עדות פאוול: הפד לא ימהר להוריד את הריבית, אבל סביר שזה יקרה השנה
יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, אמר בעדותו בקונגרס כי הוועדה לקביעת המדיניות של הבנק המרכזי עדיין לא משוכנעת שההתקדמות לעבר יעד האינפלציה של 2% "מובטחת", וכי לא יהיה הגיוני להוריד את הריבית עד שההתקדמות תהיה בטוחה. עם זאת, יו"ר עדיין רואה הורדות ריבית השנה.
פאוול הסביר, כמו בפעמים קודמות, כי הפד עדיין מחכה ל"מעט יותר נתונים" המראים התקררות מתמשכת באינפלציה, לפני שהם יחלו להוריד את הריבית. "כשנגיע למצב שאנחנו מאמינים שההתקדמות מובטחת, והציפייה היא שזה יקרה מתישהו השנה, נוכל להתחיל עם ההורדות", אמר הנגיד. "אבל התחזית הכלכלית אינה ודאית, והתקדמות מתמשכת לעבר יעד האינפלציה אינה מובטחת".
עוד אמר פאוול כי הייתה "הקלה ניכרת" במצב האינפלציה במהלך השנה האחרונה, מאז הגיעה לשיאים של 40 שנה ב-2022, ללא זינוקים משמעותיים באבטלה. שוק העבודה נותר "הדוק יחסית" גם כאשר ההגירה הגואה סיפקה יותר עובדים זמינים. הנגיד חזר שוב על הצהרותיו הקודמות ואמר כי הורדה מוקדמת מדי של הריבית תאפשר לאינפלציה להאיץ מחדש. גם שמירה על מדיניות מוניטרית הדוקה מדי למשך זמן רב מדי עלולה לגרום לפגיעה בכלכלה ולהגדיל את האבטלה.
בנוגע לחששות ממיתון, יו"ר הפד אמר כי לא קיים סיכון למיתון בטווח הקרוב וציין כי צימחת התוצר המקומי הגולמי עמדה על למעלה מ-3% בשנה שעברה, ובחודשים הראשונים של 2024 הייתה "צמיחה מוצקה. פאוול צופה כי ארה"ב תמשיך לראות צמיחה חזקה.
מרחק נגיעה מיעד ה-2%
עדותו של פאוול מגיעה בתקופה בה האינפלציה נמצאת לפי מספר מדדים במרחק נגיעה מיעד ה-2% של הפד, בנוסף לכך שהכלכלה נותרה חזקה באופן בלתי צפוי. גם בזמן שהפד משאיר את הריבית שלו גבוהה, הציפיות להורדת ריבית הספיקו בשביל לדחוף מעלה את השווקים.- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאז פגישת הפד בחודש ינואר, הנתונים מצד אחד חיזקו את נרטיב הנחיתה הרכה, בנוסף לסימנים בהאטה בהוצאות הצרכנים ומהצד השני הציגו כלכלה חזקה מהצפוי, עם 350,000 מקומות עבודה בינואר.
מדד המחירים לצריכה אישית (PCE) שלא כולל מחירי מזון ואנרגיה ונחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד, הציג בינואר עליה שנתית של 2.4% - העליה השנתית הנמוכה ביותר מאז מרץ 2021, אז המדד עלה ב-2.2% לעומת מרץ 2020. מדד הליבה של ה-PCE עלה ב-0.4% לעומת ינואר שעבר וב-0.1% לעומת דצמבר.
המשמעות היא שהאינפלציה בארה"ב מאטה, זאת כאשר בדצמבר המדד הציג עליה שנתית של 2.6%. הנתונים האלה מגיעים בזמן קריטי, וזאת אחרי שמדד המחירים לצרכן בארה"ב הפתיע בדצמבר עם עליה שנתית של 3.4% (לעומת 3.1% בנובמבר) ונתוני התוצר שהעידו על צמיחה של 3.3% - הרבה מעל לצפי לצמיחה של 1.7%.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
ועדת השוק הפתוח הפדרלית הצביעה פה אחד בפגישה האחרונה על השארת הריבית על כנה בטווח של 5.25% עד 5.50%. בהצהרת המדיניות של הוועדה ופאוול אותתו שניהם כי ברגע שהנתונים יאפשרו - המהלך הבא יהיה הורדות ריבית. אך התזמון המדויק של המהלך ידרוש התקדמות מוכחת יותר במיתון האינפלציה. "אנו מאמינים כי ריבית המדיניות שלנו נמצאת בשיא של סייקל ההידוק הנוכחי, במידה והכלכלה תתנהג כמצופה, נתחיל לפעול בכדי להקל במדיניות השנה", אמר פאוול במסיבת העיתונאים. "עם זאת, הכלכלה הפתיעה את החזאים במובנים רבים מאז הקורונה וההתקדמות המתמשכת לעבר יעד האינפלציה של 2% אינה מובטחת".
- 2.כיף לאמריקאים. יש כלכלה יציבה. לא תלויה בגחמות מפלגתיות (ל"ת)וללא הורדות דירוג 06/03/2024 22:42הגב לתגובה זו
- 99 07/03/2024 00:44הגב לתגובה זוחוב של כ 35 טריליון דולר! שלא יוחזר לעולם. כל שנה גירעון של כ 2.5 טריליון בתקציב הממשל! ובנוסף גם הסטייטס בגירעונות אדירים, וגם הערים, וכמובן משקי הבית. הכל מבוסס על הלוואות וחובות בלי סוף. סטודנט מסיים את הלימודים עם חוב של 150 אלף דולר! הכל מבוסס על הדפסת דולרים בכמויות עתק, שמדללות את האזרחים. לכן מעמד הביניים מדורדר כל כך. שני ההורים עובדים, יש רק שני ילדים, ועדיין יש מצוקה כלכלית. שירותי בריאות יקרים באופן מחריד. חינוך יקר במספרים מבהילים. הכל עקום שם. ואוטוטו כלכלת החובות הבלתי אפשרית הזו תתמוטט כמו מגדל קלפים.
- 1.זהב סוף 2024 = 10000$ לאונקיה !!! (ל"ת)דן 06/03/2024 20:26הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
