בתוך הפאניקה: הציבור מכר בינואר קרנות נאמנות ב-6 מיליארד שקלים - חודש 9 רצוף של פדיונות
על רקע הנפילות בשוקי ההון ברחבי העולם במהלך חודש ינואר, הציבור הישראלי ממשיך לבצע פדיונות בקרנות הנאמנות - ומדובר כבר על חודש תשיעי ברציפות. במהלך חודש ינואר בלבד פדה הציבור בישראל לא פחות מ-6.1 מיליארד שקל, לפי הערכות הכלכלנים של מיטב-דש. המגמה השלילית בשוקי המניות ברחבי העולם השפיעה לרעה גם על אגרות החוב הקונצרניות שסיכמו את החודש בירידות שערים - והפדיונות נרשמו גם בגזרה זו.
הפדיונות מתחלקים ל-4.7 מיליארד שקל מהקרנות המסורתיות המנוהלות, 700 מיליון בקרנות המחקות, ו-700 מיליון מהקרנות הכספיות. בחלוקה פנימית יותר, מירב הפדיונות נרשמו בקרנות אג"ח כללי, מהם נפדו לא פחות מ-2.6 מיליארד שקל במהלך ינואר.
אוהבי הסיכון המושקעים במניות פדו סכום נמוך יחסית - הקרנות המנייתיות פדו סכום הקרוב ל-500 מיליון שקל, רובם מקרנות המושקעות בחו"ל, שם הירידות היו חריפות יותר מבת"א. הפדיונות מהווים רק מעט יותר מ-2% מנכסיהן, וזהו נתון לא גבוה בהתחשב בירידות החדות בשוקי המניות והתנודתיות העצומה שהתלוותה אליהן. בשבוע האחרון של ינואר, בו נרשמו עליות שערים בבורסות, גייסו הקרנות המנייתיות 65 מיליון שקל.

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.