המקום בבורסה בו נרשם היום ראלי ענק - שרק הלך והתחזק
סוחר המסר בבורסה בת"א מתנהל בעליות קלות כאשר מדד ת"א 25 מטפס 0.25%, אבל בשוק האג"ח נרשמות עליות חדות הרבה יותר - בדגש על האפיק הקונצרני. ביום ה' האחרון רשם מדד האג"ח הכללי בת"א ירידה של עוד 0.27% והשלים נפילה של מעל 2% תוך שבועיים וחצי כחלק מגל המימושים בשוקי האג"ח מסביב לעולם. עם זאת, מדד האג"ח הכללי בת"א עלה היום 0.54% לאחר שביום שישי נרשמה בעולם ירידת תשואות משמעותית בהובלת האג"ח הגרמניות שהתשואה עליהן ירדה ל-0.63% בלבד אחרי שכבר כמעט גירדה את ה-0.8%.
מדד תל בונד 60 שאיבד 1.7% תוך קצת יותר משבועיים, סגר היום בעליות של 0.7%. העלייה היומית החדה ביותר מזה כחצי שנה. מדד התל בונד 20 זינק לא פחות מ-0.79%. בממשלתי, השחר ל-10 שנים (ממשלתי שקלי 0825) מטפס כעת 0.56% ונסחר בתשואה של 1.95% אחרי שכבר נגע ביום ה' בתשואה של 2%.
העליות בשוק האג"ח באות ברקע לירידת התשואות בעולם, ולמרות שמדד המחירים לצרכן בישראל לחודש אפריל דווקא עלה מעבר לצפי ולמעשה הוריד את האפשרות של הורדת ריבית בקרוב מהשולחן. ונזכיר כי הייתה זו הורדת הריבית הקודמת (סוף פברואר) שהביאה את הציבור בישראל להסתער על שוק האג"ח. לדברי אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי במיטב דש: "מדד המחירים לחודש אפריל מפחית הסתברות לצעדים מוניטאריים נוספים ע"י בנק ישראל. אנו ממשיכים להאריך שהריבית תישאר ללא שינוי בחודשים הקרובים".
מדד התל בונד 60 מתחילת 2015:
- 8.אייל 17/05/2015 23:20הגב לתגובה זותרשמו אמי סוחר שלוקח לכם כסף
- 7.ראלי? סה"כ התאמה למדד שפורסם בשישי (ל"ת)דודו 17/05/2015 15:23הגב לתגובה זו
- 6.שימו לב 17/05/2015 14:07הגב לתגובה זומישהו מנסה לאסוף סחורה בזול מי שקנה בהנפקה לא למכור כי תוך זמן קצר זה יעלה בחוזקה
- 5.אלגומייזר בדרך ל 8% (ל"ת)אנליסט 17/05/2015 12:25הגב לתגובה זו
- 4.כיטוב פארמה בדרך ל 10% (ל"ת)כיטוב פארמה 17/05/2015 12:25הגב לתגובה זו
- 3.מר תפוד 17/05/2015 12:10הגב לתגובה זועליה של חצי אחוז זה לא ראלי. ירידה של שני אחוז זה לא מפולת. טוב שלא כתוב לשפשף את העיניים... אם רוצים אפשר לכתוב כתבה מעמיקה על תנודתיות באג"ח, ואולי אף שינויים מהתנודתיות ההיסטורית. אם אין מה לכתוב עדיף לא לכתוב שטויות. זה גורם לקוראים לאבד אמון ועניין באתר.
- 2.אני מבין שלפי גלובס נותר רק סוחר אחד (ל"ת)בתל אביב... 17/05/2015 11:52הגב לתגובה זו
- 1.אג'ח קונצרניות: סיכון גדול יותר ממניות (ל"ת)ותשואה נמוכה יותר! 17/05/2015 11:51הגב לתגובה זו
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
