לאומי אופטימיים: וול סטריט עשויה לתמוך בעליות בת"א
כלכלני בנק לאומי מהחטיבה להשקעות במחלקה האנליטית מעריכים כי המשך מגמת מסחר חיובי מעבר לים צפויה להמשיך ולתמוך במגמה החיובית גם בשוק המקומי. עם זאת, הפרת השקט היחסי בתחום הביטחוני, עלולה לגרום למסחר במגמה מעורבת בטווחים הקצרים.
בטווח הבינוני-ארוך השוק המקומי צפוי להמשיך להיות חיובי והמדדים המובילים צפויים לבחון רמות שיא חדשות, זאת בעיקר על רקע המשך תנועות ההון לישראל והמשך הצמיחה בכלכלה המקומית.
בלאומי מציינים כי שבוע המסחר בשוק המניות נפתח על רקע פרשת הריגול התעשייתי שנחשפה בתחילת השבוע והחלה תופסת תאוצה במהלכו, כאשר יותר ויותר חברות מהמובילות במשק הישראלי נקשרו בצורה כזו או אחרת לפרשה. על אף החשיפה ההולכת וגדלה וההתעסקות הרחבה של כלי התקשורת בפרשה, שמרה הבורסה על יציבות במהלך שבוע המסחר, בעיקר על רקע פרסום דוחות כספיים טובים ואף מצוינים של חברות הכימיה, האחזקה והבנקים שחתמו בהצלחה את תקופת פרסום הדוחות הכספיים.
הכלכלנים מציינים כי לעת עתה נראה כי המשקיעים החליטו להתייחס בזהירות לפרסומים בדבר הסוס הטרויאני ולהמתין עד להתבהרות היקף הפרשה, החברות המעורבות בה ומידת חומרתה.
את שבוע המסחר סגר מדד המעו"ף ברמת שיא חדשה מעל לרמת 680 הנקודות. בסיכום שבועי רשם מדד המעו"ף עלייה של 0.4% ומדד ת"א 75 רשם עלייה של 0.27%. מדד הבנקים לעומת זאת רשם ירידה של 1.57% ונרשמה בו תנודתיות גבוהה ביחס למדדים המובילים. המניות הקטנות המשיכו גם השבוע לסבול מלחץ שלילי ומדד היתר 30 רשם ירידה חדה שהסתכמה בכ-4%.
העליות במדדים המובילים לוו בעלייה במחזורי המסחר במהלך השבוע שהסתכמו בממוצע של קרוב ל-700 מיליון שקל, זאת על אף ששני ימי המסחר הראשונים התנהלו תוך כדי מחזורי מסחר נמוכים באופן יחסי ובהמתנה לפתיחת שבוע המסחר בארה"ב (שהחל ביום שלישי).
בתחילת השבוע פרסם בנק ישראל את דוח ההשקעות הפיננסיות של תושבי חוץ במניות ואג"ח הנסחרות בישראל, ממנו עולים הנתונים הבאים לגבי השקעתם ברבעון הראשון של שנת 2005:
עוד דיווחו בלאומי כי ברבעון הראשון בשנת 2005 הסתכם זרם ההשקעות הפיננסיות נטו של תושבי חוץ בניירות ערך בבורסה בת"א, ב-1.3 מיליארד דולר - פי 2.5 מסך כל השקעותיהם בשנת 2004. כ-85% מסך ההשקעות (1.1 מיליארד ₪) היו במניות והשאר באג"ח של ממשלת ישראל. משקל תושבי חוץ במחזורי המסחר בבורסה הגיע ל-17%, לעומת משקל ממוצע של כ-8% ב-2003 ובתשעת החודשים הראשונים של 2004.
תיק המניות הנסחרות בבורסה בת"א שבידי תושבי חוץ הניב מינואר 2004 ועד מארס 2005 תשואה של 32% - 8 נקודות האחוז מעל לתשואת מדד הבורסות בשווקים המתעוררים. השקעות תושבי חוץ מתרכזות במספר מצומצם של מניות, כאשר במארס 2005 היוו 75% מסך שווי תיק המניות שלהם התרכזו בחמש מניות הנחשבות מובילות בשוק.
יתרת השקעות תושבי חוץ בתיק ניירות הערך הסחירים הסתכמה בסוף מארס השנה בּ-8.9 מיליארדי דולר, מזה 8.2 מיליארד דולר במניות. השקעות אלה הן חלק מתיק ניירות ערך ישראליים כולל של כ-56 מיליארד דולר המוחזק על ידם ושעיקרו ניירות ערך ישראלים הנסחרים בחו"ל
בחור נוסע באיילון עם רכב פתוח, נוצר באמצעות AIמה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
האם אתם יותר מהממוצע, או מתחת לממוצע?
דוח של בנק ישראל שפורסם בשבוע שעבר על ההתחייבויות של הציבור הישראלי נותן לנו נתונים מעניינים. רוב ההתחייבויות שלנו הן למשכנתאות, סדר גודל של 620 מיליארד שקל, ועם חובות נוספים אנחנו בחוב כולל של כ-880 מיליארד שקל. בואו נניח שהדוח לא כולל את כל החובות כי יש גם הלוואות משפחתיות ונוספות. נניח שהחוב הכולל של הציבור הוא טריליון שקל.
טריליון שקל נשמע הרבה מאוד, אבל כשמחלקים את זה לנפש - 10 מיליון איש , מקבלים שהחוב לכל אדם הוא כ-100 אלף שקל. אם נתייחס למשפחה עם 2 ילדים נקבל שיש לה חוב של 400 אלף שקל. זה ממוצע וכמו שאתם יודעים, ממוצע זה עניין בעייתי. לדוגמה - זוג צעיר שלוקח משכנתא בהיקף של 1-1.5 מיליון שקל ואפילו יותר, עמוס בחובות - הרבה יותר מהממוצע. מצד שני, יש משפחות רבות אחרי 20-30 שנה של משכנתא שאין להם חוב גדול.
למשפחה ממוצעת יש חוב של 400 אלף שקל, וזה הגיוני כי משפחה ממוצעת היא לא זוג צעיר והיא גם לא סוג בפנסיה, היא זוג בגילאי 45-50 בערך, ובמצב כזה המשכנתא כבר נמוכה, היא בישורת האחרונה שלה, אצל חלק כבר נסגרה.
התחלנו בחוב, אבל יש לנו יותר נכסים. יש דירה, רכב ויש נכסים פיננסים. נתחיל בדירה - דירה ממוצעת בישראל שווה כ-2.3 מיליון שקל. אנחנו מתייחסים כאן לממוצע, אז זו הדירה שיש למשפחה שהגדרנו - 4 נפשות (2 ילדים) וחוב של 400 אלף שקל. הדירה בניכוי החוב שרובו משכנתא - כ-1.9 מיליון שקל.
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש גם רכבים. מסתבר שזה לא משמעותי להון הכולל. יש מעל 4 מיליון רכבים, שזה בממוצע 0.4 רכב לאיש, למשפחה כ-1.6 רכבים. נניח שמדובר ברכבים עם וותק של 6-7 שנות וותק ונניח בשמרנות שיש עליהם עוד חוב, נקבל אולי 100 אלף שקל שווי נטו של רכבים. אנחנו בסיכום ביניים של 2 מיליון שקל - הון ממוצע למשפחה בלי הנכסים הפיננסים. וכאן מגיעה ההפתעה הגדולה.
בחור נוסע באיילון עם רכב פתוח, נוצר באמצעות AIמה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
האם אתם יותר מהממוצע, או מתחת לממוצע?
דוח של בנק ישראל שפורסם בשבוע שעבר על ההתחייבויות של הציבור הישראלי נותן לנו נתונים מעניינים. רוב ההתחייבויות שלנו הן למשכנתאות, סדר גודל של 620 מיליארד שקל, ועם חובות נוספים אנחנו בחוב כולל של כ-880 מיליארד שקל. בואו נניח שהדוח לא כולל את כל החובות כי יש גם הלוואות משפחתיות ונוספות. נניח שהחוב הכולל של הציבור הוא טריליון שקל.
טריליון שקל נשמע הרבה מאוד, אבל כשמחלקים את זה לנפש - 10 מיליון איש , מקבלים שהחוב לכל אדם הוא כ-100 אלף שקל. אם נתייחס למשפחה עם 2 ילדים נקבל שיש לה חוב של 400 אלף שקל. זה ממוצע וכמו שאתם יודעים, ממוצע זה עניין בעייתי. לדוגמה - זוג צעיר שלוקח משכנתא בהיקף של 1-1.5 מיליון שקל ואפילו יותר, עמוס בחובות - הרבה יותר מהממוצע. מצד שני, יש משפחות רבות אחרי 20-30 שנה של משכנתא שאין להם חוב גדול.
למשפחה ממוצעת יש חוב של 400 אלף שקל, וזה הגיוני כי משפחה ממוצעת היא לא זוג צעיר והיא גם לא סוג בפנסיה, היא זוג בגילאי 45-50 בערך, ובמצב כזה המשכנתא כבר נמוכה, היא בישורת האחרונה שלה, אצל חלק כבר נסגרה.
התחלנו בחוב, אבל יש לנו יותר נכסים. יש דירה, רכב ויש נכסים פיננסים. נתחיל בדירה - דירה ממוצעת בישראל שווה כ-2.3 מיליון שקל. אנחנו מתייחסים כאן לממוצע, אז זו הדירה שיש למשפחה שהגדרנו - 4 נפשות (2 ילדים) וחוב של 400 אלף שקל. הדירה בניכוי החוב שרובו משכנתא - כ-1.9 מיליון שקל.
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש גם רכבים. מסתבר שזה לא משמעותי להון הכולל. יש מעל 4 מיליון רכבים, שזה בממוצע 0.4 רכב לאיש, למשפחה כ-1.6 רכבים. נניח שמדובר ברכבים עם וותק של 6-7 שנות וותק ונניח בשמרנות שיש עליהם עוד חוב, נקבל אולי 100 אלף שקל שווי נטו של רכבים. אנחנו בסיכום ביניים של 2 מיליון שקל - הון ממוצע למשפחה בלי הנכסים הפיננסים. וכאן מגיעה ההפתעה הגדולה.
