הזיגזג נמשך: הדולר נחלש מול השקל ומתחזק מול האירו בהמתנה לברננקי
נמשך הזיגזג בשוק המטבעות. הדולר נסחר היום בארץ ובעולם בהמתנה להודעת חברי ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב הערב (9 ורבע שעון ישראל) בנוגע למדיניות המוניטארית במשק האמריקני. ברננקי וחבריו לא צפויים להעלות את הריבית אולם, כרגיל בחודשים האחרונים, המשקיעים והסוחרים יעקבו אחרי ההודעה הנלווית להכרזה על הריבית.
אתמול, במכרז הראשון מתוך שלושה שקיים משרד האוצר האמריקני לאגרות חוב לטווח זמן של שנתיים בהיקף של 40 מיליארד דולר, מכר האוצר את איגרות החוב בריבית הגבוהה ביותר מזה כ-7 חודשים.
המכרז נסגר בריבית של 1.151%, זאת בעוד שבשוק העריכו כי הריבית שתיקבע תהיה של 1.2%. מכרז זה הינו הראשון מתוך שלושה מכרזים שצפויים השבוע, בהיקף כולל של 104 מיליארד דולר. עם היוודע הביקושים הגדולים במכרז, אגרות החוב הממשלתיות לשנתיים וגם אלו לטווח זמן של 10 שנים רשמו ירידה בתשואות.
מחברת אי-טריידר נמסר כי "הותרת הריבית ללא שינוי מצד בנק ישראל, האמירה כי גם אם הציפיות לאינפלציה עלו בתקופה האחרונה בנק ישראל לא צפוי להעלות את הריבית בטווח הקצר-בינוני, ובנוסף העובדה כי בנק ישראל מבצע רכישה יומית ממוצעת של 100 מיליון דולר ורכישת אג"ח ממשלה בסך 200 מיליון שקל ביום, יגרמו לחיזוק הדולר בתקופה הקרובה. להערכתנו, לאחר שיחצה את מחסום ה-4 שקלים, ינסוק הדולר ויגיע לרמות של 4.20 שקלים. 73.9% מהסוחרים בזירת המסחר של איטריידר צופים אף הם התחזקות לדולר והצטיידו באופציות CALL.".
הדולר נחלש היום ב-0.88% והשער היציג נקבע ברמה של 3.933 שקלים והאירו נחלש ב-0.4% ל-5.517 שקלים. בעולם מתחזק הדולר מול היין היפני ב-0.2% לרמה של 95.3 יין לדולר ומתחזק קלות מול האירו, סביב רמה של 1.405 דולר לאירו.
הריבית במשק האמריקני, כאמור, צפויה להיוותר ברמה שבין 0% ל-0.25% בתקופה הקרובה, אבל החוזים העתידיים על הריבית בבורסת שיקגו כבר החלו להצביע כי הבנק המרכזי האמריקני עלול להעלות את הריבית עד לתום השנה. כמובן שנתוני מאקרו חיוביים, באם יגיעו, ישפכו אור נוסף על התחזיות הכלכליות ויחזקו מהלך מעין זה.
בינתיים, בבנק המרכזי האמריקני סבורים כי עם שיעור אבטלה בשיא של 26 וניצולת תפוקת המפעלים שנמצאת בשפל, קיים סיכון קטן מאוד להתפרצות אינפלציונית. שהרי על פי התיאוריה הכלכלית קיים קשר הפוך בין שיעור האבטלה לשיעור האיפלציה, כשזה הראשון מתחיל לרדת, זה האחרון מתחיל לעלות ולהפך, כך לפחות על פי עקומת פיליפס.
יחד עם זאת, עבור חלק מהמשקיעים התמונה לא ברורה לאשורה. הבנק המרכזי האמריקני ועמיתיו מעבר לים הדפיסו כסף בכמויות רבות כדי ליצור נזילות בשווקים ולקצר את משך המיתון, אי לכך האינפלציה תהיה ככל הנראה תוצאה שאין להימנע ממנה, כך סוברים כלכלנים ומשקיעים בולטים.
מה עדיף - דירה חדשה או יד שנייה? הטעויות שעולות מאות אלפי שקלים
דירה חדשה מבטיחה ריח של חדש ושקט לכאורה, יד שנייה מביאה ודאות; בסוף 2025, כשהמימון יקר, מדד תשומות בנייה ומבצעי קבלן משנים את התמונה, ההכרעה פחות רגשית ויותר כלכלית
השאלה אם עדיף לקנות דירה חדשה או דירה יד שנייה תלויה בגורמים רבים ומשתנים לרבות שיקולים פיננסיים, תזרימיים, משפחתיים ועוד. רבים נמשכים לדירה חדשה בגלל תוכניות מסובסדות, מבצעי קבלנים ותחושת ביטחון של בניין חדש, אבל שוק היד השנייה ממשיך להיות מרכז הכובד של העסקאות בישראל. אנשים קונים דירה שהם יכולים לראות בעיניים.
נתוני הלמ"ס לרבעון השלישי מראים תמונה ברורה שהיא המשכה של מגמה ברבעונים האחרונים: יותר דירות יד 2 נמכרות מאשר דירות חדשות. ברבעון השלישי כ-65% מעסקאות הדיור בישראל הן בדירות יד שנייה, לעומת 35% בדירות חדשות. הפער הזה מתרחב בתקופות של אי-ודאות כלכלית, כשרוכשים מעדיפים לראות מה הם קונים.
דירה חדשה על הנייר היא רכישה בתנאי אי-ודאות - לא רק לגבי הדירה עצמה, אלא לגבי הסביבה, הבניין, איכות הביצוע, השירות והזמן עד המפתח. דירה יד שנייה מאפשרת בדיקה מהירה של רוב הדברים שמכאיבים באמת: רעש, אור, רוחות, חניה, שכנים, ועד בית, ליקויים, נזילות ותחושת המרחב. בד בבד, היא יכולה לדרוש שיפוץ יקר, טיפול בתשתיות ישנות ולעיתים פשרות בתכנון.
ודאות מול הבטחה: מה באמת קונים כשחותמים על דירה חדשה
קניית דירה חדשה בנויה משני חלקים: המפרט ומה שלא כתוב. המפרט הוא מה שמופיע בחוזה, בתוכניות ובנספחים. מה שלא כתוב הוא איכות החיים שתתגלה רק אחרי אכלוס. חניון ש"על הנייר" עובד, אבל במציאות מתעכב; מעליות חדשות שמייצרות תקלות בשלב ההרצה; חדרי אשפה שמעלים ריחות; חברת ניהול שמחליפה נהלים כל חודש; ולפעמים סביבה שמשתנה בזמן שהפרויקט נבנה, כמו תשתיות חדשות, כבישים, מבני ציבור או שינויי תכנון. וגם - תשלום גדול לוועד בית, עיכובים שונים, פגמים ותקלות בדירה שהקבלן אמור לתקן. ועוד.
- דירה חדשה או יד שנייה: מה באמת עדיף לרכוש היום?
- דירה מיד ראשונה: יתרונות והמלצות שכדאי להכיר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם אם הקבלן פועל לפי כללים, בניין חדש הוא מערכת שצריכה זמן כדי להתייצב. שנים ראשונות כוללות תקופת בדק ואחריות, תיקונים, ביקורי בעלי מקצוע ודיונים אינסופיים בווטסאפ של הדיירים. זה מחיר שצריך לקחת בחשבון. יש יתרון לכך שהקבלן אחראי על ליקויים בתקופות מוגדרות - שנה לבדק ושלוש שנים לאחריות על רוב הרכיבים - אבל האחריות לא תמיד מתורגמת לפתרון מהיר, ולעיתים הדיירים נאלצים להתעקש, לתעד ולהכניס אנשי מקצוע מטעמם. זה כאב רוב גדול, כשברוב הבניינים החדשים וברוב הדירות זה טיפול שוטף מול הקבלן.
חוסכים לפנסיה, אבל אין להם דירה: למה לא לאפשר פדיון מהפנסיה למטרת רכישת דירה?
אבסורד גדול - פנסיה גדולה ואין הון עצמי לרכישת דירה; למה לשלוח משפחות וזוגות לשוק השכירות אם הם רוצים לקנות דירה ויש להם כסף בפנסיה?
הפרדוקס הישראלי מוכר לכולם: זוג צעיר משתכר יפה, מפריש מדי חודש אלפי שקלים לפנסיה, אבל אין לו סיכוי לגרד הון עצמי לדירה. מחירי הדירות אומנם יורדים כרגע, אבל עדיין דורשים 400–600 אלף שקל לפחות כהון עצמי.
בחשבון הפנסיה של הזוג הזה כבר מצטברים מאות אלפי שקלים, אבל זה כסף שהוא לא יכול לגעת בו עד גיל פרישה, וגם אז רק בתנאים קשיחים. התוצאה: הזוג משלם שכר דירה של 5,000-8,000 שקל בחודש ואפילו יותר במקום לקנות דירה.
איסור על משיכת כספי פנסיה
אסור למשוך כספי פנסיה לרכישת דירה ולכל סיבה אחרת בלי לשלם מס מלא של 35%. גם הרעיון להשתמש בחיסכון הפנסיוני כערבות למשכנתה נדחה על ידי הבנקים ורשות שוק ההון. כלומר, המדינה הכריחה אותנו לחסוך לפנסיה, ועכשיו היא אומרת לנו: "הכסף שלך, אבל אסור לך להשתמש בו לדירה".
היו ניסיונות רבים לשנות את זה. כבר ב-2019 מרכז המחקר של הכנסת פרסם ניתוח מפורט שהציע לאפשר משיכה פטורה ממס של עד 20% מערך הדירה (תקרה של כ-1.7 מיליון שקל), בתנאי שהכסף יוחזר לפנסיה בתשלומים חודשיים קטנים יחסית. הצעות חוק דומות עלו שוב ושוב, כולל הצעה להחזר נומינלי בלבד (בלי ריבית) כדי שלא לפגוע יותר מדי בקצבה העתידית. בכל פעם ההצעה נתקלה בחומת השמרנות של רשות שוק ההון ואגף התקציבים: "זה יפגע בביטחון הפנסיוני של הציבור".
- איפה תמצאו דירה בפחות מ-2 מיליון שקל?
- "דירה בישראל היא בטון" - בעל הקרן שלא מהמר על שום דבר אחר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטענה הרשמית היא שמי שמושך היום ישלם מחר מחיר כבד בגיל פרישה. זה נכון חלקית, אבל מתעלם מהתמונה המלאה: שכר דירה גבוה הוא "מס פנסיוני" לא פחות כבד. כשזוג משלם 6,000 שקל שכר דירה במשך 25 שנה, הוא מעביר לבעל הבית כ-1.8 מיליון שקל (לפני הצמדה). אם אותו זוג היה לוקח 400 אלף שקל מהפנסיה, קונה דירה ומוסיף 800–900 שקל בחודש להחזר לפנסיה - הוא היה מסיים את התקופה עם דירה בבעלותו ועם פנסיה מופחתת בכ-4,000-5,000 שקל בחודש. במקרים רבים, החיסכון בשכר הדירה עולה על הפגיעה בקצבה.
