האם דסק"ש תעמוד בהחזר החובות במועדם? מחזיקי האג"ח זימנו אספה

סדרות האג"ח של דסק"ש כבר נסחרות בתשואה של עד 10% - האם תצליח החברה לעמוד בהתחייבויותיה?
אבי שאולי | (2)
נושאים בכתבה דיסקונט

הטלטלה בקונצרן אידיבי פתוח יורדת קומה בפירמידה - מחזיקי האג"ח של חברת דיסקונט השקעות 3.02% דורשים הסברים והחברה שבשליטת אדוארדו אלשטיין נאלצה לזמן את הנושים ל-15 במארס. האספות יתקיימו במגדל המשולש במרכז עזריאלי בת"א בקומה 41. בשלב ראשוני זה תהיה אספה משותפת לכל הסדרות, אך יתכן שבהמשך הנושים יבקשו לפצל את האספה בגלל ניגודי אינטרסים.

בזימון לאספה נכתב שעל סדר היום יהיו שני נושאים:

1 -  מתן דיווח על ידי החברה בדבר מצב עסקיה, לרבות יכולת פירעון שירות חובותיה במועדן.

2 - דיון בנושאים נוספים ככל שיועלו על ידי מחזיקי אגרות החוב.

חברת דסק"ש היא למעשה החברה המרכזית בקבוצת אידיבי ומתחתיה נמצאים מרבית נכסי הקבוצה. דסק"ש שולטת בחברות "אלרון"; "שופרסל"; "סלקום"; "נכסים ובנין" ומחזיקה ב-40% מחברת אדמה פתרונות לחקלאות (לשעבר מכתשים אגן).

מניית דיסקונט השקעות נחתכה ביותר מ-60% בתוך שנה למחיר של 9.6 שקלים המשקף לחברה שווי של 817 מיליון שקל בלבד.

דיסק השק אגח דדיסק השק אגח ו -0.01%

דיסק השק אגח זדיסק השק אגח ח

דיסק השק אגח ט

סדרות האג"ח נסחרות בטווח מחירים של 95 עד 126 אג' ברמות תשואה שנתית ברוטו של 5% עד 10%. האג"ח אינן מובטחות בשיעבודים והסיבה העיקרית להבדל בין התשואות היא המח"מ - משך החיים הממוצע של איגרת החוב.

הסדרה הקצה ביותר היא ב' - אמורה להיפרע במלואה עד אפריל 2015 והסדרה הארוכה ביותר היא  ו' - אמורה להיפרע עד דצמבר 2025.

דסק"ש עדיין לא פרסמה את התוצאות לסיכום שנת 2014 ואת החודשים ינואר-ספטמבר סיימה עם רווח נקי ברמת הסולו של 42 מיליון שקל. יתרת החוב למחזיקי האג:ח בכל הסדרות 4.6 מיליארד שקל - משימה לא פשוטה.

בחודש נובמבר דיווחה החברה כי יש לה עודף התחייבויות פיננסיות על אמצעים נזילים ברמה של 3.2 מיליארד שקל. אלא שמאז נכסי החברה המשיכו לרדת בבורסה ונדמה שהצרות  הגדולות שהיו בימיו של נוחי דנקנר נותרו: סלקום ושופרסל כבר לא יכולות לספק דיבידנדים כמו בימים הטובים.

חברת מעליות S&P הורידה את דירוג האג"ח של החברה האם של דסק"ש, אידיבי פיתוח, מרמה של BB ל-B והציבה תחזית דירוג שלילית. מדובר בהפחתה של 3 רמות מרמת השקעה בעייתית לרמת השקעה נמוכה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אגח 01/03/2015 10:58
    הגב לתגובה זו
    כמו למשל דוראה,אולימפיה,סיביל ג'רמני,חבס,לידקום,קמור,רילון,אייס,מטיס קפיטל, טאו וסנטראל יורו. מוכר כמגן מס. פרטים והסברים במייל: [email protected]
  • האשפה הזו יציע לכם 1-2 אגורות לני"ע (ל"ת)
    רם 02/03/2015 21:24
    הגב לתגובה זו
גדעון תדמור - יור נאוויטס
צילום: שלומי יוסף

פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר

התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות

מנדי הניג |
נושאים בכתבה נאוויטס

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 2.21%   מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.

היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.

החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.

יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

ת"א 35 זינק 1% ונעל בשיא של 3,604 נק'; הבנקים הוסיפו 1.5%, ת"א ביטוח זינק כ-3%

נעילה מעורבת במדדים אך ת"א 35 זינק אחוז וחצה את רף ה-3,600 נקודות; המיזוג בין מטריקס למג'יק אושר כצפוי וברוב מוחץ ע"י בעלי המניות מטריקס התממשה מעט ומג'יק טיפסה; נאוויטס אישרה FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר ב- Sea Lion ; אחרי הסיקור בביזפורטל פינרג'י מחקה את הזינוק ונעלה בעליה של 1.3%
מערכת ביזפורטל |

  

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 1%    מדד ת"א 90 -0.58%    מדד ת"א 125 


דולר שקל רציף 0.3%      


מחזור המסחר הסתכם על 3.578 מיליארד שקל