יום שישי שחור במדדי וול סטריט: הנאסד"ק צנח 2.65%
מדדי וול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים חדות, הובילו לירידות תוצאותיהן של Honeywell, קטרפילר ו-3M שדחפו את מדד הדאו ג'ונס מטה לירידה שבועית כוללת של 3.5%. "הסיפור של היום הוא על רווחים, נפט וגם על פקיעה" אמר היום Peter Cardillo, אנליסט ראשי ב-Avalon Partners.
מחיר הנפט, אשר רשמו היום ירידות קלות אך בכל זאת סגרו רק מעט מתחת ל-90 דולר לחבית, בנוסף ליום נטול נתוני מאקרו, הביאו את עיקר תשומת הלב אל דיווחי החברות, והדיווחים היו מאכזבים. כל 30 המניות הנסחרות במדד הדאו ג'ונס סגרו בירידות שערים, כאשר המדד המוביל השלים ירידה שבועית של 4.1% ורשם יום חמישי רצוף של ירידות שערים.
מדד הנאסד"ק סגר את יום המסחר בירידות שערים של 2.65% ברמת 2,725 הנקודות והשלים ירידה שבועית של 2.9%. מדד הדאו ג'ונס סגר את יום המסחר בירידות שערים של 2.64% ברמת 13,522 הנקודות.
נפט
החוזים העתידיים על הנפט סגרו את המסחר ברמת 88.6 דולר לחבית. נזכיר כי, החוזים העתידיים על הנפט לנובמבר סגרו אתמול שוב בשיא נוסף, ברמת ה-89.47 דולר לחבית, לאחר שנגעו ברמת ה-90.02 דולר לחבית. החולשה של הדולר אל מול המטבעות העיקריים היוותה את הקטליזטור העיקרי, כמו כן החששות משיבושים באספקה מצד עירק סיפקו תמיכה לעליית המחירים.
אמריקניות במרכז
ענקית החיפוש באינטרנט, חברת GOOGLE , נסחרה על רקע פרסומה אמש לאחר סגירת המסחר בניו יורק את תוצאותיה הפיננסיות לרבעון השלישי של 2007 מהם עולה, כי החברה רשמה עליה חדה בשורת הרווח, כמו גם בשורת המכירות. החברה, אשר נסחרת לפי שווי של 199.65 מיליארד דולר, מסרה כי הרווח ברבעון השלישי, אשר הסתיים ב-30 לספטמבר, עלה ל-1.07 מיליארד דולר, או 3.38 דולר למניה, בהשוואה לרווח של 733.4 מיליון דולר, או 2.36 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
מניית חברת AMD (סימול: AMD) נסחרה אף היא על רקע דוחותיה הכספיים. הכנסות החברה עברו את היעדים שהחברה קבעה, אולם, החברה דיווחה על הפסדים של 396 מיליון דולר, או 71 סנט למניה, הגבוהים מהציפיות. זאת עקב תשלום של 120 מיליון דולר בעקבות רכישת חברת הטכנולוגיות ATI
מניית HSBC (סימול: HBC) נסחרה על רקע הדיווח ב-Wall Street Journal כי היא נתבעת בידיי קרן נאמנות נדל"ן. קרן הנאמנות מאשימה את הבנק כי מחלקת המשכנתאות שלה ניצלה את המשבר בסקטור הנדל"ן על מנת להרוויח על חשבונה. כמו כן, בבית ההשקעות UBS הורידו המלצתם על המניה ל"נייטרלי" מ"קניה".
חברת Honeywell International דיווחה על עליה של 14% ברווחי הרבעון השלישי והכתה את התחזיות לשנה כולה של המכירות והרווחים. הרווח הנקי עלה ב-618 מיליון דולר, או 81 סנט למניה לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר. זאת לעומת 541 מיליון דולר, או 66 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד.
ענקית האופנועים, חברת Harley-Davidson, דיוחה היום כי רווחי הרבעון השלישי שלה צנחו ב-15.3%. הרווח הנקי עמד על 265 מיליון דולר, או 1.07 דולר למניה, זאת בהשוואה לרווחים של 312.7 מיליון דולר, או 1.20 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
חברת Caterpillar הודיעה היום כי רווחי שלושת החודשים שהסתיימו ב-30 לספטמבר עלו ל-927 מיליון דולר, או 1.40 דולר למניה, זאת לעומת 769 מיליון דולר, או 1.14 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה גדלו ב-8% ל-11.4 מיליארד דולר.
ישראליות במרכז
מניית טבע חו"ל המשיכו להיסחר גם היום על רקע פרסום דוחותיה של ענקית התרופות האתיות, נוברטיס, לרבעון השלישי. מהדוחות עולה שהחברה הצליחה לשלש את רווחיה הרבעונים בעקבות עלייה של 9% בהכנסות.
מניות חברת אורמת טכנ המשיכו להסחר ברקע לפרסום השבוע בעיתון "ידיעות אחרונות", כי בני הזוג יהודה ויהודית ברוניצקי מתכוונים למכור את אחזקותיהם באורמת (חברת האם של אורמת טכנ) לקרן אייפקס לפי שווי של כ-9 מיליארד דולר. יחד עם זאת, באורמת ובאייפקס הכחישו אתמול את כל הפרסומים.
חברת ביגבנד רשתות נסחרה ברקע להודעתה אתמול כי תערוך שורה של הדגמות פרטיות שנועדו כדי לאפשר לחברות התקשורת להכיל עוד אפליקציות וידאו מתקדמות למודעות הפרסומת שהן מציגות. הפתרונות המוצעים כוללים שידורי טלויזיה דיגיטלים, iptv ופרסום מקוון. כל אלו יוצגו בשבוע הבא בועידת ה- telcotv. התצוגה הציבורית של החברה תתקיים בביתן 531 בין התאריכים 23 עד ה-25 לאוקטובר, בקונגרס העולמי שבג'ורג'יה שבמכרז אטלנטה. כמו כן החברה הביעה נכונות לבצע הדגמות פרטיות ללקוחות בנפרד לתצוגה.
יצרנית ציוד הלייזר המדיקלי, סינרון נסחרה על רקע ציפיותיה כי הרווח לרבעון השלישי יהיה נמוך מתחזיות האנליסטים כתוצאה מעיכובים בייצור שני מוצרים, הודעה זו גררה אחריה ירידה של 10% במחיר המניה. מוקדם יותר השנה רשמה המניה שפל של 52 שבועות כאשר נסחרה במחיר של 18.67 דולר למניה.
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -3.82% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
המדדים בשיא, פלסאנמור בנפילה אחרי העליות בימים האחרונים, בריינסווי מזנקת, נקסט ויז'ן נפלה ב-7%, ארית איבדה 3.8%
הבנקים זינקו ב-1.4%, מדד ת"א 35 עלה ל-3,708 נקודות. עוד שיא, ה-61 השנה. לקראת סיום שנה יש סטטיסטית ראלי. זה לא מדע מדויק, אבל זה עובד ברוב הגדול של המקרים. טבע המשיכה לשבור שיא של השנים האחרונות (שיא של 7 שנים) עם עלייה של 2.6%, בלטו בעליות הייפר ועל בד עם זינוקים של 16%.
בזמן שמדדי המניות כיכבו בכותרות, גם שוק החוב רשם מהלך חיובי. האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בתל אביב הניבו למשקיעים תשואות חיוביות, בחלק מהמקרים גבוהות מהצפוי, והדגישו שהחוזקה של הבורסה המקומית באה לידי ביטוי לא רק באפיק המנייתי אלא גם באפיק הסולידי. לקראת סיום השנה, ובהתאם לשינוי בסביבת הריבית ולציפיות להמשך הפחתות במהלך 2026, השאלה היא מה התמהיל הנכון כרגע. אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסכם את 2025 באפיק האג"ח המקומי, מנתח את הגורמים שהשפיעו על הביצועים, ומשרטט את נקודות המפתח וההחזקה המועדפות לקראת השנה הקרובה - העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
על בד 16.11% זינקה על רקע כניסה של גופים מוסדיים שרוכשים 6% ממניות בעלת השליטה. העסקה מתבצעת לפי מחיר של 2920 אגורות למניה - הנחה
של 3% על מחיר הבסיס. הרוכשים הם: מור, נוקד ופידליטי גולד.
פלסאנמור פלסאנמור -8.09% זינקה אתמול 6.8% והיום היא מתקנת למטה. חברת המכשור הרפואי
שפיתחה תושבת אולטרסאונד ביתית למעקב הריון, הודיעה אתמול על איחוד הון לקראת הרישום הכפול בבורסת נאסד"ק. האיחוד יבוצע ביחס של 1:8, כך שכל 8 מניות רגילות
יהפכו למניה אחת, והמועד הקובע לביצוע נקבע ל-26 בדצמבר, עם יישום בפועל ב-28 בדצמבר. לאחר איחוד ההון, הון המניות המונפק של החברה יעמוד על כ-6.5 מיליון מניות, ובדילול מלא על כ-6.9 מיליון מניות. צעד זה נועד לעמוד בדרישות הסף של נאסד"ק, הכוללות מחיר מניה מינימלי
של 4 דולר, ולפחות 300 בעלי מניות המחזיקים כל אחד ב-100 מניות לפחות.
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בריינסוויי בריינסוויי 6.85% מדווחת ש-Optum Behavioral Health, אחת מחברות ביטוח הבריאות
הגדולות בארצות הברית ובעלת כ-48 מיליון מבוטחים, החליטה לכלול בכיסוי הביטוחי שלה טיפול Deep TMS לדיכאון גם לבני נוער מגיל 15 ומעלה שאובחנו עם דיכאון
מז’ורי. זה פותח את הקסדה שפיתחה החברה לפוטנציאל גדול של מטופלים שיכולים לקבל טיפול מוחי לא פולשני, שאינו תרופתי, דרך מערכת הביטוח. המהלך מצרף את Optum לשורה של מבטחים שכבר מכירים בטיפול, כך שכיום הכיסוי הכולל מגיע לכ-180 מיליון מבוטחים.
