קופות הגמל המשיכו לייצר תשואות חיוביות במרץ
תעשיית קופות הגמל המשיכה לרשום תשואות חיוביות גם במארס. האפיק המנייתי, שנסחר אמנם בתנודתיות במהלך החודש, רשם בסיכומו עליות שערים, והוא הגורם העיקרי לתשואות החיוביות שרשמה תעשיית קופות הגמל.
בחודש מארס לא ניכרו הבדלים גדולים בממוצע בין הגופים הפרטיים לגופים הבנקאיים: 3 קופות הגמל לתגמולים הגדולות (גדיש, עצמה ותמר) רשמו בחודש מארס תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת חיובית של 0.5%, ואילו הקופות הפרטיות (5 הגופים הגדולים) הניבו תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת חיובית של 0.4%.
קופת הגמל הבולטת לטובה במארס: אלטשולר שחם. הבולטים לרעה: אוצר החייל, אנליסט ואיפקס.
מבין קופות הגמל הקטנות יותר (היקף נכסים של פחות מ-100 מיליון שקל) בלטו לטובה: תמיר פישמן, קפיטל ומילניום.
בהסתכלות רחבה יותר, מתחילת השנה, ישנה עדיפות לפרטיות - 3 קופות הגמל לתגמולים הגדולות (גדיש, עצמה ותמר) השיגו מתחילת השנה תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת של 3.3%, לעומת ממוצע של כ- 3.8% בקופות הפרטיות הגדולות. כאשר הבולטת לטובה: דש קפיטל. הבולטות לרעה: מזרחי - נתיבות, אוצר החייל ויהב
שלוש קופות הגמל לתגמולים הגדולות בתעשייה: גדיש של פועלים, עצמה של הראל (לשעבר של בנק לאומי) ותמר של דיסקונט, אשר בהן מרוכז רוב כספו של הציבור, רשמו במארס תשואה נומינלית ברוטו חיובית: גדיש - 0.4%, עצמה - 0.5%, תמר - 0.6%.
במקום הראשון בחודש מארס בין קופות הגמל הגדולות – המנהלות למעלה מ-100 מיליון שקל, עומדת אלטשולר שחם עם תשואה של 1.07% בחודש מרץ. מיד אחריה מתברגת קופת הגמל של אקסלנס, אקסלנס תגמולים ופיצויים, עם תשואה של 0.89%. במקום השלישי והרביעי ניתן למצוא את קופות הגמל של דיסקונט עם תשואה של 0.69% ו-0.67%, כאשר גם דש עומדת לצידה של דיסקונט במקום הרביעי.
את החמישייה הגרועה ביותר, בין קופות הגמל הגדולות, פותחת אנליסט גמל כללי, מבית אנליסט עם תשואה שלילית של 0.12%. במקום השני, קופת הגמל של אוצר החייל, הבטחון, עם 0.18%. תגמולים של הלמן אלדובי עם 0.20% ואיפקס תגמולים מבית איפקס עם 0.23%.
מתחילת השנה
בהסתכלות על הרבעון הראשון של 2007, במקום הראשון קופות הגמל הגדולות, עומדת גמל תגמולים של הלמן אלדובי עם תשואה של 5.32%. אחריה תגמולים מבית אפסילון עם תשואה של 5.26%. מגדל שוקי הון ממקמת את עצמה במקום השלישי עם תשואה של 4.72%. קפיטל גמישה מבית דש קפיטל רשמה 4.46% ואקסלנס תגמולים ופיצויים מבית אקסלנס צברה כבר 4.45%.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
ויטלי פלוטינסקי בהרצאה בכנס הגדול של הצפון קרדיט יחצפיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
בכנס הפיננסי בצפון הדגישו אורי קרן ממור ומתן שטרית מהפניקס את החשיבות של תיק השקעות מפוזר, את יתרון ההיכרות עם השוק המקומי, ואת הסיכונים שבהסתמכות על פיקדונות וקרנות כספיות לטווח הארוך
אנליסטים מאות רבות של תושבי חיפה והצפון נכחו שלשום באולם תיאטרון הצפון בכנס הפיננסי הגדול של הצפון, בהובלת חברת S.F.P, חברה לתכנון פיננסי הוליסטי המנהלת ומפקחת על נכסים בהיקף של מעל 3.5 מיליארד שקל, ובהשתתפות בכירי עולם ההשקעות בישראל. האירוע, שנערך במטרה להעניק לציבור הרחב כלים מעשיים להתנהלות פיננסית נכונה בכל תנאי שוק, כלל הרצאות של ויטלי פלוטינסקי, בעלים ומנכ"ל משותף ב-SPF, אורי קרן, שותף ומנהל השקעות ראשי במור גמל, ומתן שטרית, הכלכלן הראשי בקבוצת הפניקס.
אורי קרן, שותף ומנהל השקעות ראשי, מור גמל אמר במהלך הכנס: "בתחילת 2024, הקונצנזוס היה להשקיע רק בארה"ב, תוך ציפייה למספר הורדות ריבית ולביצועים חזקים. בפועל, קרה בדיוק ההפך. השוק האמריקאי היה אחד החלשים בעולם. אירופה, שהספידו אותה, הציגה תשואות פנומנליות, ואפילו השוק הישראלי הפגין חוסן מרשים למרות המצב. זהו שיעור חשוב המלמד שהקונצנזוס בשוק טועה לעיתים קרובות, ורק תיק מפוזר גלובלית יכול להגן מפני תפניות לא צפויות".
"מה שמעניק לחיסכון הפנסיוני יתרון מכריע, במיוחד בתקופות משבר, הוא ההשקעה בנכסים לא סחירים. מדובר בנכסים ממשיים כמו כביש 6, מנהרות הכרמל ופרויקטי נדל"ן, שאינם נסחרים בשוק ההון. הרכיב הזה, שיכול להגיע למעל 30% בתיק כללי של חברות הביטוח, מייצר תשואה יציבה ופועל כעוגן הגנתי כשהשווקים הציבוריים תנודתיים. זהו יתרון מובנה שלמשקיע פרטי בבנק פשוט אין גישה אליו".
הכנס עסק במגוון רחב של נושאים הבוערים לחוסך והמשקיע הישראלי, החל מבחירת מסלולי השקעה, דרך תכנון מס וניצול הטבות, ועד לדילמת הנדל"ן מול שוק ההון. המשתתפים קיבלו כלים פרקטיים וטיפים כיצד לנווט את עתידם הפיננסי בחוכמה.
- הריבית תרד אבל זה לא אומר שוול סטריט תעלה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר
- שבוע מסחר קצר ודוח תעסוקה - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ויטלי פלוטינסקי, שפתח את הכנס, הדגיש את החשיבות של תכנון פיננסי הוליסטי. "המטרה המרכזית שלנו הייתה להנגיש את עולם התכנון הפיננסי," אמר פלוטינסקי.
