פלנטיר עולה, ברקשייר מתממשת - מה עושים החוזים?
החוזים מטפסים כשוול סטריט מנסה להיאחז בנרטיב השורי - 80% מהדוחות הכספיים מפתיעים לחיוב, הכלכלה המאטה תזרז את הפד׳ להוריד ריבית - אם לא בספטמבר אז בדצמבר; ברקשייר מתקרבת לפרישת האורקל-באפט עם דוחות מעורבים; המשקיעים בצפיה לתוצאות מפלנטיר; המשקיעים סולחים לטסלה על התאונה הקטלנית משישי - המניה מטפסת
בוול סטריט מנסים לפתוח דף חדש. אחרי יום שישי סוער ואדום שבו שלושת המדדים המובילים מחקו אחוזים שלמים ברקע נתוני תעסוקה חלשים, אינפלציה דביקה ושורת מכסים ״הדדיים״ על שותפות סחר הבוקר נרשמות עליות קלות בחוזים העתידיים אולי בניסיון ראשון להתאושש מהירידות או לכל הפחות לבלום אותן.
הנאסד״ק, שנחתך ב־2.2% ביום שישי ורשם את היום הגרוע ביותר שלו מאז אפריל, נסחר בעליות כשהחוזים העתידיים על המדד מטפסים בכ־0.7%. גם ה־S&P 500 והדאו ג׳ונס מתקנים כלפי מעלה, אחרי ששישי סגר הדאו את השבוע עם צניחה של למעלה מ־500 נקודות הנפילה היומית החדה ביותר מאז מאי.
מה שעמד מאחורי התגובה החריפה בשווקים הם שני גורמים שהשילוב שלהם יוצר מצב מדאיג. מצד אחד, נתוני התעסוקה שפורסמו בשישי היו חלשים מהצפוי, כשקצב קליטת העובדים בשוק האמריקאי האט ל־148 אלף בלבד בחודש יולי - הרמה הנמוכה ביותר זה שנה. מהצד השני, נתוני האינפלציה המועדפת על הפד׳ מדד ה־PCE נשארו יציבים ואפילו הפתיעו קצת כלפי מעלה. מנקודת המבט של המשקיעים, זה יוצר תרחיש בעייתי. מד אחד הכלכלה מאטה, יש פחות מועסקים אבל האינפלציה לא נרגעת המצב הזה במידה והוא נמשך יכול להוביל לסטגפלציה. במצב כזה, אם הפדרל ריזרב לא יתגמש, קיים חשש שהריבית תישאר גבוהה למשך תקופה ארוכה מהצפוי.
בנוסף לנתוני המאקרו טראמפ הודיע בסוף השבוע על עדכונים רחבים למכסים "ההדדיים", בטווח של 10% עד 41% על עשרות מדינות בהן סין, גרמניה, הודו, טאיוואן וגם ישראל קיבלה מנה של 15% מכס. המהלך גרר תגובה חריפה בשוק בגלל החששות מהחמרת המתחים הגיאו־פוליטיים ופגיעה בשרשראות האספקה.
- מייקל ברי בחזית נוספת: “השווי של טסלה מנותק מהמציאות"
- "לפעמים אני חושב מה לא בסדר איתי" - אילון מאסק על השימוש באות X ועל החזון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ולמרות כל הסיבות לירידות נראה שהאופטימיות לא נעלמה מוול סטריט. השוורים עוד רחוקים מלהיות מובסים. הם נאחזים בנרטיב שאומר שהתקררות בכלכלה תזרז את הפד׳ להקל מוניטרית, אם לא בספטמבר אז בדצמבר, ההורדה תגיע - הם מתעודדים גם מכך ששני חברים בועדה הפתוחה של הפד׳ הביעו לראשונה את ההתנגדות שלהם להשארת הריבית על כנה. בנוסף, עונת הדוחות הייתה חיובית עד עכשיו כשלמעלה מ-80% מהחברות הכו את הציפיות. בנוסף לזה ההתלהבות מה-AI עוד לא פגה ויש סבירות שהיא תמשיך לדחוף את השוק בטווח הנראה לעין.
המניות הבולטות בוול סטריט
ברקשייר הת'אוויי Berkshire Hathaway Inc 0.22% יורדת בכ-0.7% במסחר המוקדם,נאחרי פרסום הדוחות לרבעון השני שפורסמו בסוף השבוע. הרווח התפעולי אחרי מסים ירד ב-4% ל-11.2 מיליארד דולר, בין השאר בשל הפסד חשבונאי של 877 מיליון דולר בגין חשיפה למט"ח. בניכוי ההפסד הזה, הרווחים היו דווקא בעלייה לעומת השנה שעברה. החברה לא ביצעה רכישות עצמיות ברבעון, והמאזן מזומנים ירד ל-344 מיליארד דולר, לעומת 348 מיליארד דולר בסוף מרץ.
פלנטיר Palantir 2.16% מוסיפה 2.2% במסחר המוקדם, לקראת פרסום תוצאותיה הרבעוניות שצפויים לאחר סגירת המסחר. המשקיעים מצפים לעדכון מצד חברת הביג דאטה בנוגע לביקוש למוצריה בקרב סוכנויות ממשל ולקוחות מסחריים.
- 10,000 עובדים עשויים לאבד את עבודתם ב-UBS עד 2027
- כלכלנים: הפגיעה מהברקזיט חמורה מההערכות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
האם החברה עם מכפילי הרווח האסטרונומיים תמשיך להציג רבעון שיא אחר רבעון שיא? האם התוצאות הטובות עולות בקו אחד עם החלומות המגולמים
במחיר המניה? האם התוצאות הם באמת הפקטור המשמעותי למעריצי החברה שמבחינתם היא המובילה של המהפיכה? - התשובות לכל השאלות האלה ועוד בכתבה המיוחדת לקראת דוחות
פלנטיר.
ON ON Semiconductor Corp -0.09% נחלשת ב-1.8% במסחר המוקדם, לקראת פרסום תוצאות רבעוניות בהמשך היום. החברה מתמקדת בייצור שבבים לרכב ולתעשייה, והמשקיעים יעקבו אחר השפעת הביקושים המתמתנים בתחום הרכב החשמלי.
סקיוורקס Skyworks Solutions Inc 0.45% עולה ב-2.6%, לקראת דוחות שיתפרסמו מחר. החברה נחשבת שחקנית משמעותית בתחום שבבי התקשורת, עם חשיפה ללקוחות כמו אפל. המגמה במניה מהדהדת את הציפיות לתחזיות יציבות או משופרות.
טסלה Tesla 0.1% מטפסת כ-2% אחרי ירידות חדות ביום שישי, שנבעו מפרסומים סביב תאונה קטלנית בשנת 2019 והחלטת חבר מושבעים במיאמי לפצות את משפחת ההרוג ב-329 מיליון דולר. המוקד ממשיך להיות על יכולות האוטופיילוט, מה שמציב את החברה בלב דיון ציבורי רגולטורי.
קוהל׳ס
מול וול סטריט: שורט סקוויז, זינוק – ונפילה בחזרה רשת האופנה האמריקאית עם שיעור שורט של 40% זכתה להתעוררות בלתי צפויה מצד משקיעים פרטיים שדחפו אותה לעלייה של 50% - בעוד הנתונים הפיננסיים ממשיכים להידרדר, חמישה מנכ"לים בעשר שנים, ואנליסטים חלוקים
בין שווי הוגן של 40 דולר לבין חוסר אמון בשיקום המותג.
דוחות נוספים בהמשך היום:
לצד פלנטיר (PLTR) ו־ON סמי קונדקטור (ON),אנחנו צפויים לקבל דוחות גם מ־ורטקס פרמסוטיקלס (VRTX), אקסון אנטרפרייז (AXON), דיאמונדבק אנרג'י (FANG), טייסון פודס (TSN), הימס אנד הרס הלת' (HIMS) וביונטק (BNTX).
בהמשך השבוע יפרסמו את דוחותיהן שורת חברות בולטות, ובהן אדוונסד מיקרו דיווייסס (AMD), קטארפילר (CAT), אמג'ן (AMGN), אריסטה נטוורקס (ANET), פייזר (PFE), BP (BP), נובו נורדיסק (NVO), מקדונלד'ס (MCD), וולט דיסני (DIS), אובר טכנולוג'יס (UBER), שופיפיי (SHOP), אפלאבין (APP), דורדאש (DASH), אייר בי אנד בי (ABNB), איליי לילי (LLY), גיליאד סיאנסז (GILD), קונסטליישן אנרג'י (CEG), ויסטה (VST) ו־טמפס AI (TEM).
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
10,000 עובדים עשויים לאבד את עבודתם ב-UBS עד 2027
הבנק השוויצרי הגדול ביותר ממשיך לשלם את המחיר הכבד של רכישת קרדיט סוויס, כאשר דיווחים חדשים מצביעים על תוכניות לקיצוץ משמעותי נוסף בכוח האדם. מדובר בגל שני של פיטורים מאסיביים שיערכבו את מערכת הבנקאות השוויצרית ויעמידו בסימן שאלה את עתיד אלפי משפחות.
בסוף השבוע נחשף כי בנק UBS השוויצרי מתכנן לפטר 10,000 עובדים עד שנת 2027. העיתון השוויצרי SonntagsBlick חשף כי הסיבה לכך היא הליך האינטגרציה המורכב עם בנק קרדיט סוויס שנרכש על ידי UBS במרץ 2023. הבנק לא אישר את המספר הספציפי, אך הודה כי תהליך הפיטורים ימשך ויתבצע בהדרגה לאורך מספר שנים.
אם הדיווחים יתממשו, המשמעות היא שכ־9% מכלל כוח העבודה הנוכחי של הבנק, שעומד על כ־110,000 עובדים, יאבדו את מקומות עבודתם. זאת, לאחר שכבר נרשם קיצוץ של כ־15,000 משרות מאז קיץ 2023, כך שמספר העובדים ירד מכ־120,000 לכ־104,000 עד אמצע 2025. אם התחזיות יתממשו, כוח העבודה הכולל יצנח לכ־95,000 משרות במשרה מלאה, צמצום דרמטי שמשקף את היקף האתגר שעומד בפני הבנק.
דובר מטעם UBS הדגיש כי הפיטורים יתבצעו באמצעות פרישה טבעית, פרישה מוקדמת, ניידות פנימית והפנמה של תפקידים חיצוניים, וכי הבנק מתכוון "לשמור על מספר קיצוצי המשרות בשוויץ ובעולם נמוך ככל הניתן". אולם המספרים מספרים סיפור אחר. מדובר בתהליך מתמשך ומסיבי שמעיד על העומק האמיתי של האתגרים שבהם נתקל הבנק בניסיון לאחד שתי ישויות בנקאיות ענקיות.
- ותודה לקרדיט סוויס: בנק UBS עוקף את הציפיות ברווחים ובהכנסות
- UBS נחקר בחשד שהפר את הסנקציות על רוסיה. המניה צונחת ב-4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרקע לקיצוצים נעוץ בעסקה ההיסטורית שבה רכשה UBS את יריבתה הקלאסית, קרדיט סוויס, בעסקת חירום שתוזמרה על ידי הרשויות השוויצריות. העסקה, שבה שילמה UBS 3 מיליארד דולר בלבד עבור בנק ששוויו פעם הגיע ל־300 מיליארד דולר, הייתה נחוצה כדי למנוע קריסה פיננסית שעלולה הייתה לזעזע את השווקים העולמיים. קרדיט סוויס סבלה משורה של שערוריות ומשברים, כולל הפסדים כבדים הקשורים בקריסות ארצ'גוס קפיטל וגרינסיל קפיטל שהפסידו מיליארדים ב־2021, חתרו תחת אמון המשקיעים והובילו בסופו של דבר לנפילת הבנק.
