רכבת הרים תנודות
צילום: Istock

רכבת הרים בוול סטריט: המדדים סגרו בעליות חדות

"שורט סקוויז" בשעה האחרונה של המסחר וירידה של 20% במדד ה-VIX דחפו את המדדים למעלה. תשואות האג"ח חזרו לטפס בשעה האחרונה, אפל זינקה 4.2%
עמית טל | (3)
יום מסחר תנודתי בוול סטריט נסגר בעליות שערים חדות, כתיקון לימי הירידות בימים האחרונים. מה שגרם לסגירה החזקה הוא צניחה במדד הפחד (VIX) בשעה האחרונה, לאחר שזינק אמש ב-115%, ונראה כי המשקיעים סגרו פוזיציות במהירות.  במקביל לעליות במדדים, התשואות בשוקי האג"ח חזרו לטפס. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) זינקה 3.3% . התנודתיות חזרה ובגדול לשווקים בשבוע האחרון, כאשר המדדים השלימו אמש ירידה של עד ל-10% תוך מספר ימים מועט. הסיבה העיקרית לשינוי הסנטימנט החד מהחודש שעבר הוא הזינוק בתשואות האג"ח האמריקני שהעמידו בספק גדול את יכולתם של הממשל האמריקני ושל הצרכן האמריקני השוקע בחובות לעמוד בהחזרים הגדלים על חובותיהן. בתוך כך, הפד' נתקל בשבוע שעבר לראשונה במבחן צמצום מאזנו שגדל במהלך שנות המשבר, ונראה לפד' יהיה קשה להמשיך בדרך הנוכחית (לכתבה המלאה). השבירה שהתרחשה בשבוע שעבר של גרף העלייה הרב שנתי של המדדים, המזכירה במעט את גרף הביטקוין בשיאו, הובילה ללחץ מכירות של המשקיעים (האם אנו עדים לפיצוץ בועת האשראי). השבירה המדוברת בשבוע שעבר: האירוע המרכזי שריכז הערב את מירב תשומת הלב היא הנזק שנגרם בשוק ה-VIX. אחד הטרנדים הריווחים והפופולאריים ביותר בשנים האחרונות, עשוי להפוך בימים הקרובים לברבור השחור בשווקים. הירידות החדות אמש שהקפיצו את מדד הפחד הובילו ל"שורט סקויז" שעשוי להיות הגדול בהיסטוריה.  התעודות העוקבות אחר "שורט" מדד ה-VIX צנחו במסחר המאוחר במעל 90%, מהלך שהוביל לפקיעתן של התעודות ולהפסדי עתק למשקיעים, וגם לבנקים הגדולים האחרים על תעודות אלו. מוקדם עוד לאמוד את ההפסדים, אך בימים הקרובים הכותרות יהיו סביב נושא זה (לכתבה המלאה). הירידות החדות בשוקי המניות בימים האחרונים הצליחו להפיל התשואות בשוק האג"ח האמריקני, אך חייבים לציין כי הרמות הנוכחיות עדיין מהוות סיכון רב ליכולת המחזור החוב של הממשל האמריקני, החברות בארה"ב והצרכן האמריקני. התשואות בשוקי האג"ח חזרו לטפס בשעה האחרונה של המסחר הערב במקביל לטיפוס במדדים. הדולר אינדקס (סימול:DXY) שהתחזק מוקדם יותר נחלש כעט ב-0.2%. בשוק הסחורות, הנפט מאבד 1.1% ונסחר ברמה של 63 דולר לחבית. הזהב והכסף איבוד עד 0.8%. עונת הדו"חות, שבדרך כלל מרכזת את רוב תשומת הלב, מאבדת מחשיבותה לאור אירועי המאקרו החריגים שעוברים על השווקים. נציין בכל זאת את ענקית הרכב, ג'נרל מוטורס (סימול:GM), ענקית הפארמה גילארד (סימול:GILD), וסנאפצ'ט (סימול:SNAP).  

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    שט 07/02/2018 09:36
    הגב לתגובה זו
    את השוק. מכיוון שבפאניקה אתמול היו מי שהפסידו הרבה או הרוויחו הרבה יש מקום לחקור אם מדובר באזאקת שווא שלא קרתה במקרה אלא משום שמישהם כיוונו אותה לקרות.
  • 2.
    זאת רק ההתחלה... (ל"ת)
    דני 07/02/2018 00:24
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מה קורה 06/02/2018 23:56
    הגב לתגובה זו
    מפולת מחר?

האינפלציה בארה"ב מזנקת לרמה הגבוהה ביותר ב-6 השנים האחרונות

מדד המחירים לצרכן עלה בחישוב שנתי בכ-2.8%, רחוק מיעדי הפד'. גם בניכוי מחירי המזון והאנרגיה האינפלציה מעל היעדים
עמית טל |
וועדת השוק הפתוח של הפד' צפויה להודיע מחר כי היא מעלה את הריבית הפדראלית לרמה של 1.75%-2%, אך המיקוד צפוי להיות בתחזיות של הבנק לצמיחה ולתוואי הריביות העתידי. כמו כן, סוגיית צמצום מאזן הפד' שמשפיעה על כלכלות רבות בעולם צפויה לעמוד במוקד העניינים. למרות הצהרות יונית בתקופה האחרונה, הערב נראה כי נתוני האינפלציה בארה"ב מחייבים כעת פעולות חדות יותר מצד הפד'. האינפלציה בארה"ב האיצה בחודש מאי לקצב המהיר ביותר ב-6 השנים האחרונות. מדד המחירים לצרכן טיפס בחודש האחרון בכ-0.2% ובחישוב שנתי מדובר על קצב של 2.8%, קצב גבוה בהרבה מהיעד של הפד' שעומד על 2% בלבד. מדד המחירים לצרכן (ליבה), שמוציא מהחישוב את מחירי האנרגיה והמזון, עלה גם הוא בכ-0.2% ובחישוב שנתי מדובר על קצב עליית מחירים של 2.2%, גם מעל היעד הרשמי של הפד'. מדד אינפלציית הליבה בארה"ב הערב: מעל היעד של הפד'   עליית האינפלציה האחרונה שוחקת כעת את השכר הריאלי של העובדים בארה"ב. בחישוב שנתי, השכר הריאלי של האזרחים (מנוכה אינפלציה) לא עלה בשנה האחרונה.