אחרי אישור ה-FDA לגנריקה לקופקסון, גלעד אלפר מאקסלנס מסביר - מה החשש הגדול כעת מבחינת טבע?

ענקית התרופות בעין הסערה: מתעניינת ברכישת חברת מיילן במקביל לאישור לגרסה גנרית לקופקסון
 |  (9)
במרכז העניינים
ביום שישי דוווח ברשת בלומברג כי  טבע -0.89% טבע 2,775 -0.89% טבע בסיס:2,800 פתיחה:2,780 גבוה:2,780 נמוך:2,775 תמורה:653,479 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בוחנת לרכוש את חברת Mylan  - ענקית תרופות שהציעה בתחילת החודש לרכוש את פריגו +2.02% פריגו 18,140 +2.02% פריגו בסיס:17,780 פתיחה:18,150 גבוה:18,160 נמוך:18,140 תמורה:631,678 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . במקביל תרופת ה-Glatopa (גרסה גנרית לקופקסון) של החברות Sandoz ו-Momenta קיבלה אישור FDA. האנליסט גלעד אלפר מאקסלנס מתייחס למצב המאתגר שחברת התרופות הישראלית נקלעה אליו.
לדבריו של אלפר, "גנריקה לקופקסון זה חדשות רעות אבל גם די צפויות, הרי תיאורטית ציפינו שזה יקרה אפילו במאי שנה שעברה. וחשוב לציין שטבע הצליחה בינתיים לעשות הרבה - בעיקר להעביר חולים לקופקסון תלת-שבועי (יותר מ-60% מהחולים)."
ביזפורטל מגייסת כתבי שוק הון ביזפורטל מגייסת כתבי שוק הון
אם רוב המטופלים עברו לגרסה החדשה, למה השוק חושש? "הבעיה היא שהאישור של ה-FDA הוא אמנם לתחרות בגזרת ה-20 מ"ג (הזרקה יומית), אבל יש לזה השלכות גם לגרסת ה-40 מ"ג. הסיפור הגדול הוא ללא ספק הזירה של ה-40 מ"ג והחברות המתחרות מנסות כבר עכשיו לאתגר את הפטנטים על הגרסה הזו שהם רשמית עד שנת 2030".
איך זה צפויה לקרות? "הולכים לבית המשפט וטוענים שהפטנטים טריוויאלים ויש סיכוי תיאורטי שטבע תאבד את הפטנט ל-40 מ"ג כבר בשנת 2017. זו יכולה להיות מכה קשה ומזה השוק חושש - זה הסיפור הגדול".
תרופת הקופקסון סיפקה לטבע בשנת 2014 הכנסות אדירות של 4.4 מיליארד דולר: 29% מההכנסות בארה"ב ו-12% מההכנסות מחוץ לארה"ב. כל איום על הקופקסון עלול לפגוע קריטית בהכנסות של טבע. מדובר בתרופה שמספקת כחמישית מהכנסות טבע עם שיעור רווחיות גבוה.
חברת מיילן הגישה הצעה לרכישת פריגו ובמקביל טבע מתעניינת ברכישת מיילן עצמה. אלפר מסביר כי "זה סיפור מעניין כי עד לפני שלושה ימים לטבע היה אוויר לנשימה ואילו עכשיו פתאום הלחץ עליה גובר. אתה עלול לחשוש שטבע תהיה תחת כזה לחץ שהיא חייבת לעשות משהו גדול שישנה את החברה ואז רכישה של מיילן יותר אטרקטיבית. צריך לקוות שיש מספיק משמעת עצמית וסבלנות כדי שאפשר לבנות מנועי צמיחה בצורה הדרגתית מושכלת לאורך שנים מתוך מחשבה לטווח ארוך יותר".
בשורה התחתונה: אקסלנס בהמלצת "תשואת יתר" למניית טבע עם מחיר יעד של 69 דולר. מחיר המניה 65 דולר בבורסה הראשית בניו-יורק.

מה היא תרופת הקופקסון? 
תרופת ה-Copaxone הומצאה על ידי פרופ' מיכאל סלע, פרופ' רות ארנון וד"ר דבורה טייטלבאום ממכון ויצמן ברחובות. התרופה בגרסת ה-20 מ"ג ניתנת בהזרקה בלבד מדי יום. טבע השיקה בשנת 2014 גרסה במינון של 40 מ"ג שניתנת בשלוש זריקות בשבוע.
חברת טבע תדווח על תוצאות הרבעון הראשון של 2015 ביום חמישי הבא (30.4) בשעה 14:00. טבע היא חברה גנרית המייצרת תרופות חיקוי לתרופות שחברות אחרות פיתחו, אך תרופת הדגל של טבע היא אתית - פותחה על ידה והיא מקור ההכנסות החשוב ביותר שלה.
טבע סיימה את שנת 2014 עם הכנסות של כ-20 מיליארד דולר ובשורה התחתונה נרשם רווח נקי של כ-3 מיליארד דולר.
תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    טבע תקנה את האקורדיון של אינטק פארמה (ל"ת)
    אינטק פארמה 19/04/2015 12:48
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור
  • 7.
    לבכיינים - אבל מניית טבע עלתה מעל 100% - במהלך שנה אחת! (ל"ת)
    המבין דבר 19/04/2015 10:40
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 6.
    הבורסה הישראלית מעיקה על טבע
    הפתרון לטבע זה לנטוש 19/04/2015 09:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    במשך השנים כל הודעה טובה שהחברה הודיעה המניה הישראלית הגיבה בירידות שערים. למזלם של המשקיעים הישראלים עמדה ההשקעות במניה מעבר לים. הארביטראז השלילי של ישראל לא עושה טוב למניה. אני במקום ארז ויגודמן היתי עושה שמעשה מלאנוקס ומוריד מעלי את הדבשת הישראלית. העצבנות כאן חוגגת בלי אחריות הפיד מכתיב את ההתנהלות. לדעתי גם בצדק. כי מקבלי ההחלטות שהיו בטבע עשו שטויות בטונות.
    סגור
  • 5.
    את הסוס .הסוס גמר אותה
    גם אם טבע לא גמרה 19/04/2015 09:43
    הגב לתגובה זו
    0 4
    תופעת ארז ויגודמן הולכת להעלם .הדירקטוריון המנהל בראשות ינאי בצע כל כך הרבה נזקים שהסנטימנט השלילי כבר טבוע בעורקים של החברה.בואו נזכור את תגובת השוק הראשונה להודעת הרכישה האחרונה.זה סימל אצלי את הדגל האדום. אםשק להיות מושקע בטבע דרך תע5דת סל אמריקאית IRY עם עוד מספר חברות זה המכסימום שהייתי משקיע בה 3 אחוז עם חברות אחרות. טבע איננה מניה היא חברה שבגלל ההתנהלות של הנהלתה המניה שלה סופגת קיטונות ובצדק. אני ברחתי ממנה ולא מתגעגע אפילו לא לרגע. בכסף שהשקעתי בה יכטלתי פעם לרכוש דירה שהיום היתה שווה מעל 100 אחוז. לטבע אין את ההזדמנות לתת מכה למעלה של מעל 5 אחוז אבל למטה היא יכולה גם יכולה ולכן היא מניה של מהמרים.חסל סדר טבע אצלי .מאחל לכם הצלחה אבל בלעדי
    סגור
  • 4.
    בכל מצב הכיוון למטה וחזק
    מושקע 19/04/2015 09:13
    הגב לתגובה זו
    0 5
    מחיר חברה רוכשת תמיד יורד לעומת חברה נרכשת שמחירה עולה. אם לא תהיה רכישה הקופקסון יוריד את המחיר
    סגור
  • 3.
    שווה +30% (ל"ת)
    טבע 19/04/2015 09:02
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 2.
    לא גמרה כלום יש לה עוד לעלות
    רמי 19/04/2015 08:43
    הגב לתגובה זו
    9 0
    חברה כמו טבע רק תעלה מעלה יש המלצות...והיא עומדת להפתיע
    סגור
  • 1.
    תחזור למצב הקודם לפני העליות. וזה הגיוני.
    טבע 19/04/2015 08:24
    הגב לתגובה זו
    4 3
    טבע גמרה את הסוס . צריך לקנות את טבע
    סגור
  • טבע
    שימי 19/04/2015 09:09
    הגב לתגובה זו
    9 3
    מחכה לירידה היום כדי להיכנס בכל הכח.. מתוכננת עוד רכישה בקרוב מאד....
    סגור