סיכום דצמבר בקופות ובקרנות: אלטשולר שחם בלטה בתשואות חיוביות של 3%-4%

לאחר שלושה חודשים קשים ותשואות שליליות גבוהות פרסמו בימים האחרונים בתי ההשקעות את התשואות שהשיגו בקופות ובקרנות שבניהולם בחודש דצמבר. כצפוי, בחודש שעבר נרשמו בחלק מהקופות תשואות חיוביות ובחלקן תשואות שליליות, אם כי לא גבוהות.

הקופות והקרנות של בית ההשקעות "אלטשולר שחם" בלטו בדצמבר עם תשואות חיוביות של 3%-4%. עם זאת, את שנת 2008 כולה סגרו הקופות והקרנות של אלטשולר בתשואות שליליות של 17.5%-20%.

קופת הגמל הגדולה בישראל, "גדיש כללי" המנוהלת על ידי פסגות והיקף נכסיה עומד על כ-17.5 מיליארד שקלים, רשמה בדצמבר תשואה שלילית של 0.59% והשלימה ירידה של 17.23% ב-2008.

בהראל מדווחים על תשואות מעורבות יותר. קופת הגמל "עצמה", המנהלת נכסים בהיקף של כ-8.2 מיליארד שקלים, רשמה בדצמבר תשואה שלילית של 0.3% והשלימה ב-2008 ירידה של 19.6%. ב"הראל תעוז כללי", המנהלת כ-2.5 מיליארד שקל, התמונה דומה עם תשואה שלילית של כ-19.2% ב-2008.

בכלל גמל התמונה טובה יחסית. קופת הגמל "תמר", המנהלת נכסים בהיקף של כ-9.33 מיליארד שקלים, רשמה בדצמבר תשואה חיובית של 0.8% אולם את 2008 סגרה בירידה של כ-17%. "גפן", המנהלת כ-1.9 מיליארד שקלים, רשמה בדצמבר תשואה של 0.6% אולם ב-2008 הסתכמה התשואה השלילית שלה בכ-18.8%.

מגדל שוקי הון דיווחה היום כי "מגדל קהל השתלמות", המנהלת נכסים בהיקף של כ-6.6 מיליארד שקלים, רשמה בדצמבר תשואה שלילית של 0.7% והשלימה ירידה של 19.7% ב-2008. בשבוע שעבר דיווחה מגדל כי קרן ההשתלמות "מגדל השתלמות", המנהלת נכסים בהיקף של כ-665 מיליון שקלים, רשמה בדצמבר תשואה של 1.65% וצמצמה לכן את ההפסדים לעמיתים ל-9.38% ב-2008. נציין כי ב-2007 רשמה הקרן תשואה חיובית של 11.22%. "מגדל תגמולים", המנהלת כ-228 מיליון שקלים, דיווחה על תשואה חיובית (נומינלית ברוטו) של 1.75% בדצמבר ותשואה שלילית של 9.49% ב-2008 כולה. בשנת 2007 רשמה הקופה תשואה חיובית של 11.43%.

בית ההשקעות איפקס דיווח בשבוע שעבר על תשואה שלילית של 1.53% בקרן ההשתלמות שלו, המנהלת כ-468 מיליון שקלים, בדצמבר. בשנת 2008 כולה רשמה הקרן תשואה שלילית של 21.7%. קרן ההשתלמות "איפקס סלע", המנהלת כ-138 מיליון שקלים, רשמה בדצמבר תשואה חיובית של 0.54% והשלימה עליה של 8.74% בשנה שעברה.

בבית ההשקעות מיטב העריכו לפני כשבוע כי קופות הגמל הגדולות צפויות להציג בדצמבר תשואות שינועו סביב האפס או תשואה שלילית קלה של פחות מאחוז. הערכת מיטב היתה, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות יציגו בדצמבר 2008 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת בטווח של כ-1%- ל-0%. תשואה שנתמכת על ידי האג"ח הממשלתיות, המהווה רכיב גבוה יחסית בקופות אלו לעומת קופות אחרות.

אפיק ההשקעה המרכזי היחיד שתרם באופן חיובי לתשואת קופות הגמל היה זה של אגרות החוב הממשלתיות. מדדן של האג"ח הצמודות למדד עלה בחודש דצמבר ב- 5.7%, ושל אלה האג"ח השקליות ב- 3.9%. לעומת זאת, רכיב המניות המקומי ירד באופן חזק, רכיב מניות חו"ל תרם מעט באופן חיובי (אבל תיסוף השקל מול הדולר נטרל זאת) ואגרות החוב הקונצרניות נטו לרדת פרט לתל בונד 20.