מדד המניות הקטנות, הראסל 2000, השיל 0.3% ומדד הביוטק איבד 0.45%

המשקיעים יחכו למחר על מנת לקבל תמונה רחבה יותר על מצבה של הכלכלה האמריקנית. לא מעט נתוני מאקרו משמעותיים יתפרסמו מחר כאשר המרכזי שבהם הוא נתון התמ"ג הרבעוני שיתפרסם בשעה 15:30 שעון ישראל. אחרי שהקריאה הראשונה חשפה צמיחה חלשה מאוד של 0.1% בלבד (לעומת צפי לצמיחה של 1.1%), המשקיעים ינסו להעריך האם הקריאה הקודמת הייתה חריגה או שמא קיימת סיבה אמיתית לדאגה. בעקבות פרסום נתונים חלשים נוספים מהרבעון הראשון כמו מלאי עסקים נמוך והאטה ביצוא, האנליסטים מצפים להתכווצות של 0.5% בתמ"ג, לראשונה מאז הרבעון הראשון של 2011. כל תוצאה חיובית מחר תביא, ככל הנראה, לתגובה חיובית של השוק.

ג'ון טריינור, מנהל השקעות ב-People’s United Bank Wealth Management, אמר היום לסוכנות הידיעות בלומברג: "המשקיעים מתמקדים בנתוני התמ"ג שצפויים להתפרסם מחר. ישנם שני מחנות של משקיעים וכרגע זה נראה כאילו הצד שעוד סקפטי לגבי התאוששות הכלכלה בכוחות עצמה שולט".

סחורות

החוזים על הזהב השילו 0.5% למחיר של 1,259.7 דולר לאונקיה. החוזים על חבית נפט מאבדים 1.3% למחיר של 102.72 דולר.

מניות במרכז

מניית טבע (סימול: TEVA) עמדה במרכז לאחר שמשרד הפטנטים האירופי פרסם החלטה לטובת טבע במסגרת הליך תקיפת פטנט שהוגש על ידי סינתון, מיילן וחברה שלישית בלתי מזוהה.

המניה של ואליינט (סימול: VRX) ריכזה עניין לאחר שהחברה שדרגה את הצעתה לרכישת יצרנית הבוטוקס, אלרגן (סימול: AGN) למחיר של 58.3 דולר למניה או לשווי כולל של 50 מיליארד דולר.

מניית טוויטר (סימול: TWTR) נסחרה תחת לחץ רכישות כבד לאחר שנומורה שדרגה את המלצתה בגין המניה מהמלצה ניטרלית להמלצת קנייה. בנוסף לשדרוג בהמלצה, הציבו בנומורה מחיר יעד של 43 דולר - אפסייד של 40% ממחיר הנעילה אתמול בלילה.

המניה של חברת הפטנטים, ספריקס (סימול: SPEX), ריכזה עניין רב לאחר שאתמול פרסמה החברה כי יו"ר הוועדה המשפטית של הסנאט האמריקני, הסנאטור פטריק ליהי, הסיר את הצעת החוק לרפורמה שתוכננה בתחום הפטנטים. המשמעות היא שאי הוודאות סביב התעשייה בה פועלת החברה התפוגגה. כתוצאה מכך, המניה משלימה טיסה של למעלה מ-140% בתוך יומיים.

מניית רדקום (סימול: RDCM) עמדה במרכז לאחר שהודיעה היום כי מפעיל תקשורת ב-EMEA (אירופה, המזרח התיכון ואפריקה), יטמיע את פתרון MaveriQ של החברה בעסקה הנאמדת ביותר מ-2 מיליון דולר.

המניה של קבלנית בתי היוקרה הגדולה בארה"ב, Toll Brothers (סימול: TOL), ריכזה עניין לאחר שהחברה דיווחה על הכנסות של 860.4 מיליון דולר ורווח למניה של 35 סנט ברבעון הראשון. האנליסטים ציפו להכנסות של 826 מיליון דולר ורווח למניה של 26 סנט.

מניית Workday (סימול: WDAY) עמדה במרכז לאחר שדיווחה אתמול בלילה על הפסד למניה נמוך מהצפי.

מניית 3D Systems (סימול: DDD) נסחרה תחת לחץ מכירות לאחר דיווחים על כך שהחברה תצא בהנפקה שניונית ותציע לציבור 6 מיליון מניות.

ישראליות במרכז

המסחר במניות הדואליות המובילות במדד המעו"ף ננעל בסימן מעורב. טבע איבדה 1.9%, אופקו הלת' (סימול: OPK) השילה 0.34%, נייס (סימול: NICE) נחלשה ב-0.5% ופריגו (סימול: PRGO) הוסיפה 0.73%.

שווקים גלובליים

המסחר בבורסות המובילות של אירופה ננעל כמעט ללא שינוי. הדאקס חתם ביציבות, הקאק נעל בעלייה מינורית של 0.04%, הפוטסי הבריטי טיפס 0.09%, הבורסה במדריד הוסיפה 0.4% והבורסה במילאנו התחזקה ב-0.9%.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    המקצוען חסר לי מאוד והאמת גם הקלפן (ל"ת)
    איפה הימים של המקצוע 28/05/2014 19:46
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    רמי 28/05/2014 18:08
    הגב לתגובה זו
    תתקשרו להרצות הברית אם יש לכם קרובי משפחה או חברים ותשמעו את השערים האמיתים אלה מניאקים שצריך לזיין אותם בתחת
  • 2.
    רמי 28/05/2014 18:06
    הגב לתגובה זו
    תפחדו ממוכתר ומידידיה אופק ושאר העיתונים הכלכלים הם הרמאים הכי גדולים
  • 1.
    רמי 28/05/2014 18:03
    הגב לתגובה זו
    כמה טיפשים המשקעים שמשתפים אותכם במסחר מסכנים הנאיבים שמשתפים אותכם בהמצלת קניה או מכירה לפי זה התם מראים להם שערים הזויים ושיקרים אני יתן לכם כתובת דואר אלקטרוני וסיסמה ממש אני יתן לכם כולכם שקרנים מניפולטבים שמטעים את המשקעים

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.