עוד מכה לכצמן: מידרוג מורידה את הדירוג של נורסטאר עם אופק שלילי
אחרי שהסוסים ברחו מהאורווה ואחרי הניתוח שעשינו למצבה של הפירמידה ואחרי שספגנו אש מכצמן, חברת הדירוג ״מדרוג״ מודיעה כי היא מורידה את דירוג האשראי של נורסטאר -1.82% מרמה של A1 לרמה של A3 עם תחזית שלילית וזאת לאור הירידה בשווי החזקות החברה במניות גזית גלוב.
לקריאה נוספת:
> הפירמידה של כצמן בסכנה - נורסטאר מתקרבת לחדלות פירעון
> הפירמידה של כצמן בסכנה - פרק 2
"הורדת הדירוג נובעת בשל שחיקה משמעותית ברמת המינוף של החברה כתוצאה מירידת שווי שוק החברה המוחזקת – חברת גזית גלוב, אשר משפיע על רמת מינוף החברה וגמישותה הפיננסית. אופק הדירוג השלילי משקף את תנודתיות שווי מנית החברה המוחזקת והשחיקה האפשרית בפעילותה העסקית והפרופיל הפיננסי", ציינו במידרוג.
בין השיקולים העיקריים להורדת הדירוג, מציינים כלכלני מידרוג שחיקה משמעותית בשיעור המינוף (שיעור LTV), אשר נמדד כיחס בין שווי שוק של החברה המוחזקת ביחס לסך החוב נטו של החברה. "בהתאם לתרחיש הבסיס של מידרוג, המניח, בין היתר, תרחיש רגישות של שחיקה בשווי האחזקות, יחס המינוף צפוי להיוותר חלש מאוד ותנודתי ביחס לדירוג 79%-85% עם תנודתיות מסוימת מעבר לטווח האמור, יחסים אלו בולטים לשלילה גם לרמת הדירוג הנוכחית. הרעה משמעותית מתמשכת תשפיע לרעה על הדירוג. נכון לסוף הרבעון הראשון, מינוף החברה בהתאם לשווי בספרים של גזית גלוב הינו כ-40%.
- מנכ"לית גזית ברזיל, מיה שטרק, נבחרה לאחת הנשים הבולטות בברזיל ל-2024
- חיים כצמן מממש נכס בצ'כיה ב-1.1 מיליארד ש'; אגרות החוב בתגובה עולות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד מציינים במידרוג כי שחיקה בפרופיל הפיננסי של גזית המדורגת בדירוג Aa3 באופק שלילי, לצד פיזור חלש מאוד כך שהאחזקה בגזית מהווה כ-98% מתיק הנכסים של החברה נכון לסוף הרבעון הראשון, משפיע לשלילה על הדירוג.
"תחזית הדירוג של גזית נפגע והצבת האופק השלילי בחודש יולי 2020 נובעת משחיקה בפרופיל הפיננסי של גזית ברבעון הראשון של השנה כתוצאה מהשלכות התפרצות נגיף הקורונה וחשש לפגיעה בפעילות התפעולית בנכסי גזית ושווים. משבר הקורונה החל בחודש מרץ 2020 כתוצאה מהתפרצות וירוס הקורונה. ...במהלך הרבעון הראשון אף הוגבלה פעילות הקניונים וחנויות רבות נאלצו להפסיק את פעילותן. הדירוג של גזית מניח, כי גזית תפעל להורדת מינוף באמצעות מימוש נכסים שאינם בליבת פעילותה. יחד עם זאת, קיימת אי ודאות בנוגע למועד והיקף מימוש הנכסים וכן הם תלויים בתנאי השוק כאשר עדיין קיימת אי ודאות בנוגע להשלכות התפרצות הנגיף", ציינו במידרוג.
במידרוג מציינים כי לגזית מדיניות דיבידנדים מוצהרת לחלוקה המתקבלת בהחלטת הדירקטוריון של גזית בתחילת כל שנה. אולם, לאור שחיקה בפעילות של גזית הנובעת מהשפעות התפרצות נגיף הקורונה נלקח בחשבון תרחיש רגישות ביחס להיקף החלוקה מגזית.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
גורם נוסף להורדת הדירוג הינו קרבה לאמות המידה הפיננסיות, ובפרט יחס חוב לשווי שוק בטוחה, בהסכם מסגרות האשראי של החברה המהוות חלק משמעותי מנזילות החברה. "ככל ששווי הבטוחה יוסיף להישחק עלולה להיות לכך השפעה שלילית על נזילות החברה", ציינו כלכלני מידרוג.
מנגד, מציינים במידרוג כי פריסה נוחה של לוח הסילוקין ללא פירעונות משמעותיים לאורך השנים וללא פירעונות בולטים, משפיעים לחיוב על דירוג החברה.
אם לא יתייצב שווי מניות גזית גלוב, צפויה הורדת דירוג נוספת
- 9.פוטנציאל של עד פי 7 רווח לסבלניים (ל"ת)משה 28/07/2020 12:51הגב לתגובה זו
- 8.ביזפורטל 28/07/2020 03:01הגב לתגובה זואתם נתפסים לא טוב....חבללל
- 7.dw 27/07/2020 16:18הגב לתגובה זוזה לא נורמלי שהדירוג של נורסטאר עדיין יותר גבוה מזה של בי קומיוניקיינס, המדורגת עדיין CCC. שתיהן חברה אם של נכס בסיס לא רע. מתי יואילו סוף סוף להעלות את דירוג ביקום למשהו סביר?
- 6.כצמן שלום 27/07/2020 15:31הגב לתגובה זולא מבין..איפה רואי החשבון המהוללים שירשמו הערת עסק חי ואזהרות רווח למיניהם? EY ישראל כהרגלם בכותרות ולא בצד הטוב של הכותרות, שערורייה אחרי שערורייה..פשוט בושה וחרפה. בשיתוף פעולה מלא עם הנהלת החברה מוליכים שולל ציבור שלם של משקיעים.
- עדיין 27/07/2020 16:14הגב לתגובה זולשתי החברות יש כסף לעמוד בהתחייבויות שלהן לפחות עד סוף 2021. אבל אחר כך? אין לדעת...
- 5.אורן 27/07/2020 15:27הגב לתגובה זואולי הם בשורט על המניה?
- dw 27/07/2020 16:31הגב לתגובה זומי ששרטט את נורסטאר עשה כסף. אם הנימוקים טובים אז אין בעיה עם דיעה נגטיבית אודות ני"ע. שורט לגיטימי בדיוק כמו לונג. נורסטאר נראית לטעמי כמו חברה מסוכנת בהרבה מאשר ביקום. האגח של ביקום, משום מה, עדיין מדורג CCC. באיזה יקום האגח של נורסטאר מקבל דירוג יותר מפרגן מזה של ביקום? אז או שמטיסים את ביקום או שמורידים את נורסטאר לזבל. לפירמידת גזית גלוב לא מגיע יחס אוהד יותר מאשר פירמידת בזק ואם אלוביץ יצא בחוץ אז גם חיים כצמן יכול לצאת.
- 4.בדיחה 27/07/2020 15:22הגב לתגובה זוכיסוי תחת למוסדיים מבחינה משפטית.בד"כ חוקן למשקיעים.
- 3.אז כנראה שהייתם בסדר בכל הסיפור הזה... (ל"ת)דינו 27/07/2020 14:43הגב לתגובה זו
- 2.גם שם מסוכן 27/07/2020 14:31הגב לתגובה זורוב ההחזקות של חברת גזית גלוב הן בחברות בחו"ל שבעצמן יש להן בנקים ואג"ח נושים. ירידה בשווי נכסי הבסיס באותן חברות יכולה לאפס את שווי המניות שלהן אצל גזית. הבדיחה פה זה שאת אג"ח גזית עדיין מדרגים -AA. אם לא יקרה נס בקרוב, כולם יגיעו להסדר חוב.
- dw 27/07/2020 16:21הגב לתגובה זולא אומר שלא יכול לקרות, אך מצבה של גזית גלוב טוב יחסית. נורסטאר? זה כבר מתחיל להפחיד. זה לא נורמלי לדעתי שמפרגנים לנורסטאר דירוג גבוה מזה של ביקום. שתיהן חברה אם של נכס בסיס לא רע. אז או שיורידו את נורסטאר לזבל או שיעלו את ביקום.
- 1.דירוג דיבתי 27/07/2020 14:23הגב לתגובה זוקדימה כצמן, תתבע עכשיו גם את חברת מדרוג על דירוג דיבתי. תראה לכולם שאתה יודע לשלם לעורכי דין ואחר כך לשלם הוצאות משפט לנתבעים. יאללה - לתבוע.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
