התפתחויות בקרב על תנובה: מבטח שמיר ואפריקה במכרז
המאבק על חברת תנובה מתחמם עם הצטרפותן של שחקניות חדשות לסבב ההצעות. הבוקר הודיעה חברת אפריקה ישראל שבשליטת לב לבייב כי הגישה הצעה לרכישת תנובה. הערכות בשלב זה מיחסות לתנובה שווי של 800 מיליון דולר, ולפיכך יאלצו המתחרות לשלם סכום של לפחות 400 מיליון דולר על מנת לזכות בשליטה בחברה. תוצאות המכרז יקבעו ביום ראשון (19.11) זאת במידה ומועד ההחלטה לא יידחה.
נזכיר, כי אתמול אישרה קבוצת מרקסטון הכוללת את מרקסטון, דויטשה בנק וקרנות טנא כי הצטרפה למכרז לרכישת תנובה. לדויטשה בנק, זו ההשקעה הראשונה של כספי הבנק בישראל וע"י החיבור של שלושת הגופים מקוות החברות להגיע הסכמות ארוכות טווח עם יצרני החלב ופיתוח עסקי של תנובה בארץ ובעולם.
שחקניות נוספות בקרב הם חברת ההשקעות מבטח שמיר שבשליטת מאיר שמיר ופיבי אחזקות, בעלת השליטה בבנק הבינלאומי. מבטח שמיר דיווחה כי לטובת המכרז חברה לקבוצת חברות שחלקה בו הוא 50%. חברת פיבי אחזקות, שבשליטת צדיק בינו ומשפחת ליברמן האוסטרלית, מצטרפת לקבוצת הרוכשים של יגאל אהובי ותחזיק בכ-20% מהקבוצה שתתמודד על רכישת תנובה במכרז.
אם נסכם את המכרז שנסגר אתמול חמש ההצעות שעל הפרק הן של קרן אייפקס; קבוצת שמיר; קרן מרקסטון; יגאל אהובי בשותפות עם חברת מזון בינלאומית ואפריקה ישראל.
ההחלטה על הקבוצה הזוכה תינתן באמצעות ועדה שמינתה תנובה, הכוללת 7 חברים, הנמנים עם הנהלת תנובה, הוועדה תמסור את ההחלטה לוועד המנהל בראשותו של מנכ"ל תנובה, אריק רייכמן.
הקבוצה אשר תיבחר תביא את הצעתה בתוך שלושה חודשים להצבעת בעלי המניות בחברה, 620 אגודות שיתופיות (קיבוצים ומושבים). אישור ההצעה מחייב רוב של 75% ואז ייקבע שיעור האחזקות של הקבוצה הרוכשת.
תנובה, מצידה, מסרה כי היא מתחייבת למכור למעלה מ-51% מאחזקותיה ולכל אחד מהקיבוצים והמושבים יוצע שוויו לפי חלקו היחסי בחברה. נראה, כי הקבוצה שתציע יותר כסף תזכה לתמיכה רבה יותר מצד בעלי המניות, שכן הם מעוניינים במיקסום הערך של מניותיהם.
מי שמתנגד למכירתה של תנובה הם הרפתנים, הטוענים כי רייכמן מאיץ את הליכי המכירה על מנת למנוע מהם לגבש הצעה משלהם לרכישת החברה. להערכתם, כ-40% מנציגי הקיבוצים והמושבים יצטרפו לתמיכה בהצעתם. עוד טוענים הרפתנים, כי מכירת תנובה תשים קץ לענף החלב ותחסל את מקור פרנסתם של חקלאים רבים.
במבט על חמש הקבוצות הפיננסיות המתמודדות על הרכישה, מסתמן, כי אייפקס ושמיר הן בעלות הסיכויים הגבוהים ביותר. אייפקס - בשל ההצעה הכספית הגבוהה אשר בכוונתה להגיש (על פי הערכות בשוק), וקבוצת שמיר, שעשויה להציע הצעה תחרותית של ממש לזו של אייפקס.
בין הצעדים האסטרטגיים שביצעה תנובה לאחרונה הם הקמת המחלבה הגדולה ביותר במזרח התיכון באלון תבור הקמת מפעל "אדום-אדום" לייצור בשר טרי, הצובר הפסדים. כמו כן, מקימה תנובה בימים אלה את המחלבה ברומניה. מחזור המכירות של קבוצת תנובה עמד בשנת 2005 על כ-5.3 מיליארד שקל והרווח הנקי עמד באותה שנה על 202 מיליון שקל.
