האם מניית פריגו מעניינת להשקעה?
פריגו נסחרת במכפיל עתידי (לשנת 2020) של כ-12-13 בעוד טבע 0.83% ומיילן נסחרות במכפילי רווח של 3-4. למה הסיבה שהמניה "יקרה", אחרי הכל מדובר בשלוש חברות בתחום הגנרי. אז ראשית - פריגו כבר לא ממש חברה גנרית, היא הפכה בשנים האחרונות לחברה מתמחה במוצרי צריכה בתחום הבריאות ובטיפול עצמי. ושנית - פריגו פחות ממונפת מטבע ומיילן
"פריגו אמורה להיות השקעה אטרקטיבית בתקופה הנוכחית" אומר סטיבן טפר, אנליסט באי.בי.אי, "פריגו מממוקדת במוצרי צריכה בסיסיים כמו תרופות, מזון לתינוקות ומוצרי היגיינת-הפה. מוצרים שתמיד ימשיכו לצרוך גם בתקופת הסגר וגם בזמנים של מיתון. יתרה מזאת, רוב המוצרים של החברה הם מותגים פרטיים שמחירם לצרכן זול יותר מהמותגים המקבילים ומתאימים למאפייני הצריכה במיתון.
"חשוב להדגיש, שלחברה מגוון של תרופות ללא מרשם לטיפול בצינון ושיעול ולטיפול בחום וכאבים ומשאף גנרי לטיפול באסטמה, מוצרים שהצריכה שלהם צפויה להמשיך לעלות בעידן הקורונה. כמו כן, לחברה סדרה של מוצרים להפסקת עישון שגם להן צפויה תקופה טובה.
"בהסתכלות רחבה יותר אנו ממשיכים לראות סימני התאוששת בעסקי הליבה של החברה, אך מעבר למסלול של צמיחה אורגנית קבועה, שיבוא לידי ביטוי גם בשורת הרווח הנקי, ייקח זמן. מדובר על תמורות שנובעות מיישום התוכנית האסטרטגית החדשה שצפויה להתמשך בטווח הקצר-בינוני.
- המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
- תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו נותרים עם המלצת תשואת שוק לפריגו, ובמחיר יעד של 54 דולר למניה ( לעומת 52.7 דולר כיום), המשקף מכפיל 13 על הרווח הנקי למניה (4.18 דולר בהערכות שלנו). להערכתנו, המובילות של פריגו בתחום מוצרי הצריכה בתחום הבריאות וביחוד בתקופה הנוכחית מצדיקה פרמיה משמעותית על ענף התרופות הגנריות, אך לא ניתן ליחס לה את המכפילים של חברות הצריכה הגדולות עם מותגי-העל"
דוח רבעון ראשון - מעל הציפיות
הדוח ברבעון הראשון היה מעל הציפיות בעיקר זכות מגיפת הקרונה שהביאה לגידול בהיקף המכירות של תרופות ללא-מרשם ומוצרי צריכה נוספים בתחום הבריאות, עם תרומה כוללת של כ-100 מיליון דולר.
"היו גורמים נוספים שתרמו לצמיחה בהכנסות" מעדכן טפר, "לרבות, עונת אלרגיות חזקה, השקה מוצלחת של גרסה גנרית למשאף הפרואייר ותוספת הפעילות החדשה בתחום היגיינת הפה (Ranir)".
- אחרי אקזיט של 25 מיליארד דולר - ״אל תסתכלו לטווח קצר ועל מסיבת אקזיט מהירה, אפשר לבנות דברים גדולים״
- פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את...
ההכנסות ברבעון צמחו ב- 14.2% והסתכמו ב- 1.34 מיליארד דולר, והרווח הנקי המתואם עמד על 1.14 דולר למניה, מעל לציפיות בשוק (ל-1.286 מיליארד ו-1.02 דולר למניה, בהתאמה).
בגלל אי-הוודאות הרבה סביב מגיפת הקרונה, החברה החליטה שלא לעדכן את התחזיות לשנת 2020. לטענת החברה הזהירות נובעת הן מהסביבה התפעולית והן מחוסר היכולת לדעת כמה מהמכירות של מוצרי הקרונה אכן נצרכו וכמה נרכשו למלאים, וכמה זמן המגיפה תימשך
- 1.מניה שהיא עוגן בכל תיק (ל"ת)שי 02/05/2020 16:05הגב לתגובה זו
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.02% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
אחרי אקזיט של 25 מיליארד דולר - ״אל תסתכלו לטווח קצר ועל מסיבת אקזיט מהירה, אפשר לבנות דברים גדולים״
בוועידה הכלכלית של ביזפורטל ראיינו אנשים שיש להם "מניות" בהצלחה הכלכלית של המדינה - אחד מהם הוא אודי מוקדי, מייסד ויו"ר סייברארק CyberArk Software -2.09% . במהלך הראיון הוא סיפר איך נולדה העסקה למכירת החברה לפאלו אלטו, מה זה אומר לנהל אותה יותר מ-25 שנה מאור יהודה לפתח תקווה ועד לעסקת ענק, ולאן הוא חושב שהתעשייה והיזמים הישראלים צריכים לכוון מכאן.
"הכרזנו ביולי, מחכים לאישורים"
כשנשאל על מועד סגירת העסקה, מוקדי אומר: "הכרזנו ב-30 ביולי ומחכים לכל מיני אישורים". לדבריו, "כרגע הצפי הוא פברואר, מרץ או אפריל 2026". העסקה, כמו שהוא מדגיש, עדיין לא מאחוריהם: "קודם כל, זה לא מסתיים עד שזה לא מסתיים, מחכים לאישורים".
ברקע יש נתון אחד שמסדר את המספרים - פאלו אלטו רכשה את סייברארק בעסקה ששווייה נע "ב-25 בערך, תלוי במחיר המניה, סביב 23-25 מיליארד דולר", לדבריו. "סיכמנו מה המחיר עם מנגנון בעיקר מנייתי".
איך זה הרגיש לסגור עסקה כזו אחרי 25 שנה כמוביל החברה, מה היה הכי מרגש?
- "סייברארק ממשיכה לראות ביקושים חזקים, אבל השארנו בתחזית מקום להאטה"
- סייברארק מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"זה היה מרגש מאוד, הישג גדול. אבל, הרבה יותר ריגש אותי שהנפקנו את החברה בנאסד"ק". בהנפקה בנאסד"ק והנפקה בכלל יש משהו נוסף - הבעת אמון, היכרות, וזה מתורגם גם לביצועים בשטח. כשאיש המכירות הולך למכור, יש מאחוריו שם, מותג, חברה שנסחרת בוול סטריט. הדלתות נפתחות מהר יותר.
