וול סטריט בדרך לתיקון? מבול של הנפקות אג"ח בימים הקרובים
השווקים באופוריה: למרות נתוני המאקרו החלשים בתקופה האחרונה, המדדים המובילים משלימים הערב ראלי של יותר מ-7% ב-5 ימי המסחר האחרון ונדמה כי השווקים קצת באופוריה. כפי שאנחנו מדגישים ב-BIZPORTAL כבר תקופה ארוכה, השווקים היום מהונדסים כמעט לחלוטין ומושפעים מתנודות במאזן הפד' ובקופת האוצר האמריקני. לפיכך, חשוב לשים לב לאירועים הצפויים בשוק המימון בימים הקרובים.
מאז הפד' שהתפרסם בחמישי האחרון הצביע על עלייה של 213 מיליארד דולר, כאשר הרוב הגיע מסגירת עסקאות שביצע הבנק לפני כחודש בשוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS). הדו"ח השבוע צפוי להצביע על זינוק של בערך 80 מיליארד דולר נוספים בשוק זה, כאשר העסקאות מלפני חודש נסגרו ביום שני האחרון והערב. ב-2 ימי מסחר אלו קיבלו המדדים המובילים רוח גבית משמעותית, כיוון שהמהלך הגדיל את הנזילות במערכת הבנקאית ואיזן את ההנפקות האחרונות של הממשל האמריקני.
כל זה צפוי להשתנות בימים הקרובים - החל ממחר. צפי הגיוסים של הממשל האמריקני מצביע על לו"ז צפוף במיוחד עד סוף החודש. במקביל, התמיכה מצד הפד' כמעט שלא תיהיה קיימת בימים הקרובים - הבנק רוכש אג"ח ממשלת ארה"ב בהיקף של 7 מיליארד דולר ביום ואין עסקאות בשוק האג"ח מגובה משכנתאות. המשמעות: הדילרים בארה"ב, שמחוייבים לרכוש ע"פ חוק לרכוש כל אג"ח שהממשל מנפיק, יצטרכו לממן סכום גבוה במיוחד.
בדר"כ, מצוקת הנזילות בשווקים מתעוררת כאשר הסקטור הפרטי צריך לממן כמעט לבדו את צרכי הממשל האמריקני. האם ההיסטוריה תחזור בימים הקרובים?
צפי הנפקות הממשל האמריקני בחודש מאי: בניגוד לשבוע האחרון, השוק צריך להתמודד לבד
ולסיכום: סבירות גבוהה לתנודתיות גבוהה בימים הקרובים בשווקים, אך מדובר ב"ניעור" לקראת הצפת השווקים בנזילות ע"י הממשל האמריקני לקראת הבחירות בנובמבר הקרוב. טראמפ מקווה בפעולות אלו להוביל את וול סטריט לשיאים לקראת יום הבוחר.
- 6.אורי 22/05/2020 09:26הגב לתגובה זועכשיו כמה ימים בלי דחיפה של הפד ,נראה את הכוח האמיתי של השוק
- 5.שהקורונה תעזוב כבר. נמאס. (ל"ת)צאחי מלפוף 21/05/2020 09:10הגב לתגובה זו
- 4.מתי קידוח? 21/05/2020 06:36הגב לתגובה זוואחרי החגיגות יגיע יום הדין שאנשים יפסידו את כל מה שיש להם בחיים!!! כמובן רק ניחוש לא המלצה ולא נעלים!!!
- 3.יאללה שיבוא תיקון (ל"ת)תומר 20/05/2020 21:53הגב לתגובה זו
- אפשר גם בלי יאללה (ל"ת)ג'ף 21/05/2020 10:11הגב לתגובה זו
- איש רחוב מרוקאי 22/05/2020 16:05מה הבעיה ביאללהה ? אדם מתנשא ומגעיל אז יאללההה עוף מפה יאללה יאללה
- 2.ירידות חדות מחר (ל"ת)כלכלן 20/05/2020 21:50הגב לתגובה זו
- 1.יום הבוחר 20/05/2020 21:02הגב לתגובה זולא לעולם חוסן השורט כבר פה
שער הדולר מזנק ב-1.1%, קמטק תזנק מחר במעל 12%
במסחר דליל במיוחד מזנק שער הדולר ב-1.1% ל-3.32 שקלים לדולר. דולר שקל רציף 1.06%
נזכיר שיש מתאם הפוך בין הכיוון בוול סטריט לבין הכיוון בשער הדולר. כאשר יש ירידות בוול סטריט הערך הדולרי של החשיפה יורד והגופים המוסדיים קונים דולרים וההיפך. היום הם בצד הקונים ובאין מוכרים - שער הדולר מזנק. כמו כן, יש חשש מסוים שהעיכובים בהחזרת גופות החללים יובילו להמשך המערכה בעזה, וזה מגדיל את אי הוודאות והרצון להחזיק נכסים שנתפסים כבטוחים כמו הדולר והזהב.
מניית קמטק קמטק -5.68% מזנקת בוול סטריט ב-3%, והיא בפער ארביטראז' חיובי מרשים של 12%
סקירת וול סטריט - הירידות במדדים מתמתנות; צים קופצת ב-4%, קאמטק עם 3%
- בורסות אסיה בירידות, וול סטריט צפויה לרדת; הזהב ממשיך לזנק
- וול סטריט עלתה - הקוואנטים שוברים שיאים, הנאסד"ק פלוס 2.2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר היום:
החוזים על המדדים המובילים בוול סטריט בירידה. החשש מהחמרה במשבר בין טראמפ לשי בין ארה"ב לסין עולים מדרגה כשסין של שי הגבילה חברות ספנות של ארה"ב מלפעול מול חברה בקוראיה הדרומית - שי לא מוותר - מגבלות על חברות ספנות אמריקאיות; החוזים יורדים. הירידות החלו כבר בבוקר בשווקי אסיה, התרחבו לאירופה ומגיעות לשוק האמריקאי כשהנאסד"ק מוביל את הירידה עם מינוס 1.3%.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)נעילה מעורבת בוול-סטריט; וולס פארגו קפצה ב-7%, צים עלתה ב-5%
יום מסחר תנודתי בוול סטריט הסתיים במגמה מעורבת, לאחר שנשיא ארה"ב , דונלד טראמפ, הצהיר כי ארה"ב שוקלת לנקוט צעדים מסחריים נגד סין. שלושת המדדים המובילים, מחקו את העליות המוקדמות, כשדבריו של טראמפ עוררו
חשש מהסלמה מחודשת במתיחות בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם. לדבריו, הוא רואה בכך שסין הפסיקה לרכוש פולי סויה מארה"ב "מהלך עוין מבחינה כלכלית", והוסיף כי ארה"ב בוחנת סיום עסקאות הקשורות לשמן בישול ומוצרים נוספים כתגובה.
ההצהרות החריפות הגיעו על רקע החלטתה של סין להטיל סנקציות על יחידות אמריקאיות של תאגיד ספנות דרום־קוריאני, מהלך שמחריף סכסוך מתמשך בין המדינות סביב השליטה במסלולי השיט האסטרטגיים. אף ששני הצדדים טוענים כי מתקיים דיאלוג מתמשך, בשווקים גוברת הדריכות לקראת הפסגה הצפויה בין טראמפ לבין נשיא סין שי ג’ינפינג. אנליסטים מעריכים כי סיכוי גבוה יותר להסכמה חלקית או הארכת "הפסקת האש" במלחמת הסחר, אך מזהירים כי הסיכון להסלמה ממשיך לעלות.
במקביל, דבריו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, תרמו לתנודתיות בשווקים. פאוול חיזק את ההערכות להורדת ריבית באוקטובר, ברקע היחלשות שוק העבודה. בנוסף, רמז כי הבנק המרכזי עשוי לעצור את צמצום מאזן הנכסים בחודשים הקרובים, צעד שנועד לשמור על נזילות מספקת בשווקים. תשואות האג"ח לשנתיים נותרו קרובות לרמות השפל מאז 2022.
הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026 - המתכת
היקרה זינקה ביותר מ־55% השנה וחצתה שיאים היסטוריים. הבנקים המרכזיים קונים בקצב שיא, הדולר נחלש, והמשקיעים נוהרים לקרנות סל; למה חלק מהאנליסטים מזהירים מתיקון קרוב?
- בורסות אסיה בירידות, וול סטריט צפויה לרדת; הזהב ממשיך לזנק
- וול סטריט עלתה - הקוואנטים שוברים שיאים, הנאסד"ק פלוס 2.2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פאוול:
הפד עשוי להפסיק את צמצום המאזן בחודשים הקרובים - פאוול רומז על סיום מדיניות הצמצום הכמותי לאחר כמעט שלוש שנים, ומאותת שהפד מתקרב לנקודת איזון בשוקי הכסף. יו"ר הבנק המרכזי מדגיש זהירות כדי למנוע חזרה על משבר 2019, ומזהיר במקביל מהחולשה הגוברת בשוק העבודה
