האם ייתכן שהפד' לא יוריד ריבית השנה? מנהל הנכסים ואנגארד חושב שכן
בניגוד לדעה הרווחת בשווקים לפיה הפד' האמריקאי יוריד את הריבית במשק 3 פעמים בהמשך 2024, חברת ניהול ההשקעות ואנגארד מעריכה כי לא כך המצב והיא איננה צופה הורדות ריבית כלל במהלך השנה.
כזכור, הפד' הודיע ביום רביעי האחרון כי הוא מותיר לעת עתה את הריבית ברמה של 5.5%, זאת בעיקר לאור נתון אינפלציה גבוה מהצפוי והיעדר סימנים מספקים על התקררות השוק כפי שהבנק הפדרלי מתאמץ להביא לה כחלק מהמלחמה באינפלציה והבאתה לתחום היעד של 2%. במסיבת העיתונאים שקיים יו"ר הפד', ג'רום פאוול, מיד לאחר פרסום ההחלטה, הוא המשיך לציין כי הוא ובכירי הבנק צופים 3 הורדות ריבית במהלך השנה - אמירה שהשאירה את השווקים אופטימיים והשאירה את המדדים במגמת עלייה. ההערכות בשווקים מתמחרות סיכוי של כמעט 70% להורדת ריבית ראשונה בהחלטת הפד' בחודש יוני הקרוב.
חרף האופטימיות של בכירי הפד', מנהל הנכסים הבכיר ואנגארד כאמור אינו משוכנע שאכן כך המצב. הנחת העבודה של ואנגארד היא שהפד' לא יוריד את הריבית השנה ואחד הכלכלנים בחברת ניהול ההשקעות אף צינן את האווירה והזכיר כי "כפי שכולכם יודעים, תמחור הורדות הריבית כבר ירד מ-7 הורדות ריבית בתחילת השנה ל-3. אז זה תלוי בסיבה - אם זה בגלל הכלכלה החזקה, גידול בצמיחה לאור עלייה בהיצע, שהיא גם דיסאינפלציונית, אז אולי שוק המניות יכול להמשיך את העלייה הזו. אבל גם בואנגארד, מה שאנחנו גם מאמינים הוא ששוק המניות בארה"ב מוערך יתר על המידה בשלב זה".
מנהל הנכסים ואנגארד אינו לבד בהערכה לפיה הפד' לא יוריד את הריבית השנה. "אנחנו במקום גבוה ולאורך זמן רב מהרגיל", אמר מארק אוקאדה, מייסד שותף ומנכ"ל של Sycamore Tree Capital Partners. כלכלנים נוספים מסכימים עם ההערות של ואנגארד ואוקאדה אם כי חלקם מאמינים שכן תיתכנה הורדות ריבית בהמשך השנה, גם אם פחות מ-3 פעמים.
- האם הורדת הריבית תוביל לירידות בשווקים?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל מעריכים בואנגארד כי באופן טבעי צעדיו של הפד' יובילו גם בנקים מרכזיים אחרים בעולם. נכון לעכשיו השווקים רואים באופן דומה את צעדיו של הפד' עם צעדיו של הבנק המרכזי האירופאי (ה-ECB) אם כי בואנגארד מבקשים להבדיל בין השניים. מנהל הנכסים מעלה את האפשרות שהפד' יותיר את הריבית על כנה ואילו ה-ECB יוריד אותה, דבר שעשוי להעלות שאלות בנוגע לאירו. מצב שכזה כנראה שיורד בשער האירו וככל שזה ישתווה לדולר, הרי שהאינפלציה עלולה להמשיך להיות דביקה ולהקשות על הפד' להוריד את האינפלציה. בואנגארד צופים שה-ECB יוריד את הריבית בין ארבע לשש פעמים השנה - מה שאכן עלול לחזק את החששות הללו.
- 2.אלון88 23/03/2024 08:46הגב לתגובה זוזו התובנה שלי מדברי יו"ר הפד. אני מניח שנראה את הריבית יורדת בפעימות קטנות, אם לא תהיה קטסטרופה אז הריבית תעמוד על 5% בסוף השנה. אבל אני חושב שגם נראה תיקון גדול בשוק המניות ואז תהיה ריצה לאגחים.
- 1.יוריד יוריד,הכתבה לא לכניין (ל"ת)מוטי 23/03/2024 08:25הגב לתגובה זו
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיאנבידיה יורדת 2.6%, טסלה 2% - מגמה מעורבת במדדים כשכל העיניים על פאוול
בעוד כ-4 שעות תתפרסם החלטת הריבית ובינתיים אפשר לחתוך את המתח בוול סטריט עם סכין; אנבידיה מאבדת גובה אחרי שהסינים אסרו על מכירת שבבים שלה, הואנג "מאוכזב"; הרובוטקסי של וויימו של גוגל מתרחב בסן פרנסיסקו - גוגל עולה וטסלה נלחצת ללמטה
בוול סטריט ממתינים בדריכות לרגע שבו הבנק המרכזי של ארה"ב יכריז על ההחלטה המוניטרית שלו. האווירה היא של תחושת המתנה כללית: המשקיעים מעריכים כמעט בוודאות שהריבית תרד ברבע אחוז, אבל הדרמה האמיתית תהיה במסרים שילוו את ההודעה.
בינתיים ה-S&P ללא שינוי ועומד על האפס, הנאסד"ק יורד 0.2%, מנגד הדאו עולה 0.6%.
הפוקוס המרכזי יהיה לא רק על עצם ההפחתה, אלא בעיקר על התחזית שיגישו חברי הוועדה המוניטרית בעיקר תרשים הנקודות המפורסם ("dot plot") שמשקף את הציפיות שלהם למסלול הריבית בשנה הקרובה. השוק מחפש סימנים לשאלה עד כמה הפד חושש מהאטה בשוק העבודה, והאם הוא מוכן לרדת מהר יותר או עמוק יותר מהצפוי.
בזמן כתיבת שורות אלו, יושבים חברי ועדת השוק הפתוח, שמעולם לא הייתה מפולגת יותר, לישיבה מכרעת בנוגע להחלטת
הריבית. למרות שאולי נראה שוב החלטה שלא התקבלה פה אחד, התוצאה די ידועה מראש. הורדת ריבית של רבע אחוז. הורדת ריבית ראשונה מאז הבחירות. התיקון המאסיבי של מספר המשרות החדשות, יחד עם זינוק במספר הבקשות הראשונות לדמי אבטלה לא ממש מותירים ברירה לפאוול. ייתכן שכמה
מחברי הפד' העקשנים, שדואגים מהעובדה שהאינפלציה עדיין תקועה כאחוז מעל היעד, עוד יצביעו על השארת הריבית ברמתה הנוכחית. סביר גם להניח שאותם שהצביעו בעד הורדת הריבית בפעם הקודמת, בתוספת המינוי החדש של טראמפ שאושר השבוע בסנאט, יצביעו בעד הורדה של חצי אחוז, אבל
לפי כל ההערכות הרוב יצביע בעד הורדת ריבית של רבע אחוז - לכתבה המלאה על הורדת הריבית ומה מצפה לנו בעוד שעות בודדות
אתמול וול סטריט סיימה את יום המסחר בירידות קלות: הנאסד״ק ו-S&P 500 ירדו ב־0.1%, ואילו הדאו ג'ונס איבד 0.3%.
בעוד וול סטריט נמצאת בתחושת המתנה, בבורסה בתל אביב הפאניקה שולטת. המדדים המרכזיים יורדים עד 2% כשנאום נתניהו מכה גלים וגורם למימושים לרוחב הטבלה - לסקירת תל אביב
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש את אלו שתוהים בקול האם נראה היום תרחיש אגרסיבי אפילו יותר האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט? על רקע נתוני תעסוקה חלשים,
אינפלציה שנותרה מעל היעד ולחצים פוליטיים מהבית הלבן,יש את מי ששואל אם יש סיכוי שנראה צעד חריג יותר של חצי אחוז - החוזים על חוזי הפד' מספרים שקיים סיכוי כזה של כ-10%.
