הצפת ערך לקיסטון: Eranovum לקראת גיוס של 20 מיליון אירו בשווי גבוה כפי 4 מהשווי בו השקיעה קיסטון לפני כשנה
קיסטון מחזיקה ב-30% מ-Eranovum שתגייס לפי שווי של 200 מיליון אירו לפני הכסף (220 מיליון אירו אחרי הכסף); תנאי העסקה צפויים להביא לקיסטון רווח של עד 290 מיליון שקל
קרן ההשקעות קיסטון קיסטון ריט מודיעה כי חברת Eranovum e-mobility S.L אשר עוסקת בתחום פריסת עמדות הטעינה לרכבים חשמליים בספרד חתמה על מכתב כוונות (LOI) לא מחייב עם גוף השקעות אירופאי המתמחה בהשקעות בתחומי האנרגיה הירוקה והתשתיות הנלוות לביצוע השקעה ב-Eranovum, בעסקה שתשקף ל-Eranovum שווי גבוה משמעותית מהשווי בו ביצעה קיסטון את השקעתה בה במרץ 2022.
בהתאם למכתב הכוונות, המשקיע ישקיע ב-Eranovum סך של 20 מיליון אירו, לפי שווי חברה של 200 מיליון אירו (לפני הכסף), כנגד הקצאת מניות Eranovum בשיעור של 9.1%. במסגרת כניסתו של המשקיע החדש, צפויה Eranovum להרחיב את פעילותה גם לצרפת. למשקיע ניתנו הגנות מיעוט והגנות שווי כמקובל בהסכמי השקעה דומים.
לאחרונה חתמה קיסטון עם Eranovum על תיקון הסכם ההשקעה המקורי בה. במסגרת התיקון, תשקיע קיסטון במהלך הימים הקרובים סך של 6 מיליון אירו בהתאם לשווי לפיו נכנסה להשקעה המקורית בחברה, כחלק ממימוש של האופציה העומדת לה. שיעור אחזקותיה של קיסטון יגדל בהתאם לכדי 39% ממניות Eranovum.
קיסטון צופה כי במהלך שנת 2023 תשקיע סכום נוסף של 9 מיליון אירו ב-Eranovum לפי השווי המקורי, כך שסך שיעור אחזקותיה ב-Eranovum, יעמוד על 49% במונחים של לפני כניסתו של המשקיע. תנאי העסקה מהווים אינדיקציה לרישום רווח שיכול ויגיע לכ-290 מיליון שקל על ידי החברה, בגין השקעתה ב-Eranovum סכום הרווח ורישומו מותנים בין היתר בחתימת הסכם מחייב עם המשקיע.
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- קיסטון צמחה ב-19% בהכנסות; צופה הכנסות של 300 מ' השנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Eranovum היא חברה ספרדית אשר עוסקת בהקמת עמדות טעינה לרכבים חשמליים בספרד, לרבות בהקמת המתקנים הסולאריים שיספקו חשמל לעמדות הטעינה. לחברה כ-260 עמדות טעינה מותקנות, כ-700 עמדות בהקמה, הסכמים לכ-1,000 עמדות נוספות ותוכנית להקמת כ-9,000 עמדות פעילות עד שנת 2026.
מניית קיסטון עלתה ב-5% מתחילת השנה (וטרם פתיחת המסחר הבוקר) למחיר של 5 שקל המבטא שווי שוק של 761.6 מיליון שקל.
נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "הצפת הערך של ההשקעה ב-Eranovum היא דוגמא אחת לפורטפוליו הייחודי של קיסטון. המומחיות שלנו בהשקעה בתשתיות באה לידי ביטוי בהשקעות המניבות תזרים הכנסות יציב ובהשקעות הצמיחה שאנו מבצעים, דוגמת ההשקעה ב-Eranovum שמניבה פירות ראשונים. אנו מאמינים כי כניסת המשקיע החדש תאפשר לחברה גם התקדמות עסקית ותציף בעתיד ערך נוסף לאחזקה שלנו".
- 2.משה 23/04/2023 14:20הגב לתגובה זומההנפקה דיבידנדים עלובים
- 1.דוד כהן 23/04/2023 11:23הגב לתגובה זוכגון חברת אגד...
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמר מזנקת 15%, שופרסל נופלת 8% - ת"א ביטוח מאבד 1.8%, ת״א 90 יורד 0.8%
מגמה שלילית בבורסה ביום המסחר האחרון של השבוע; שופרסל נופלת אחרי תוצאות חלשות של ירידה בהכנסות ושחיקה במרווחים; קווילטאו נהנית מביקושים חזקים לבדיקות שבבים הצבר מזנק והרווחיות משתפרת - מזנקת
בהסתכלות ענפית - מדד הבנקים שטיפס עד 0.3% עובר לירידות קלות בעוד שהירידות בת״א ביטוח מתחזקות ל-1.8% המשכו של המומנטום השלילי בימים האחרונים.
ת״א נדל״ן יורד 1.2% בעוד ת״א נפט וגז יורד 1.7%.
גם מדד ת״א רשתות שיווק בירידות. רשתות השיווק חותמות את עונת הדוחות ונותנות לנו מבט על הקורה בענף. הבוקר דיווחו שופרסל שופרסל -8.1% , יוחננוף יוחננוף -1.96% ורמי לוי רמי לוי -2.47% תדווח תיכף אחרי שביומיים האחרונים קיבלנו את תוצאות טיב טעם טיב טעם 0.13% ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה (המחזיקה בקרפור).
ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות
על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
נתמקד רגע בשופרסל הגדולה. האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות. הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים במנהרות בעזה, שאיראן איימה, שהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.
- טבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל לכאורה היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום אולי השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל - שופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח
