הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

IBI על פרוטרום: "חלק ניכר מהציפיות מגולם במניה" - צפו במחיר היעד

גיא בן סימון | (8)
נושאים בכתבה פרוטרום

לאחר עלייה של 11% במהלך 12 החודשים האחרונים, בבית ההשקעות IBI עדכנו היום המלצה למניית פרוטרום, מתחת למחיר השוק - אך הותירו את ההמלצה למניה על 'תשואת שוק'. בבית ההשקעות סימנו מחיר יעד של 197 שקל למניה - 8.8% מתחת למחיר בשוק. 

לפי IBI, המגמה העולמית בדמות טרנד הבריאות והתחזקות המותג הפרטי לצד מהלכים אסטרטגיים של החברה, כמו התמקדות בשווקים צומחים ומהלכי התייעלות, אכן צפויים לתמוך בתוצאות החברה העתיד הנראה לעין, ואין ספק שכיווני השוק מספקים רוח גבית לפעילות החברה. עם זאת, ב-IBI מעריכים כי לאחר מהלך העליות של השנה האחרונה, חלק ניכר מהציפיות לביצועים העתידיים כבר מגולמים במחיר המניה.

בבית ההשקעות צופים כי פרוטרום צפויה להמשיך באסטרטגיית הרכישות וצפויה לרכוש חברות בסכום של 150 מיליון דולר בממוצע בשנים הקרובות לצד צמיחה אורגנית של 4%. עוד כותבים בבית ההשקעות כי פרוטרום בעצמה עשויה להוות יעד רכישה, על רקע הקונסולידציה בשוק. 

בתוך כך, ב-IBI כותבים כי לא מן הנמנע שפרוטרום תתרחב לתחום הריחות באמצעות רכישה. "תחום הריחות אינו שונה באופן מהותי מתחום פעילותה הנוכחי של פרוטרום, והוא בא לידי ביטוי ברכישות החזיות במודל", כתבו בבית ההשקעות.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    מקס שושן 04/05/2017 09:09
    הגב לתגובה זו
    מרוצה
  • 7.
    דניאל 03/05/2017 21:42
    הגב לתגובה זו
    חברה ישראלית לא צריכה להיסחר בפרמיות כל כל גבוהות. זה כמי טבע, מה שהופך את המניה לרכבת הרים בפועל או בפוטנציה.
  • 6.
    גדי 03/05/2017 18:55
    הגב לתגובה זו
    תראו גרפים מ2013 ו2014. אז אפשר היה לשבת שנה שלמה על המניה ולהנות באופן עקבי מתשואה של מאות אחוזים (משער של 4000-5000). היום כבר מאוחר ולדעתי נשאר לבצע שורט על המניה. הם בעצמם רומזים שאין לה עוד לאן לעלות. 8% זה מסוכן מדי. זהירות!!!
  • 5.
    IBI מבלבלים בשכל והמניה עולה 2.6... (ל"ת)
    יעקב 03/05/2017 17:28
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    שולי 03/05/2017 17:11
    הגב לתגובה זו
    מחזיק כבר שנתיים ומחזק בכל מימושון. חברה מצויינת עם ניהול רציני, בהצלחה.
  • 3.
    אחלה מניה יציבה לטווח בינוני וארוך. (ל"ת)
    משקיע קטן 03/05/2017 16:46
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    כרגיל IBI טוחנים מים והמניה מזנקת ...... (ל"ת)
    מניה חזקה ורווחית. 03/05/2017 16:07
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    המלצתי על המניה כשהיתה בשער 19500 תמשיך לטוס למעלה (ל"ת)
    א.נ 03/05/2017 16:02
    הגב לתגובה זו
חן גולן נקסט ויזן
צילום: יחצ

המניה של השנה כבר 4 שנים ברציפות - ומי הגופים שלא השקיעו בה?

הפניקס ומור השקעות נכנסו מאוד מוקדם להשקעה בנקסט ויז'ן; כלל ביטוח ומנורה נכנסו בהמשך אבל הן המחזיקות הגדולות; אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם - מתעלמות מהנייר; עוד הסבר לפערי התשואות השנה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה נקסט ויז'ן רחפנים אנליסט ילין לפידות

היא הנפיקה בשווי של 430 מיליון שקל. ניתחנו את ההנפקה ואמרנו - נראה זול. אם היא תגיע לתחזית שלה יש כאן הצפת ערך. זה היה לפני 4 שנים ואף אחד לא דמיין שהיא תעלה פי 40! :

נקסט ויז'ן היא מניית השנה כבר 3 שנים, חן גולן, היו"ר הוא מאנשי השנה של ביזפורטל 3 שנים ברציפות. אתמול החברה זכתה בהזמנת ענק של 77 מיליון דולר, המניה טסה ב-18% לשווי של 16.5 מיליארד שקל. הסיפור של נקסט ויז'ן הוא שילוב של תחום מנצח ולוהט - רחפנים וכטב"מים; יכולות ביצוע  טובות - וידאו יציב-עמיד וכנראה שהרבה מאוד חריצות ועבודה קשה. מאחורי המספרים המדהימים יש 130 עובדים חרוצים ויזמים שהצליחו טכנולוגית ומכנית להנדס מוצר פשוט טוב ואמין.


הפניקס ומור - השקיעו כבר בהתחלה

בשיחה אתמול עם גולן הוא דיבר על מוצר מוביל בעלות טובה וביכולת לדלוור. לדלוור-לדלוור-לדלוור, זה הסוד בגדילה של חברות. הלקוחות הגדולים שנמצאים כעת בגל של ביקושים לרחפנים וכטב"מים צריכים לדעת שהספק שלהם יודע לספק את הסחורה בכל מצב - גם עם משברים בשרשרת הייצור, גם עם עלייה במחירי המוצרים, גם עם בעיות במשלוחים. נקסט ויז'ן כבר חברה גדולה, עם כרית מזומנים גדולה, עם מלאי מספק, עם מספר ספקים לכל רכיב, עם פתרונות "לשעת חירום" והלקוחות בוטחים בה - לראיון המלא: יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק".    

מי שפחות מאמינים בה הם דווקא הגופים המוסדיים: אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם. אלו גופי אנליזה טובים, אבל הם לא היו במניה בתחילת הדרך וגם לא כעת. הם פספסו תשואה של אלפי אחוזים. מנגד, הפניקס ומור היו שם מההתחלה.

וצריך להבין - גוף מוסדי נבחן בהשקעות במניות ספציפיות. כל השאר לא באמת תלוי בניתוח שלו. ההבדלים בתשואות בין גופי ההשקעות נובעים מאלוקציה שונה במניות ואג"ח - אבל בסוף זה הימור כשמדובר על השקעות לטווח ארוך. אף אחד לא יודע באמת עם משקל של 62% במניות עדיף על 59%. אף אחד גם לא יודע אם תמהיל של 70% למניות בוול סטריט על פני 30% בת"א זה התמהיל הנכון. כלומר, האלוקצייה מלמעלה היא חשובה לתשואה, אבל זה עניין של גישה ואסטרטגיה שלא בשליטה. מה שכן בשליטה של הגוף המוסדי הוא המחקר ומציאת מניות כמו נקסט ויז'ן. כי אם הם משקיעים בה, זה מה שייתן להם את התשואה העודפת - את האלפא.

  

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה פורצת שיאים; מגה אור מזנקת 9%, אלביט ב-4.6%

המדדים בשיאים חדשים ת"א 35 מוסיף 0.8% ת"א 90 מזנק 1.3%; אלביט מתחזקת אחרי שדיווחה אמש על אישור מהפרלמנט היווני; מגה אור מזנקת אחרי הערכות למו"מ עם אנבידיה על הקמת חוות שרתים; נקסט ויז'ן פתחה את השנה באיזור ה-55-60 בשווי שוק וכיום היא במקום ה-23 בשווי השוק בבורסה אחרי שזינקה כמעט פי 40 משווי ההנפקה שלה ב-2021 - מי הגופים שהשקיעו עוד בתחילת הדרך, מי הצטרפו באמצע ומי בכלל פספסו את הרכבת?

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

   


התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.81%     מדד ת"א 90 1.32%   מדד ת"א 125 0.91%   

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0.08%   מדד ת"א-ביטוח 1.91%   , מדד ת"א נדל"ן   מדד ת"א נפט וגז 0.45%    מדד ת"א בטחוניות 2.01%  

דולר שקל רציף 0%        

להמשך הכתבה לחץ כאן