יום שישי שחור במדדי וול סטריט: הנאסד"ק צנח 2.65%
מדדי וול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים חדות, הובילו לירידות תוצאותיהן של Honeywell, קטרפילר ו-3M שדחפו את מדד הדאו ג'ונס מטה לירידה שבועית כוללת של 3.5%. "הסיפור של היום הוא על רווחים, נפט וגם על פקיעה" אמר היום Peter Cardillo, אנליסט ראשי ב-Avalon Partners.
מחיר הנפט, אשר רשמו היום ירידות קלות אך בכל זאת סגרו רק מעט מתחת ל-90 דולר לחבית, בנוסף ליום נטול נתוני מאקרו, הביאו את עיקר תשומת הלב אל דיווחי החברות, והדיווחים היו מאכזבים. כל 30 המניות הנסחרות במדד הדאו ג'ונס סגרו בירידות שערים, כאשר המדד המוביל השלים ירידה שבועית של 4.1% ורשם יום חמישי רצוף של ירידות שערים.
מדד הנאסד"ק סגר את יום המסחר בירידות שערים של 2.65% ברמת 2,725 הנקודות והשלים ירידה שבועית של 2.9%. מדד הדאו ג'ונס סגר את יום המסחר בירידות שערים של 2.64% ברמת 13,522 הנקודות.
נפט
החוזים העתידיים על הנפט סגרו את המסחר ברמת 88.6 דולר לחבית. נזכיר כי, החוזים העתידיים על הנפט לנובמבר סגרו אתמול שוב בשיא נוסף, ברמת ה-89.47 דולר לחבית, לאחר שנגעו ברמת ה-90.02 דולר לחבית. החולשה של הדולר אל מול המטבעות העיקריים היוותה את הקטליזטור העיקרי, כמו כן החששות משיבושים באספקה מצד עירק סיפקו תמיכה לעליית המחירים.
אמריקניות במרכז
ענקית החיפוש באינטרנט, חברת GOOGLE , נסחרה על רקע פרסומה אמש לאחר סגירת המסחר בניו יורק את תוצאותיה הפיננסיות לרבעון השלישי של 2007 מהם עולה, כי החברה רשמה עליה חדה בשורת הרווח, כמו גם בשורת המכירות. החברה, אשר נסחרת לפי שווי של 199.65 מיליארד דולר, מסרה כי הרווח ברבעון השלישי, אשר הסתיים ב-30 לספטמבר, עלה ל-1.07 מיליארד דולר, או 3.38 דולר למניה, בהשוואה לרווח של 733.4 מיליון דולר, או 2.36 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
מניית חברת AMD (סימול: AMD) נסחרה אף היא על רקע דוחותיה הכספיים. הכנסות החברה עברו את היעדים שהחברה קבעה, אולם, החברה דיווחה על הפסדים של 396 מיליון דולר, או 71 סנט למניה, הגבוהים מהציפיות. זאת עקב תשלום של 120 מיליון דולר בעקבות רכישת חברת הטכנולוגיות ATI
מניית HSBC (סימול: HBC) נסחרה על רקע הדיווח ב-Wall Street Journal כי היא נתבעת בידיי קרן נאמנות נדל"ן. קרן הנאמנות מאשימה את הבנק כי מחלקת המשכנתאות שלה ניצלה את המשבר בסקטור הנדל"ן על מנת להרוויח על חשבונה. כמו כן, בבית ההשקעות UBS הורידו המלצתם על המניה ל"נייטרלי" מ"קניה".
חברת Honeywell International דיווחה על עליה של 14% ברווחי הרבעון השלישי והכתה את התחזיות לשנה כולה של המכירות והרווחים. הרווח הנקי עלה ב-618 מיליון דולר, או 81 סנט למניה לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר. זאת לעומת 541 מיליון דולר, או 66 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד.
ענקית האופנועים, חברת Harley-Davidson, דיוחה היום כי רווחי הרבעון השלישי שלה צנחו ב-15.3%. הרווח הנקי עמד על 265 מיליון דולר, או 1.07 דולר למניה, זאת בהשוואה לרווחים של 312.7 מיליון דולר, או 1.20 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
חברת Caterpillar הודיעה היום כי רווחי שלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר עלו ל-927 מיליון דולר, או 1.40 דולר למניה, זאת לעומת 769 מיליון דולר, או 1.14 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה גדלו ב-8% ל-11.4 מיליארד דולר.
ישראליות במרכז
מניית טבע חו"ל המשיכו להיסחר גם היום על רקע פרסום דוחותיה של ענקית התרופות האתיות, נוברטיס, לרבעון השלישי. מהדוחות עולה שהחברה הצליחה לשלש את רווחיה הרבעונים בעקבות עלייה של 9% בהכנסות.
מניות חברת אורמת טכנ המשיכו להסחר ברקע לפרסום השבוע בעיתון "ידיעות אחרונות", כי בני הזוג יהודה ויהודית ברוניצקי מתכוונים למכור את אחזקותיהם באורמת (חברת האם של אורמת טכנ) לקרן אייפקס לפי שווי של כ-9 מיליארד דולר. יחד עם זאת, באורמת ובאייפקס הכחישו אתמול את כל הפרסומים.
חברת ביגבנד רשתות נסחרה ברקע להודעתה אתמול כי תערוך שורה של הדגמות פרטיות שנועדו כדי לאפשר לחברות התקשורת להכיל עוד אפליקציות וידאו מתקדמות למודעות הפרסומת שהן מציגות. הפתרונות המוצעים כוללים שידורי טלויזיה דיגיטלים, iptv ופרסום מקוון. כל אלו יוצגו בשבוע הבא בועידת ה- telcotv. התצוגה הציבורית של החברה תתקיים בביתן 531 בין התאריכים 23 עד ה-25 לאוקטובר, בקונגרס העולמי שבג'ורג'יה שבמכרז אטלנטה. כמו כן החברה הביעה נכונות לבצע הדגמות פרטיות ללקוחות בנפרד לתצוגה.
יצרנית ציוד הלייזר המדיקלי, סינרון נסחרה על רקע ציפיותיה כי הרווח לרבעון השלישי יהיה נמוך מתחזיות האנליסטים כתוצאה מעיכובים בייצור שני מוצרים, הודעה זו גררה אחריה ירידה של 10% במחיר המניה. מוקדם יותר השנה רשמה המניה שפל של 52 שבועות כאשר נסחרה במחיר של 18.67 דולר למניה.
מיטב סוגרת עשור של תביעות - ומציגה רבעון שיא
הסדר הפשרה הוסיף 375 מיליון שקל לרבעון, הרווח הנקי זינק ב־57% והנכסים המנוהלים מתקרבים ל־400 מיליארד שקל - לצד שינוי בצמרת הדירקטוריון
מיטב מיטב השקעות 1.88% הציגה רבעון חזק. אחרי שנים ארוכות שבהן נגררה בתביעות הייצוגיות בבתי המשפט, ההסדר שאושר סופית תרם לרבעון הנוכחי הכנסה חד-פעמית של 375 מיליון שקל וסיים פרק משפטי שארך יותר מעשור. עם הסרת הערפל הזה, התוצאות הכספיות של מיטב מציגות צמיחה מהירה, יציבה ורחבה. במצטבר לתשעת החודשים הראשונים של השנה, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות זינק ב-57% בנטרול השפעות משפטיות, וה-EBITDA המנוטרלת עלתה ב-47%. בקצב שנתי, מיטב מתקרבת ל-EBITDA של כ-876 מיליון שקל והכנסות של יותר מ-2 מיליארד שקל. בתוך זה החברה ממשיכה במדיניות חלוקת הדיבידנדים וצפויה לחלק 79 מיליון שקל נוספים לבעלי המניות.
הצמיחה הזו ניכרת גם בנכסים המנוהלים. נכון לנובמבר, מיטב מתקרבת לרף של 400 מיליארד שקל בנכסים מנוהלים אחרי גיוסים מתמשכים בכל מוצרי החיסכון. במבט מגזרי, שלוש הפעילויות המרכזיות של מיטב רשמו רבעון שיא. מגזר החיסכון לטווח ארוך קפץ ב-55% ברווחיות, חבר הבורסה עלה ב-24%, ומגזר האשראי החוץ בנקאי המשיך להתרחב ורשם עלייה של 33% ברווח המגזרי. תיק האשראי של החברות בקבוצה הגיע ל-3.6 מיליארד שקל.
ברמת המאקרו, מיטב מציגה שיפור רוחבי בהכנסות בכל המגזרים. חיסכון ארוך טווח עלה ל-206 מיליון שקל ברבעון לעומת 161 מיליון שקל אשתקד, בזכות גידול בנכסים ודמי ניהול גבוהים יותר. החיסכון השוטף צמח ל-122 מיליון שקל לעומת 107 מיליון שקל, חבר הבורסה עבר את רף 112 אלף לקוחות והגדיל הכנסות ל-57 מיליון שקל, ואילו מגזר האשראי החוץ בנקאי עלה ל-99 מיליון שקל הודות לתיקי אשראי מתרחבים.
לצד התוצאות, בעלי השליטה הודיעו על רוטציה בהנהלת הדירקטוריון. אבנר סטפק ימונה ליו״ר הדירקטוריון במקום אלי ברקת שיישאר דירקטור פעיל. המהלך מגיע בתקופה שבה החברה נמצאת בעמדת כוח, אחרי הרחבת פעילות, רצף גיוסים ושיפור ניכר ברווחיות.
- "המניות בתל אביב לא זולות, אבל זו לא בועה; השוק נתמך באופטימיות גבוהה"
- החברה שזינקה פי 9 ורוצה עכשיו להיות בנק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אילן רביב, מנכ"ל מיטב בית השקעות: "מיטב עומדת באופן עקבי ביעדי הצמיחה השאפתניים שהצבנו לעצמנו. אנחנו ממשיכים להתרחב בכל אחד מתחומי הפעילות שלנו, מנצלים את יתרון הגודל ועל ידי כך משפרים בצורה משמעותית ומתמשכת את התוצאות הכספיות שלנו. אישור הסדר הפשרה בתובענות הייצוגיות על ידי בית המשפט העליון ויישומו על ידי החברה, מסיים הליך משפטי ארוך של למעלה מעשור ומאפשר לראות היטב את התוצאות הכספיות ללא הפרשות והחזרי הפרשות בגין תביעות אלו."
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמימון ישיר זינקה 8.9%; מלם-תים צנחה 9.5%, פולירם 8.2% - נעילה מעורבת בבורסה
המדדים נעלו במגמה מעורבת, ת"א 35 עלה 0.28% ות"א 90 סגר ביציבות על שערי הפתיחה עם ירידה קלילה של 0.08%.
התחזקות נרשמה גם במגזר הפיננסים - מדד הבנקים זינק 1.69%, ות"א ביטוח הוסיף 0.63%. ת"א נדל"ן איבד 0.35% ות"א נפט וגז ירד 1% - מחזור המסחר הסתכם היום על 4.304 מיליארד שקל.
סוף של תקופה בבזק. לאחר מכירת מלוא החזקותיה בבזק בזק 2.07% , חברת האם (עד לאחרונה) בי קום בי קומיוניקיישנס נותרת למעשה כחברת מעטפת עם קופת מזומנים גדולה אך ללא פעילות מהותית. החברה מציגה במצגת האחרונה שווי נכסי נקי (NAV) של כ-2.84 מיליארד שקל, גבוה משווי השוק העדכני שלה שנע סביב 2.65 מיליארד שקל הבוקר, כך שהיא נסחרת מתחת לערך המזומן נטו שלה. מצב כזה אינו נדיר בחברות אחזקה לאחר אקזיט גדול, משום שהשוק נוטה לגלם דיסקאונט מובנה על חברות שאין בהן פעילות שוטפת, ודאי כשקיימת חוסר וודאות לגבי מה יעשה עם הכסף.
מה הלאה? סביר להניח שביקום תפעל בשני צירים: האחד הוא חלוקה של חלק ניכר מהתמורה כדיבידנד לבעלי המניות, צעד מתבקש בחברה שאין לה חוב משמעותי או צרכי השקעה מיידיים, והשני הוא בחינה של השקעות חדשות או הזדמנויות בתחום הליבה של בעלי השליטה, אם יראו בכך פוטנציאל ליצירת ערך. עד אז, ביקום נסחרת בעיקר כ"קופת מזומנים" עם ניהול מצומצם, כשהשאלה העיקרית היא לא כמה כסף יש בקופה, אלא מה ההנהלה והבעלים מתכוונים לעשות איתו.
נייס נייס -4.35% פתחה את השבוע עם אחת הנפילות החריפות שנראו במניה בשנים האחרונות (וזה שלא שהיו חסרים ימי ירידות), לאחר יום משקיעים שקיימה ב-17 בנובמבר שבו הציגה תחזיות שהמשקיעים ראו כמאכזבות. החברה העריכה כי הרווחיות שלה תישחק בשנים הקרובות עקב האצה משמעותית בהשקעות ב-AI, מהלך שאמנם צפוי להכפיל את הכנסות תחום הבינה המלאכותית למיליארד דולר עד 2028, אך מגיע עם מחיר של ירידה ברווח התפעולי לכ-27% ובתזרים המזומנים החופשי שיהיה בין 20%-21%, נתונים נמוכים בהרבה מהציפיות הקודמות. 2025 עוד מסומנת כשנת שיא ברווחיות (31%), אך כבר ב-2026 צופה החברה ירידה חדה לרמה של 25%-26%, ורק ב-2028 היא מאמינה שהרווחיות תתחיל להתאושש בחזרה. המשקיעים, שהתכוננו למציאות אחרת לחלוטין, פירשו את התחזית כחדה מדי, בעיקר משום שהיא מגיעה דווקא בתקופה שבה ענן ו-AI אמורים לתמוך ברווחיות ולא לשחוק אותה.
- נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה בבורסה
- הבנקים ירדו 1.5%, הביטוח עלה ב-0.9%; אלביט זינקה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על רקע הדברים, המניה קרסה ביותר מ-20% בתוך יומיים, ירידה שנרשמה במקביל בתל אביב ובוול סטריט. אתמול בישראל הקדימו את המסחר האמריקאי. נייס פתחה את
יום שני בירידה של כ-10%, וסיימה את היום בירידה של 18%. אבל זה לא הסוף, ושוב חזרה עם ארביטראז' שלילי של 2.5%. מבחינת המשקיעים, הבעיה מעבר לתחזית הוא התזמון והאופי שלה. בדוחות בשבוע שעבר החברה בחרה שלא למסור תחזית ל-2026, מידע שהיה ברשותה, ואז חשפה אותה רק כמה
ימים אחר כך בכנס למשקיעים שלא כולם שמים אליו לב. שם החברה בחרה להציג את התחזית שלה, והמשקיעים הענישו את החברה עם תגובה חריפה.
