העסקה של יעקובי ולאומי - אביר על סוס לבן או הלוואה בריבית גבוהה?
חברת הבנייה יעקובי קבוצה 0% דיווחה על חתימת הסכם סופי לקבלת הלוואה המירה למניות מלאומי פרטנרס של בנק לאומי 0.59% , זאת בהמשך לדיווח של תגובה לפרסומים שהוציאה בשבוע שעבר. מניית החברה עלתה בכ-40% ביום הדיווח, אך האם לאומי פרטנרס היא האביר על הסוס הלבן של החברה?
קבוצת יעקובי נמצאת במצב פיננסי בעייתי בשנים האחרונות; בשנת 2019 החברה רשמה הפסד תפעולי של כ-12.6 מיליון שקל ובשנת 2020 רשמה הפסד תפעולי של כ-22.6 מיליון שקל. זה כמובן לא הפריע לשני בעלי השליטה בחברה לקחת שכר כולל של כ-3.6 מיליון שקל מהחברה (הסכום לא כולל נהג שמקבל כל אחד מהם ושכירות של מבנים שהם משכירים לחברה).
החברה צריכה להמשיך ולהזרים כסף ממקורות חיצוניים בשביל לשרוד, כאשר השיטה - בין היתר - היא הנפקות. ויאמזור שבבעלות מלאה של החברה עוסקת בהחזקה ובתפעול של רמזורים ומחזיקה בכ-45% מהשוק בארץ. כמו כן, החברה פיתחה מערכת בשם פאלקון לניהול חכם של רמזורים בדומה לחברת אקסיליון -3.36% והיא משווקת בארץ עוד תוכנה נוספת בתחום בשם ליסה שבבעלות של תאגיד גרמני.
ההלוואה שנותנת לאומי באה עם תג מחיר, ותג מחיר די גבוה. ההלוואה תישא בהתחלה ריבית של כ-6% כאשר חצי מהריבית תשולם בצורה שנתית וחלק תיצבר כהלוואת בלון. בכל שני רבעונים תעלה בהדרגה הריבית בחצי אחוז ולאחר שנתיים היא תעמוד על כ-8% כאשר ריבית הבלון תהווה 5% והריבית שמשולמת באופן שנתי תהווה 3%. קרן ההלוואה תיפרע כעבור 4 שנים ממועד מתן ההלוואה.
- הכנסות של 1.5 מיליארד ש': YSB ו-BlueGen ינהלו מתקן פסולת בחירייה
- קבוצת יעקובי זכתה במרכז לעבודות תשתית בדבוריה תמורת 17 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך כל הלוואה הוא כ-50 מיליון שקל כאשר 15 מיליון שקל יינתנו לקבוצת יעקובי עצמה ו-35 מיליון שקל יינתנו לחברת ויאמזור. שני חלקי ההלוואה המירים למניות; ה-15 מיליון שקל למניות של קבוצת יעקובי וה-35 מיליון שקל למניות של חברת ויאמזור.
על החלק ההמיר למניות קבוצת יעקובי חברת לאומי פרטנרס כבר מורווחת 40% "על הנייר" - אם כי יהיה לה קשה למכור את המניות בבורסה במידה ואכן תמיר את ההלוואה.
- 4.נורית 27/06/2021 12:44הגב לתגובה זו"נטו" ויש המשתפרים "יעקובי" זה כל הסיפור
- 3.אלי 20/06/2021 19:36הגב לתגובה זואכן, כתבה שיטחית ולא מדוייקת, מדוע להשחיר לפני שבודקים, לאומי פרטנרס אינה חברת אשראי חוץ בנקאית זהו גוף השקעות המחפש להשביח חברות ולהשיא תשואה למשקיעים, כפי שנכתב, ויאמזור תונפק בשווי גבוהה פי כמה מהשווי לפיו לאומי פרטנרס השקיעו וכל המרנינים יאכלו את כובעם!!
- 2.עדי 20/06/2021 17:02הגב לתגובה זוהטכנולוגיה הינה ישראלית בבעלות קבוצת יעקובי. (מערכת פלקון) ולאומי פרטנרס בדרך כלל מטרתה לבצע השקעה ראויה ולא להרוויח ריבית נשך.. עוד מצויין בהודעה העסקה של יעקובי שתנאי ההמרה כוללים הנפקת חברת ויאמזור.. והם כבר התניעו את התהליך בקיצור כתבה שטחית ושגויה
- 1.שאול 20/06/2021 15:16הגב לתגובה זואני פשוט מחפש. השקעה לטווח בינוני שתתן לי תשואה " נורמלית" אפשר לקנות 20% מהעיסקה?
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית
סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה
קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34% , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11% משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.
במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.
מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה
עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.
החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.
- מנדל״ן לחשמל: אפקון ונמקו ישקיעו עד 185 מיליון דולר במיזם אנרגיה בארה"ב
- קבוצת אפקון עם מיקוד מחדש; ה-EBITDA צמח ב-31%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים.
