האינפלציה בארה"ב מפתיעה לטובה - החוזים קופצים עד 1.5%
האינפלציה עלתה ב-0.2% בפברואר, נמוך מהצפי שהיה לעלייה של 0.3%; במבט שנתי עמדה האינפלציה על 2.8% - התמתנות לעומת אינפלציה של 3% בינואר; החוזים העתיידיים עולים עד 1%
האינפלציה בארה"ב בחודש פברואר עלתה ב-0.2%, מתחת לצפי הכלכלנים שהיה לעלייה של 0.3%, כאשר במבט שנתי עמדה האינפלציה על 2.8%, גם כן מתחת לצפי שהיה לאינפלציה של 2.9% והתמתנות לעומת 3% בינואר.
מדד הליבה גם כן הפתיע לטובה ועלה בפברואר
ב-0.2% לעומת צפי לעלייה של 0.3%, ובמבט שנתי עמד מדד הליבה על 3.1%, נמוך מהצפי שהיה ל-3.1% והתמתנות לעומד מדד ינואר שעמד על 3.1%.
למרות שנתוני המדד כנראה לא יספיקו בשביל לגרום לפד' להוריד את הריבית בהחלטה הקרובה בשבוע הבא, מדובר בנתון חיובי שמעט מעודד את אלה שחששו מכך שארה"ב עלולה להיכנס למיתון. המדד עדיין לא מסיר את החששות האלו לחלוטין - בשביל שזה יקרה המשקיעים ירצו לראות מספר מדדים רצופים שמראים על ירידה באינפלציה.
הדאגה הגדולה של המשקיעים כרגע היא ההשלכות של מדיניות המכסים של טראמפ. בשבוע שעבר העלה הנשיא את המכסים על סין ב-10% נוספים ל-20% והשבוע הוא העלה את המכסים על אלומיניום ופלדה מקנדה ל-50%. המשקיעים חוששים המדיניות המכסים תוביל להמשך הסלמה ותגובות מצד המדינות האחרות, מה שבסופו של דבר עלול להוביל לפגיעה גם במשק האמריקאי.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכיב הדיור עלה ב-0.3%, פחות מהעלייה שנרשמה בינואר, אך עדיין היה אחראי לכחצי מהעלייה החודשית במדד המחירים לצרכן, כך לפי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה. רכיב זה מהווה יותר משליש מהמשקל הכולל במדד, עם דגש מיוחד על הערכות של בעלי בתים לגבי גובה שכר הדירה שהם היו יכולים לקבל על נכסיהם.
רכיבי המזון והאנרגיה עלו ב-0.2% כל אחד. מחירי הרכבים המשומשים זינקו ב-0.9%, ומחירי הלבוש עלו ב-0.6%. בתוך רכיב המזון, מחירי הביצים קפצו ב-10.4% נוספים, מה שהביא את העלייה השנתית ל-58.8%.
מחירי ביטוח הרכב עלו ב-0.3% בפברואר וב-11.1% בשנה האחרונה. לעומת זאת, מחירי כרטיסי הטיסה ירדו ב-4% במהלך החודש ונותרו נמוכים ב-0.7% בהשוואה לשנה שעברה.
- זאת המניה הכי חמה היום בוול סטריט - מזנקת 25%, מה הסיבה?
- טאואר ממשיכה לזנק - נסחרת במכפיל רווח של 40 - גבוה מאנבידיה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
"נתוני מדד המחירים לצרכן של פברואר מצביעים על המשך התמתנות בלחצי האינפלציה,
כאשר קצב עליות המחירים נחלש לאחר הנתונים החזקים של ינואר", אמרה קיי הייג, ראש תחום אג"ח ונזילות גלובלית בגולדמן זאקס ניהול נכסים. "אמנם סביר שהפד יותיר את הריבית ללא שינוי בהחלטה הקרובה, אך הירידה בלחצי האינפלציה לצד גידול בסיכונים לכלכלה עשויים לקרב את הבנק
לחידוש מחזור ההקלות המוניטריות".
לפי מדד GDPNow של שלוחת הפד' באטלנטה, הצמיחה הכלכלית ברבעון הראשון נמצאת במגמת ירידה. המדד מצביע על התכווצות של 2.4% בתמ"ג - אשר אם תתממש, תהיה זו הפעם הראשונה בשלוש שנים שהמשק האמריקאי רושם רבעון
של צמיחה שלילית.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.03% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)טאואר ממשיכה לזנק - נסחרת במכפיל רווח של 40 - גבוה מאנבידיה
טאואר מזנקת 4.6%, קמטק בשיעור דומה; טאואר בריצה מטורפת והיא כבר במכפיל רווח עתידי של 40 - אנבידיה במכפיל עתידי של 25 - מה קורה פה?
וול סטריט מה קורה בטאואר? Tower Semiconductor 4.86% חברה נהדרת, מנכ"ל מהטובים שהיו כאן, אבל המניה בחודשים האחרונים בהתרוממות נדירה - פי 2 ב-3 חודשים. בשנתיים המניה זינקה פי 4 (בשנה פי 2). זו אחת ההשקעות הטובות של השנים האחרונות. העליות בתקופה האחרונה מביאות אותה למחיר מניה של 117 דולר בוול סטריט כשהרווח החזוי לשנה הבאה הוא 2.9 דולר, זה מכפיל רווח של 40 לחברה שהיא יצרנית שבבים - להבדיל ממפתחת שבבים.
בפיתוח שבבים נמצא הרווח הגדול. ייצור שבבים זאת פעילות טובה, חשובה, ויש רווחיות לא רעה, אבל לא כמו בפיתוח ומעבר לכך - זה עשוי להיות שוק של קומודיטיז. יוצאים בשבב חדש בשיטת ייצור מסוימת והמתחרות נכנסות והמחירים יורדים. בתקופה של ביקושים ערים כמו עכשיו - קונים הכל, אז אין ליצרניות בעיה. המובילה העולמית טייוואן סמיקונדקטורס לא מצליחה לספק את כל הסחורה. אבל היסטורית זה שוק מחזורי. וסביר שמה שהיה הוא גם מה שיהיה.
טאואר מתמחה בנישות וזה יתרון גדול. בפרסום הדוחות האחרון היא הציגה את הקשר של השבבים שהיא מייצרת לתחום ה-AI ומאז הגיעה החגיגה. טאואר מספקת שבבים למרכזי דטה ל-AI. האם זה מצדיק מכפיל 40? לא בטוח. אנביידה המובילה העולמית במכפיל רווח של 25 והיא כמובן מפתחת שבבים. גם טייוואן סמיקונקטורס במכפיל רווח של כ-23-25 לשנה הבאה.
בשורה תחתונה, נראה יקר, אבל קחו בחשבון שזו מגמה חזקה שנובעת מכניסות של כספים ממוסדיים ומקרנות ולא תמיד נכון "להילחם במגמה". חוץ מזה, ייתכן מאוד שהרווח הצפוי יעלה ככל שנתקדם, ואז מכפיל של 40 יהפוך לנוח יתר בהדרגה.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-7%. BITCOIN 6.27%
