תל אביב סגרה בעליות: סקטור הגז המשיך לבלוט, אפריקה הוסיפה 4%
המסחר בבורסה בת"א נפתח, וגם נסגר, במגמה חיובית. עליות בבורסות אירופה ובמסחר בחוזים בוול סטריט תמכו בשוק המקומי לאורך היום, שהיה מקוצר (ויהיה מקוצר עד לסוף השבוע). המעו"ף סגר בעליה של 1% לרמה של 1,009 נקודות. מחזור המסחר בבורסה הסתכם ב-1.07 מיליארד שקלים כאשר בזק מרכזת את מחזור המסחר הגבוה בורסה - 75.8 מיליון שקלים ועולה 1.4%.
בשוק הקונצרני נמשכה היציבות (גם אתמול נרשמה יציבות באפיק זה). התל בונד 20 סגר בעליה של 0.16% והתל בונד 40 סגר ללא שינוי.
סיום מעורב באסיה
המניות באסיה פתחו את שבוע המסחר החדש במגמה מעורבת, למרות שהכלכלן נוריאל רוביני אמר שמחירי המניות עלולים לרדת ושוק העבודה האמריקני איבד יותר משרות מהצפוי. טוקיו סגרה בירידה של 0.6% אולם בבורסת הונג קונג נרשמו עליות קלות.
רוביני מזהיר
פרופסור רוביני מאוניברסיטת ניו יורק, מי שחזה כמעט במדיוק, את המשבר הכלכלי הגדול שפקד את הכלכלה הגלובאלית, נאם אתמול באיסטנבול והתייחס לראלי בבורסות העולם. בנאומו טען רוביני כי שווקי המניות כמו גם שווקי הסחורות עשויים להחלש בחודשים הקרובים בשל אכזבת המשקיעים מקצב ההתאוששות ההדרגתי. "השווקים עלו יותר מדי, מוקדם מדי, מהר מדי". עוד אמר רוביני כי "אני רואה את הסיכון שבתיקון, במיוחד כאשר בשווקים מבינים עכשיו כי ההתאוששות אינה מהירה בצורת V, אלא יותר כמו בצורת יו.
המסחר אתמול: ירידות
המסחר בבורסה בת"א נחתם אתמול בתחום האדום אבל ירידות השערים החדות שנרשמו מוקדם יותר פינו את מקומן לירידות של פחות מ-1% בסיום, זאת בהובלת מדד הבנקים שסגר בירידה קלה של 0.18% והוביל את התמתנות הירידות. מחזור המסחר הסתכם בכמיליארד שקלים. המעו"ף איבד בסיום 1% לרמה של 999 נקודות.
במדדים: מדד ת"א 25 רשם כאמור עליה ל-1,009 נקודות ומדד ת"א 75 התקדם ב-0.97%. מדד הבנקים טיפס ב-1.5%.
מניות במרכז
מניית כיל רשמה עליה. הבוקר החלו כלכלני מגדל שוקי הון לסקר את החברה עם המלצה שלילית. אמיר אדר, מנהל מחלקת מחקר במגדל, פותח את הסקירה בכותרת "הסיכון גבוה מהסיכוי", ומציב מחיר יעד של 41 שקלים עם המלצת "החזק" שהיא למעשה המלצת "מכירה", שכן מחיר היעד נמוך בכ-6% מהמחיר בבורסה.
סקטור הגז והנפט המשיך לרכז עניין רב. מניית ישראמקו יהש זינקה עוד 6% ונפטא המשיכה בראלי עם עליה נוספת של 7.6%. עוד בלטה בעליות חדות מניית אלרוב.
מניית מכתשים אגן סגרה בירידה קלה, לאחר שהגיבה אתמול לאזהרת הרווח החמורה שפרשמה הנהלת החברה וצנחה ב-7.5%.
הבוקר דיווחנו כי משפחת עופר מתעניינת ברכישת אפריקה מגורים. לאפריקה מגורים, הנסחרת לפי שווי של 714 מיליון שקלים, יש כ-550 מיליון שקלים בקופה. לבייב, ככל הנראה, ידרוש לפחות מיליארד שקלים עבור החברה. עם זאת, חברת עופר נכסים, ככל הנראה, תזמין הערכת שווי לאפריקה מגורים.
לאחר שמועות חוזרות ונשנות כי חברת מגדל ביטוח צפויה להצטרף לקבוצת הרכישה בעסקת פרטנר, הודיעה אתמול חברת סקיילקס לאחר סיום המסחר כי מגדל רכשה כ-0.68% מהון המניות של פרטנר. על פי ההודעה, מגדל רכשה כ-1,044,387 ממניות חברת פרטנר לפי שווי של 67.25 שקלים למנייה ובסך הכל תעביר תמורת המניות סכום של קצת יותר מ-70 מיליון שקלים, בתוספת ריבית בשיעור ליבור ממועד החתימה על ההסכם ועד למועד הביצוע.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
פרמיית הסיכון ירדה ואיך סיום המלחמה ישפיע על הריבית?
שוקי האג"ח מתמחרים ריבית של 3.5%-3.75% עוד שנה
CDS פרמיית הסיכון של ישראל, כפי שהיא משתקפת בחוזי הביטוח נגד חדלות פירעון (CDS) לחמש שנים, ירדה לעומת הרמה שלפני הסכם סיום המלחמה והחזרת החטופים, אבל דווקא לא בשיעור משמעותי. היא עומדת על כ-74 נקודות והיתה לפני כשבוע 76-77 נקודות. הפרמיה ירדה מאז יוני אז היתה המלחמה עם איראן בכ-33%, אז היא היתה מעל 100 והיא ירדה בשנה קרוב ל-50%, אך היא מעל הפרמיה לפני המלחמה אז היא היתה באזור 55-57 נקודות.
חוזי ה-CDS משמשים כמכשיר פיננסי המאפשר לרוכשים להתגונן מפני חדלות פירעון של המדינה. ככל שפרמיית ה-CDS גבוהה יותר, כך השוק מעריך את הסיכון כגבוה יותר. הירידה הנוכחית משקפת אמון מחודש של המשקיעים בעקבות ההתפתחות המדינית-ביטחונית, כאשר התפיסה היא שהסיכונים הנובעים מהלחימה פחתו.
השפעות על שוקי האג"ח והריבית
הירידה בפרמיית הסיכון משפיעה ישירות על עלויות המימון של הממשלה. גיוס חוב חדש באג"ח ממשלתיות צפוי להיות זול יותר, מה שיאפשר לממשלה להקל על הלחץ התקציבי. אג"ח ישראליות לטווחים בינוניים וארוכים מגיבות בעליות, כאשר המשקיעים מוכנים לרכוש אותן במחירים גבוהים יותר. אג"ח שקלית ל-10 שנים נסחרת בתשואה של כ-3.96%, ירידה משמעותית מרמת התשואות שנרשמו בתחילת החודש סביב 4.14%, ובהשוואה לרמות של כ-5% בפברואר 2024 בעיצומה של ההסלמה.
כשבוחנים את שוק האג"ח הממשלתי השקלי מקבלים שהוא מבטא ירידת ריבית משמעותית בטווח של השנה הקרובה. הנגיד אומנם מחזיק את הריבית על 4.5%, אבל המחירים בשוק מבטאים ירידה מהירה, כבר בנובמבר ולמעשה בכל מפגש של הבנק המרכזי, כשעוד שנה הריבית תרד ל-3.5%-3.75%.
