יום שישי שחור במדדי וול סטריט: הנאסד"ק צנח 2.65%
מדדי וול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים חדות, הובילו לירידות תוצאותיהן של Honeywell, קטרפילר ו-3M שדחפו את מדד הדאו ג'ונס מטה לירידה שבועית כוללת של 3.5%. "הסיפור של היום הוא על רווחים, נפט וגם על פקיעה" אמר היום Peter Cardillo, אנליסט ראשי ב-Avalon Partners.
מחיר הנפט, אשר רשמו היום ירידות קלות אך בכל זאת סגרו רק מעט מתחת ל-90 דולר לחבית, בנוסף ליום נטול נתוני מאקרו, הביאו את עיקר תשומת הלב אל דיווחי החברות, והדיווחים היו מאכזבים. כל 30 המניות הנסחרות במדד הדאו ג'ונס סגרו בירידות שערים, כאשר המדד המוביל השלים ירידה שבועית של 4.1% ורשם יום חמישי רצוף של ירידות שערים.
מדד הנאסד"ק סגר את יום המסחר בירידות שערים של 2.65% ברמת 2,725 הנקודות והשלים ירידה שבועית של 2.9%. מדד הדאו ג'ונס סגר את יום המסחר בירידות שערים של 2.64% ברמת 13,522 הנקודות.
נפט
החוזים העתידיים על הנפט סגרו את המסחר ברמת 88.6 דולר לחבית. נזכיר כי, החוזים העתידיים על הנפט לנובמבר סגרו אתמול שוב בשיא נוסף, ברמת ה-89.47 דולר לחבית, לאחר שנגעו ברמת ה-90.02 דולר לחבית. החולשה של הדולר אל מול המטבעות העיקריים היוותה את הקטליזטור העיקרי, כמו כן החששות משיבושים באספקה מצד עירק סיפקו תמיכה לעליית המחירים.
אמריקניות במרכז
ענקית החיפוש באינטרנט, חברת GOOGLE , נסחרה על רקע פרסומה אמש לאחר סגירת המסחר בניו יורק את תוצאותיה הפיננסיות לרבעון השלישי של 2007 מהם עולה, כי החברה רשמה עליה חדה בשורת הרווח, כמו גם בשורת המכירות. החברה, אשר נסחרת לפי שווי של 199.65 מיליארד דולר, מסרה כי הרווח ברבעון השלישי, אשר הסתיים ב-30 לספטמבר, עלה ל-1.07 מיליארד דולר, או 3.38 דולר למניה, בהשוואה לרווח של 733.4 מיליון דולר, או 2.36 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
מניית חברת AMD (סימול: AMD) נסחרה אף היא על רקע דוחותיה הכספיים. הכנסות החברה עברו את היעדים שהחברה קבעה, אולם, החברה דיווחה על הפסדים של 396 מיליון דולר, או 71 סנט למניה, הגבוהים מהציפיות. זאת עקב תשלום של 120 מיליון דולר בעקבות רכישת חברת הטכנולוגיות ATI
מניית HSBC (סימול: HBC) נסחרה על רקע הדיווח ב-Wall Street Journal כי היא נתבעת בידיי קרן נאמנות נדל"ן. קרן הנאמנות מאשימה את הבנק כי מחלקת המשכנתאות שלה ניצלה את המשבר בסקטור הנדל"ן על מנת להרוויח על חשבונה. כמו כן, בבית ההשקעות UBS הורידו המלצתם על המניה ל"נייטרלי" מ"קניה".
חברת Honeywell International דיווחה על עליה של 14% ברווחי הרבעון השלישי והכתה את התחזיות לשנה כולה של המכירות והרווחים. הרווח הנקי עלה ב-618 מיליון דולר, או 81 סנט למניה לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר. זאת לעומת 541 מיליון דולר, או 66 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד.
ענקית האופנועים, חברת Harley-Davidson, דיוחה היום כי רווחי הרבעון השלישי שלה צנחו ב-15.3%. הרווח הנקי עמד על 265 מיליון דולר, או 1.07 דולר למניה, זאת בהשוואה לרווחים של 312.7 מיליון דולר, או 1.20 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
חברת Caterpillar הודיעה היום כי רווחי שלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר עלו ל-927 מיליון דולר, או 1.40 דולר למניה, זאת לעומת 769 מיליון דולר, או 1.14 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה גדלו ב-8% ל-11.4 מיליארד דולר.
ישראליות במרכז
מניית טבע חו"ל המשיכו להיסחר גם היום על רקע פרסום דוחותיה של ענקית התרופות האתיות, נוברטיס, לרבעון השלישי. מהדוחות עולה שהחברה הצליחה לשלש את רווחיה הרבעונים בעקבות עלייה של 9% בהכנסות.
מניות חברת אורמת טכנ המשיכו להסחר ברקע לפרסום השבוע בעיתון "ידיעות אחרונות", כי בני הזוג יהודה ויהודית ברוניצקי מתכוונים למכור את אחזקותיהם באורמת (חברת האם של אורמת טכנ) לקרן אייפקס לפי שווי של כ-9 מיליארד דולר. יחד עם זאת, באורמת ובאייפקס הכחישו אתמול את כל הפרסומים.
חברת ביגבנד רשתות נסחרה ברקע להודעתה אתמול כי תערוך שורה של הדגמות פרטיות שנועדו כדי לאפשר לחברות התקשורת להכיל עוד אפליקציות וידאו מתקדמות למודעות הפרסומת שהן מציגות. הפתרונות המוצעים כוללים שידורי טלויזיה דיגיטלים, iptv ופרסום מקוון. כל אלו יוצגו בשבוע הבא בועידת ה- telcotv. התצוגה הציבורית של החברה תתקיים בביתן 531 בין התאריכים 23 עד ה-25 לאוקטובר, בקונגרס העולמי שבג'ורג'יה שבמכרז אטלנטה. כמו כן החברה הביעה נכונות לבצע הדגמות פרטיות ללקוחות בנפרד לתצוגה.
יצרנית ציוד הלייזר המדיקלי, סינרון נסחרה על רקע ציפיותיה כי הרווח לרבעון השלישי יהיה נמוך מתחזיות האנליסטים כתוצאה מעיכובים בייצור שני מוצרים, הודעה זו גררה אחריה ירידה של 10% במחיר המניה. מוקדם יותר השנה רשמה המניה שפל של 52 שבועות כאשר נסחרה במחיר של 18.67 דולר למניה.
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרדיט: ענבל מרמריהרשות לניירות ערך מציעה רפורמה מקיפה בדיווחים של חברות ציבוריות
דוח הביניים של ועדת חמדני ממליץ למקד את הדוחות העיתיים והמיידיים במידע מהותי, לשנות את מבנה הדוחות ולהקל בעומסי הדיווח על החברות תוך חיזוק ההגנה על המשקיעים
הרשות לניירות ערך הרשות לניירות ערך פרסמה היום את דוח הביניים של הוועדה לבחינת דרישות הגילוי בדוחות עיתיים ומיידיים, בראשות פרופ’ אסף חמדני. הדוח מציג שורה של המלצות לרפורמה מקיפה במערך הדיווחים התאגידיים, שנועדה לשנות מהיסוד את אופן הצגת המידע לציבור המשקיעים, ומהווה את המהלך המשמעותי ביותר בתחום זה בשנים האחרונות.
הוועדה הוקמה בפברואר 2025 ביוזמת יו"ר הרשות לניירות ערך, עו"ד ספי זינגר, במטרה לבחון את חובות הדיווח הקיימות ולהתאימן לאופן שבו משקיעים צורכים מידע בעידן הנוכחי. במסגרת עבודתה קיימה הוועדה שיח עם משקיעים מוסדיים, חברות ציבוריות ויועצים מקצועיים, וכן בחנה מודלים רגולטוריים הנהוגים בשווקי הון מתקדמים בעולם. לדברי יו"ר הרשות, הרפורמה המוצעת צפויה למקד את חובות הדיווח במידע מהותי ורלוונטי, ולהפחית עומסי דיווח שאינם תורמים להבנת מצבו של התאגיד. זינגר ציין כי השינויים ישפיעו גם על עבודת הפיקוח והאכיפה של הרשות, ויאפשרו הגנה טובה יותר על המשקיעים וחיזוק האמון בשוק ההון הישראלי.
במרכז ההמלצות עומד שינוי מבני בדוחות העיתיים, כך שלכל פרק בדוח תהיה מטרה ברורה ומובחנת. הוועדה ממליצה לצמצם גילוי של מידע גנרי שאינו מהותי, להסיר כפילויות בין פרקים שונים ולהתאים את מבנה הדוחות לניתוח עסקי איכותי מצד הנהלת החברה.
- 1.2 מיליון שקלים קנס למנכ"ל ברוקלנד לשעבר בעקבות דיווחים מטעים וחסרים
- המניפולציות שמאחורי המדדים: הרשות סיימה את החקירה נגד בונוס ביוגרופ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחת ההמלצות המרכזיות היא להחליף את דוח הדירקטוריון הקיים בדוח הנהלה ממוקד, שישמש לניתוח עסקי של תוצאות החברה. הדוח החדש יהיה מבוסס עקרונות ולא כללים נוקשים, יכלול ניתוח מגזרי מעמיק, ויעודד שימוש במדדי ביצוע, תחזיות ונתוני Non-GAAP שבהם משתמשת ההנהלה בפועל. בנוסף, הוועדה מציעה להוסיף לדוח התקופתי שני פרקים חדשים: פרק ממשל תאגידי ופרק מימון. פרק הממשל התאגידי יכלול, בין היתר, גילוי מפורט יותר על שכר בכירים והחלטות תגמול שאושרו בניגוד לעמדת האסיפה הכללית, בעוד שפרק המימון ירכז מידע על מבנה ההון, מקורות מימון, נזילות ואמות מידה פיננסיות.
