מלחמה - מה עושים עם הכסף ובעיקר מה לא עושים?
הדם ברחובות, בשדות, בקיבוצים. מעל 700 נרצחים והמספר יעלה ויעלה. מצב חירום שלא היה בעבר, מעל 130 שבויים חלקם הגדול אזרחים כולל פעוטות, ילדים, נשים, מבוגרים וקשישות שנלקחו מהמיטות בשבת בבוקר. הכבוד הלאומי ברצפה, החרדה גדולה ואמיתית. הביטחון האישי בשפל. הסיפורים מזוויעים, מחרידים, והם לא יעזבו אותנו במשך שנים רבות. אי הוודאות ענקית, הכאוס מוחלט. הפנים באדמה. למי יש "ראש" וחשק להתעסק בכסף שלו כשקוברים אנשים צעירים שכל מה שהם רצו זה ליהנות במסיבת טבע? לאף אחד. ובכל זאת, זה גם חשוב, וזה גם התפקיד שלנו. אז זה יהיה תמציתי וקצר.
מה לעשות עם הפנסיה?
1. פשוט כלום. הפנסיה שלכם, בהנחה שהיא מותאמת לכם (מבחינת הרכב הנכסים - אגרות חוב מול מניות והשקעות בחו"ל לעומת השקעות בארץ), נכונה לשנים רבות ולוקחת בחשבון גם תקופות קשות. נכון, תרחיש אימים כזה לא נלקח בחשבון, אבל אנחנו לא נביאים, אנחנו יודעים רק להסתכל על העבר ולהגיד שהבורסה התעלתה על עצמה אחרי כל משבר. השווקים נופלים בתחילת המלחמה (ושוב, נכון שזה עלול להיות "סרט" אחר) וחוזרים לעלות.
2. אנשים חושבים שהם יכולים לתזמן את השוק - טעות. הם יעברו למסלול סולידי ויחזרו אחר כך. עובדתית הם לא יכולים לעשות את זה. כמות המתזמנים היא אפסית - אלה אותם אנשים שאתם קוראים עליהם בכותרות מדי פעם, גורואים ובודדים. אין לכם שום דרך לתזמן את השוק, תזמון זה הימור.
3. רוב כספי הפנסיות בכלל נמצאים בהשקעות בחו"ל, אז גם אם אתם חושבים שמעבר בין מסלולים ישנה משהו, לרובכם זה לא ישנה הרבה. ההשקעות בוול סטריט ואירופה לא כפופות ולא מושפעות (בצורה משמעותית) ממה שקורה אצלנו.
4. מחירים זולים? אם אתם מתלבטים עכשיו, קחו בחשבון שהיו אתמול נפילות. אתם יוצאים "בזול". הנפילות בת"א אתמול - מדדי המניות ירדו בכ-6.5% ואגרות החוב ירדו ושיקפו עלייה של 0.3% בריבית השנתית - הוזילו מאוד את המחירים בהשוואה לעולם ובהשוואה לתחילת השנה (המניות במינוס כ-5%) וגם בהשוואה יחסית (מכפיל רווח).
מה לעשות עם קרן ההשתלמות וקופת הגמל?
כאן צריך להתייחס לשני סוגים של משקיעים-חוסכים - כאלו שמשקיעים לטווח ארוך וכאלו שמשקיעים לטווח יחסית קצר. אלו שמשקיעים לטווח ארוך, צריכים לפעול בדומה לאלו שמחזיקים בקרן פנסיה (ראו למעלה). אלו שמשקיעים לטווח קצר יחסית, צריכים לשוב ולבדוק אם הרכב התיק שלהם תואם את מצבם הפיננסי והצרכים שלהם. אם כן, אז גם אצלם אין מה לעשות.- למה חשוב להפריש לפנסיה כבר מהמשכורת הראשונה?
- קרנות הפנסיה בפברואר - מי אכזב ומי כיכב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וגם כאן - רוב קופות הגמל וקרנות ההשתלמות מושקעות בחו"ל. ההתייחסות כאן היא לרוב הזה. אז כמובן שכולם יושפעו ממה שקורה כאן, גם סדר גודל של 30%-35% בהשקעות מקומיות (מניות) זה הרבה. אבל ירידה של 6.5% במדדי המניות מתורגמת לירידה של 2% בסה"כ בקרן ההשתלמות-פנסיה-גמל. אז הירידות יכולות להימשך, אבל מול ההפסד התיאורטי הזה, יש סיכוי שהשוק יתקן (וצריך לזכור שזה מה שקרה בעבר) ושבכל מקרה הפיזור הוא הדבר הנכון ביותר לתיק שלכם כחוסכים וכמשקיעים לא מתוחכמים (משקיעים מתוחכמים דווקא פועלים אחרת לגמרי - מתמקדים בהזדמנויות בשוק ולא בהכרח יוצרים פיזור גדול).
מה לעשות עם קרן הנאמנות?
קרן נאמנות היא מסלול השקעה לרוב לטווח קצר ובינוני, אבל יש כבר רבים שמחזיקים קרנות לתקופה ארוכה. החלטה מה לעשות בקרן הנאמנות - להחזיק, למכור או דווקא לקנות, צריכה להיות בקונטקסט רחב יותר - יש לכם הרבה מזומנים בצד? אתם שונאי סיכון? אתם מושקעים בשיעור גבוה במניות בארץ? הרבה שאלות ש"מחלקות" את הציבור משקיעים לסוגים שונים. לכן, בלתי אפשרי בעצם לענות על - מה לעשות בקרן שלי? כל מקרה לגופו.
מה שכן ניתן לומר - על פי ההיסטוריה, פניקה היא זמן רע לקבל החלטות מכירה. העדר מוכר ויוצר סחרור של מכירות לא בגלל סיבות כלכליות, אלא בגלל פניקה, אבל בסוף הכלכלה מנצחת. רגע, אתם שואלים - מי אמר שהכלכלה מנצחת? ונכון - אנחנו צפויים לפגיעות קשות בכלכלה, מלחמה זה עסק יקר מאוד, המשק מושבת באופן חלקי מאתמול, הדולר מזנק, האינפלציה תעלה. הגירעון יגדל. ועדיין - יש לנו יתרון שאין למדינות אחרות - החוב הכולל שלנו קטן, סדר גודל של 60% מהתקציב ויש לנו חברות חזקות וטובות שהרווחים שלהן יכולים וצפויים לרדת במצב של גיוס מילואים והשבתה חלקית של המשק, אבל לא ירידה דרמטית מדי. ומעבר לכך - השאלה הגדולה היא כמה זמן תימשך המערכה. ברור שזה לא יהיה קצר. אבל, גם אף אחד לא מצפה לחודשים רבים.
- 15.אנטולי 16/10/2023 19:08הגב לתגובה זונתניהו המושחת אחראי לכל כך הרבה צער ומוות.... דרכו של הנוכל הרשלן לגיהינום מובטחת.
- 14.חשוב, מרגיע, מחכים, ומעל הכל-נכון. (ל"ת)ארז 10/10/2023 10:33הגב לתגובה זו
- 13.מיכאל 10/10/2023 10:17הגב לתגובה זוכל עוד ההנהגה החרדית הארורה בוזזת את הקופה
- 12.דן 10/10/2023 08:28הגב לתגובה זוהשוק לא בנוי לסולידיים, מניות קונים באדום ולא בירוק.
- 11.אנונימוס 09/10/2023 21:41הגב לתגובה זוניצלתי את הירידות אתמול וקניתי מניות 35 ומכרתי קרנות כספיות. אני לוקח בחשבון שיהיו ירידות נוספות כתוצאה מהתרחבות הלחימה גם בצפון. ואני אמשיך לקנות בכל יום של פאניקה.
- 10.ארקדי 09/10/2023 18:31הגב לתגובה זונתניהו המושחת אחראי לכל כך הרבה צער ומוות.... דרכו של הנוכל הרשלן לגיהינום מובטחת.
- 9.ארז 09/10/2023 16:05הגב לתגובה זו7 חברות אנרגיה, 3 חברות טכנולוגיה מהמשובחות שיש, בנקים ונדל"ן. מדד סולידי שעומד לעלות חזק בשנים הקרובות.
- 8.כבר מכרתי (ל"ת)דן חלוץ 09/10/2023 14:17הגב לתגובה זו
- 7.מר יאן 09/10/2023 13:52הגב לתגובה זולכן שאלה לדן חלוץ - כיצד אמכור המניות?
- 6.דן 09/10/2023 13:35הגב לתגובה זושיבדקו להיכן הולך באמת הכסף שהצבא מקבל וכל משרדי הממשלה. אז יגלו שאחוז גדול ממנו נגנב ע"י כל המקורבים חברי מרכז, ושאר נבלות.
- 5.אבנר 09/10/2023 12:10הגב לתגובה זופה, חבל להשקיע. ההנהגה החרדית הארורה בוזזת את הקופה הציבורית.
- למה שלא תעביר גם את עצמך? (ל"ת)ארז 09/10/2023 16:04הגב לתגובה זו
- אנטולי 09/10/2023 18:30אסור להשקיע פה
- 4.יתרות מטח של בנק ישראל בשיא של 205 מיליארד.זה מהגב 09/10/2023 11:26הגב לתגובה זויתרות מטח של בנק ישראל בשיא של 205 מיליארד.זה מהגבוהות בעולם ביחס לגודל התלג.בשנת 2009 הם היו 70 מיליארד וגם זה יותר מהממוצע העולמי.כך שבנק ישראל יכול למכור יותר מ100 מיליארד דולר.הגופים המוסדיים בכסף של הציבור הם אלה שהעלו את הדולר.וממשיכים עכשו להילחם בבנק ישראל
- 3.אמריקה שולחת נושאות מטוסים ותחמושת.יהודים מהעולם ת 09/10/2023 10:48הגב לתגובה זואמריקה שולחת נושאות מטוסים ותחמושת.יהודים מהעולם תורמים לישראל.החמאס יאבד את היכולות שלו.צריך לדעת להיסתכל קדימה.תוך שבוע שבועיים חודש מצב יהיה יותר טוב
- 2.לרון 09/10/2023 10:40הגב לתגובה זוללכת על סולידי ויציב עד כמה שניתן גם באג"ח גם במניות ואפילו בחו"ל להזהר ממניות קטנות וחדשניות
- 1.צדיק 09/10/2023 10:05הגב לתגובה זואבל להשאיר רזרבה !!!!!!!!!
הדמיית תחנת קסם. קרדיט: קסם אנרגיהמבטח שמיר תקים את תחנת הכח קסם במימון של כ-5 מיליארד שקל בהובלת הפועלים
היזמים קבוצת שמיר אנרגיה, קיבוץ גבעת השלושה, חזי קוגלר ואלון פולישוק וכלל ביטוח, חתמו על הסכמי מימון של החוב הבכיר; העסקה מבססת את קבוצת שמיר אנרגיה כיצרן אנרגיה פרטי משמעותי במשק החשמל הישראלי, בפרויקט שמוגדר על ידי הממשלה כ-"מיזם תשתיות חיוני"
מבטח שמיר מבטח שמיר 2.45% הודיעה כי חברת הבת המאוחדת קסם אנרגיה (שבה מחזיקה הקבוצה 42.4% באמצעות שמיר אנרגיה) חתמה על הסכמי מימון מקיפים מול בנק הפועלים להקמת תחנת הכוח החדשה במחלף קסם. מהדיווחים עולה כי היקף מסגרות האשראי מגיע לכ-1.1 מיליארד אירו וכ-300 מיליון שקל, למימון ההקמה, התפעול והתחזוקה של התחנה. הסגירה הפיננסית מהווה אבן דרך משמעותית בפרויקט שמוגדר על-ידי הממשלה כ"מיזם תשתית חיוני".
בנק הפועלים, שיוביל את המימון במסגרת סינדיקציה הכוללת את בנק מזרחי, הבנק
הבינלאומי ומיטב, ציין כי ההיקף הכולל של העסקה מגיע לכ־5 מיליארד שקל. במסגרת זו יעמיד הבנק כ־3 מיליארד שקל, כאשר שאר המימון יינתן במטבע אירו על ידי שותפיו לסינדיקציה. התחנה, שתוקם בצפון-מזרח מחלף קסם, תתבסס על טכנולוגיית מחזור משולב (מחז"מ) מתקדמת מתוצרת סימנס.
על פי הדיווחים, קסם תהיה התחנה היעילה ביותר בישראל, תתרום להפחתת פליטות מזהמות ותענה למצוקת ההיצע הצפויה במחצית השנייה של 2029, מועד יעד להפעלה מסחרית.
בהמשך להיתרי בנייה והסכמים לרכישת טורבינות גז וקיטור, קסם אנרגיה אף התקשרה בהסכמי תחזוקה ותפעול
ארוכי טווח. התחנה תעמוד לרשות מנהל המערכת ותתמוך בביקושים העולים באזור גוש דן והמרכז.
לפי דיווח מבטח שמיר, תקופות הפירעון יהיו רבעוניות (קרן וריבית) במהלך חיי הפרויקט. הריבית תהיה שילוב של ריבית קבועה על בסיס Euro Swap וריבית Euribor + מרווח של
2.3%-3.3%. הבטי המימון.
שמוליק ארבל, המשנה למנכ"ל וממונה על החטיבה העסקית בבנק הפועלים: "בנק הפועלים גאה להוביל את הסגירה הפיננסית של עסקת הקמת תחנת כוח קסם אנרגיה שהוגדרה על ידי הממשלה כחיונית למשק האנרגיה
ולהבטחת המשך הספקת החשמל במרכז הארץ. פרויקט הקמת תחנת הכוח קסם אנרגיה הינו פרויקט מרכזי בשוק האנרגיה העתידי שיבטיח רציפות אנרגטית למשק ומהווה נדבך באסטרטגיית הצמיחה של הכלכלה. העסקה המשמעותית ופורצת הדרך אורגנה על ידי סקטור מימון פרויקטים ותשתיות לאומיות בחטיבה
העסקית, בהובלתו של ליאור מנצר. אני רואה חשיבות רבה בהובלת תחום זה כחלק מאסטרטגיה רב שנתית לפיתוח התשתיות במשק, חיזוק תשתיות המדינה והוצאה לפועל של תוכניות הממשלה וצרכי המדינה, במיוחד בימים אלה."
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
המדדים נעלו בטריטוריה חיובית, ת"א 35 סגר ב-3,540 נקודות כשעלה 0.97%, ת"א 90 התחזק גם הוא ב-0.69%.
בהסתכלות ענפית - מדד הבנקים קפץ 1.66% בעוד ת"א ביטוח זינק 2.55%. ת"א נדל"ן מחק את הירידות וסגר ביציבות סביב ה-0, ת"א נפט וגז היה החריג שירד היום 0.21% - מחזור המסחר ליום הראשון של השבוע הסתכם ב-1.414 מיליארד שקל.
ימים ספורים אחרי מסירת מערכת "חץ 3" לגרמנים, קנצלר גרמניה פרידריך מרץ נחת בישראל לביקור שיחזק את היחסים בין המדינות וידון בענייני השעה. בהתייחסות לזירה הבטחונית אמר נתניהו בנאומו לצד הקנצלר כי "השלב
הראשון בעסקה כמעט הסתיים. מקווים בקרוב לנוע לשלב השני שהוא הקשה יותר".
איך ייראה שוק האג"ח ב-2026? הכלכלנים מנתחים. התקציב שאושר בשישי מלמד על המשך גיוסי אג"ח בהיקפים נמוכים יחסית, אבל יותר מאשר בשנה שעברה. המדינה משתמשת במספר מקורות לתקציב - מסים זה העיקרי, וגם - גיוסי אגרות חוב בשוק. גיוסי האג"ח של המדינה הם חלק מההיצע הכולל בשוק החוב כשמולו יש ביקושים מאוד גדולים שמגיעים מההפרשות שלנו לפנסיה ולחסכונות בכלל. הביקוש וההיצע הם אלו שקובעים את המחיר-שער של אגרות החוב ובהתאמה את הריבית האפקטיבית, כשבנוסף גם הריבית של בנק ישראל והמגמה מכתיבים ומשפיעים על תשואות האג"ח.
- מדד ת"א 90 התחזק 1.4%; מדד הנדל"ן זינק 2.3%
- ת"א נפט וגז הוסיף 1.9%, הבנקים איבדו 0.8% - נעילה במגמה מעורבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תקציב 2026 כולל יעד גירעון של 3.9 אחוזי תוצר, כ-88 מיליארד שקל, אבל לפי החישובים של כלכלני לידר הגירעון האפקטיבי עשוי להתקרב ל-4.4% כאשר לוקחים בחשבון תחזית צמיחה מתונה יותר והנחות שמרניות לגבי יישום החלטות האוצר. מאחר שהגירעון משקף את הפער בין ההוצאות להכנסות, המדינה חייבת לממן אותו באמצעות גיוס חוב חדש. לכך מתווסף פדיון קרן של אג"ח קיימות בהיקף כ-118 מיליארד שקל שמגיעות לסיום חייהן ב-2026. בסך הכול מדובר בצורך מימוני של כ-210 מיליארד שקל, סכום גבוה יותר מהשנים האחרונות ושמחייב הרחבה של היצע האג"ח שהמדינה תנפיק במהלך השנה - איך יראה שוק האג"ח הממשלתי ב-2026 ובאילו אפיקים כדאי להתמקד?
