וולס קפיטל: "להתרחק מנכסים מחוסרי סיכון כמו הדולר וחברות ענק"

ג'יימס פולסון, אסטרטג השקעות ראשי בוולס קפיטל, כתב בסקירה שחברתו פרסמה כי הוא צופה שהתשואה על אגרות החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים צפויות לעלות לרמה של 3.5% עד סוף שנת 2012.

השנה הזו הולכת להיות "גרועה" עבור שווקי האג"ח כאשר ההתאוששות בכלכלת ארה"ב ממשיכה לעלות את הסיכון שהמשקיעים מוכנים לקחת על עצמם בעודם מעבירים את כספם לשוקי המניות, לפי וולס קפיטל מנג'מנט, חטיבה של הבנק הגדול ביותר בארה"ב.

"השנה הזו תוכיח את עצמה כשנה רעה לאגרות חוב איכותיות", טען פולסון והוסיף כי בחברה צופים ש"הביטחון המחודש אשר דחף את שווקי המניות כלפי מעלה יגרום גם לעלייה בתשואות על אגרות החוב".

נכון לאתמול, השקעה באגרות החוב האמריקניות ל-10 שנים העניקה הפסד של 0.5% על פני החודש החולף, לפי מדדי בנק אוף אמריקה ומריל לינץ'. זינוק לרמת תשואה של 3.5% באג"ח יתורגם כהפסד של כ-10% למי שרכש בתחילת השנה.

"אנחנו גם ממליצים להתרחק מנכסים "מחוסרי סיכון" כולל חברות ענק מקומיות, הדולר האמריקני, אגרות חוב המדורגות באיכותיות, מדדים מובססי דיבידנד וסקטורים דפנסיביים כמו שירותים, רפואה וקמעונאות", נכתב בסקירה.