מניית סיילספורס יורדת  לאחר פרסום תוצאות הרבעון הרביעי בכ-5%, כשהתחזיות לשנה הבאה נמוכות מהציפיות בוול סטריט. הרווח המתואם למניה עלה ב-21% לעומת השנה שעברה והגיע ל-2.78 דולר, מעל התחזיות, אך ההכנסות הסתכמו ב-9.99 מיליארד דולר, מתחת לצפי של 10.04 מיליארד דולר.

אולם האכזבה האמיתית הגיעה מהתחזית השנתית: סיילספורס העריכה הכנסות של 40.7 מיליארד דולר – נמוך מהציפיות שעמדו על 41.37 מיליארד דולר. גם תחזית הרבעון הראשון אכזבה. מניית החבררה נסחרת במחיר של 292 דולר 0אחרי היררידה), שווי של כ-280 מיליארד דולר, מכפיל הרווח לשנה הבאה כ-26-27.

האטה בצמיחה, גידול בתזרים

סיילספורס, שבעבר צמחה בשיעור של מעל 20% במשך שני עשורים רצופים, רואה את הקצב יורד לאזור ה-8%, והמגמה צפויה להימשך. עם זאת, הרווחיות משתפרת: התזרים החופשי הסתכם ב-33% מההכנסות בשנת 2025, לעומת 27% בשנה שלפני כן. החברה גם החלה לבצע רכישות חוזרות של מניות ולשלם דיבידנדים.

המהלך של סיילספורס: הימור על AI

כדי להאיץ את הצמיחה, סיילספורס מנסה למנף את מהפכת הבינה המלאכותית עם Agentforce – מערכת שמבוססת על מודלים כמו GPT, DeepSeek ו-Llama ומאפשרת אוטומציה של תהליכים בעזרת הנחיות בשפה טבעית.

• סיילספורס מבטיחה להגדיל את ההכנסות ב-60% תוך 5 שנים
• קראודסטרייק מזנקת 10% לאור עדכון תחזית של 20 מיליארד דולר ARR עד 2036
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"לקוחות מגלים כל יום דרכים חדשות להשתמש בטכנולוגיה הזו", אמר מייק ספנסר, סמנכ"ל קשרי משקיעים בסיילספורס. אולם האנליסטים מזהירים כי למרות הפוטנציאל, ההשפעה על ההכנסות תהיה איטית.

השוק אומנם נלהב מ-Agentforce, אבל זה לא יביא לצמיחה מרשימה בשנה הקרובה וכנראה שגם לא בשנתיים הקרובות. האנליסטים חוששים שהחברה תתמקד בהטמעת המוצר החדש על חשבון הביזנס העיקרי שלה. 

תחרות גוברת מול ענקיות הטכנולוגיה

סיילספורס לא פועלת לבד: מיקרוסופט, גוגל וחברות נוספות משקיעות גם הן בבניית מערכות AI אוטונומיות. כעת השאלה היא האם Agentforce יוכל להפוך למנוע צמיחה מרכזי, או שסיילספורס תמשיך להיאבק בהאטה בפעילותה העיקרית.

• ישראל מצטרפת ל-Pax Silica כשחקנית ליבה באקוסיסטם ה-AI הגלובלי
• הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

שאלות ותשובות על מניית סיילספורס, התחזיות והעתיד

למה המניה של סיילספורס ירדה למרות שהתוצאות היו חיוביות?
המשקיעים לא התרשמו מהתחזית השנתית של החברה, שהייתה נמוכה מציפיות השוק. גם התחזית לרבעון הראשון הייתה מאכזבת, מה שהעיב על הדו"חות.

איך סיילספורס הצליחה להגדיל רווחים למרות הירידה בצמיחה?
שיפור ברווחיות, ניהול הוצאות טוב יותר וגידול בתזרים המזומנים אפשרו לחברה להגדיל את הרווח למניה. החברה גם החלה לבצע רכישות חוזרות של מניות ולשלם דיבידנד.

מהי Agentforce וכיצד היא קשורה לאסטרטגיה של סיילספורס?
Agentforce היא מערכת אוטומציה מבוססת AI שנבנתה על גבי מודלים כמו GPT. הרעיון הוא שהיא תוכל להקל על חברות בניהול שירות לקוחות, מכירות ותהליכים פנימיים.

האם Agentforce תביא לצמיחה מהירה בהכנסות של סיילספורס?
כנראה שלא בטווח הקצר. למרות ההתלהבות, האנליסטים לא צופים שהטכנולוגיה תתרום באופן מהותי להכנסות ב-2025 או 2026.

מי המתחרות העיקריות של סיילספורס בתחום ה-AI?
מיקרוסופט, גוגל וחברות טכנולוגיה נוספות נכנסות חזק לתחום האוטומציה וה-AI, מה שהופך את התחרות לקשה במיוחד.

איך השוק תופס את סיילספורס כחברה בוגרת יותר?
המשקיעים רואים את סיילספורס כחברה מבוססת, עם צמיחה נמוכה יותר אך תזרים מזומנים חזק יותר. זה דומה למה שקרה לענקיות טכנולוגיה אחרות שהפכו רווחיות יותר ככל שהתבגרו.

מה יקרה אם סיילספורס לא תצליח להאיץ את הצמיחה?
אם החברה לא תמצא מנועי צמיחה חדשים, היא עלולה להישאר "סתם" חברת תוכנה רווחית אך ללא דינמיקה חזקה בשוק. במקרה כזה, ייתכן שהמשקיעים ידרשו ממנה להגדיל עוד יותר את ההחזר לבעלי המניות.

האם הדיבידנד של סיילספורס ישתלם למשקיעים?
החברה רק התחילה לשלם דיבידנד, כך שעדיין מוקדם לקבוע. עם זאת, חברות טכנולוגיה בוגרות כמו אפל ומיקרוסופט הראו שזה יכול להיות מהלך משתלם לאורך זמן. צריך לזכור שבסופו של דבר אין משמעות גדולה לחלוקת דיבידנדים חוץ מתדמית.

האם ההשקעה ב-AI תביא לסיילספורס יתרון תחרותי?
זה תלוי איך היא תצליח ליישם את Agentforce ולהחדיר אותו לשוק. אם זה יהפוך לכלי שימושי שמשפר את היעילות העסקית, זה יכול להיות שובר שוויון. מצד שני, אם לקוחות לא יאמצו אותו במהירות – זה עלול להיתפס כהוצאה מיותרת.